Токенизированный бразильский долг по кредитным картам предлагает доходность 13% через платформу GemStone компании BlackOpal

Бразильские торговцы, привыкшие ждать месяцами платежей по кредитным картам, вскоре могут получать наличные мгновенно благодаря инициативе, позволяющей им продавать долги, токенизировать их и вознаграждать покупателей двузначной доходностью на рынке стоимостью 100 миллиардов долларов для торговцев, отчаянно нуждающихся в оборотном капитале.

Платформа для управления активами на блокчейне и проведения платежей BlackOpal объявила о покупке долга со скидкой, токенизации его на своей платформе GemStone с использованием блокчейна Plume Network и последующей продаже институциональным инвесторам по всему миру. Платформа начнет работу в четверг позже в течение дня.

Программа освещает растущие применения токенизации на развивающихся рынках, переходя от государственных облигаций к раскрытию экономических активов, таких как дебиторская задолженность по кредитным картам. Бразилия уже может похвастаться процветающий Сектор токенизации недвижимости и проект цифровой валюты центрального банка DREX создают благоприятные условия для таких продуктов, как GemStone.

В Бразилии 70% операций по кредитным картам позволяют клиентам оплачивать покупки в рассрочку до 12 месяцев, откладывая платежи торговцам. GemStone использует эту систему, покупая дебиторскую задолженность со скидкой с правом собственности, закреплённым в Реестре C3 Центрального банка Бразилии. Сделка, известная как истинная продажа, является юридической транзакцией, при которой продавец передаёт все права собственности, права, риски и преимущества по своей дебиторской задолженности покупателю.

В обмен торговцы сразу же получают 95 центов с каждого доллара вместо того, чтобы ждать несколько месяцев зачисления платежей по кредитным картам. Позже, когда Visa или Mastercard автоматически направляют полный платёж компании BlackOpal, а не первоначальному продавцу, токены погашаются по полной стоимости. Инвесторы получают прибыль на разнице, покупая токены дешево и обменивая их по полной цене.

"GemStone представляет собой фундаментальный пересмотр кредита на развивающихся рынках", — заявил генеральный директор BlackOpal Джейсон Дехни в заявлении, предоставленном CoinDesk. "Мы не занимаемся андеррайтингом торговцев. Мы не принимаем кредитные риски. Мы покупаем дебиторскую задолженность как Истинную Продажу, которая рассчитывается через платежные системы Visa и Mastercard, при этом право собственности закреплено на уровне Центрального банка."

"Структура разработана таким образом, что вопрос сбора не стоит в категоричной форме «если», а только «когда». Вот как должен выглядеть доход институционального уровня на развивающихся рынках», — добавил Дехни.

Покупатели токенов могли бы получить годовую доходность в размере 13% (в долларах США и с хеджированием валютных рисков), при этом компании, выпускающие карты, покрывают любые дефолты клиентов, сообщил BlackOpal изданию CoinDesk. Для сравнения, доходность по 10-летним казначейским облигациям США, так называемой безрисковой ставке в мировом масштабе, составляет 4,2%, при этом отсутствуют риски высокой инфляции, дефолтов или валютных колебаний, связанных с инвестициями в активы развивающихся рынков.

Запуск GemStone поддерживается инвестицией в размере 200 миллионов долларов в течение трех лет со стороны Mars Capital Advisors, швейцарской компании с активами под управлением на сумму 2 миллиарда долларов, специализирующейся на решениях в области оборотного капитала.

"Бразильские дебиторские задолженности по кредитным картам представляют собой огромный, ликвидный класс активов, который недостаточно обслуживается институциональным капиталом. GemStone меняет эту ситуацию," — заявил Рик Пирсон, генеральный директор Mars Capital Advisors, в своем заявлении.

Консультационная фирма Draupnir Capital, специализирующаяся на пересечении институционального частного кредитования и экономики Web3, выступила единственным ведущим советником и партнером по привлечению капитала в сделке.