Планирование неизбежных изменений в регулировании

По мере того, как США приближаются к дню выборов, ландшафт регулирования цифровых активов остается неопределенным. Независимо от того, кто победит, 2025 год принесет изменения в регулировании, к которым инвесторы должны быть готовы.

Недавний Всемирный экономический форум (ВЭФ)отчет о глобальных подходах к регулированию Криптo подчеркивает зависимость США от принудительного исполнения, а не от четкой Политика, что затрудняет рост и инновации, особенно по сравнению со структурированной рамкой ЕС MiCA (Рынки криптоактивов), которая дает инвесторам региональную дорожную карту для взаимодействия. Нормативная неопределенность особенно важна для децентрализованных Финансы (DeFi), где агрессивная стратегия принудительного исполнения США привела к сдерживающему эффекту для инноваций. Например, недавнее закрытие SEC своего расследования в отношении ConsenSys без предъявления обвинений, хотя это и краткосрочная WIN проектов DeFi на базе Ethereum, подчеркивает отсутствие последовательности в регулировании.

Вы читаете Криптo Лонг и Шорт, наш еженедельный информационный бюллетень с идеями, новостями и аналитикой для профессиональных инвесторов.Зарегистрируйтесь здесьчтобы получать его на свой почтовый ящик каждую среду.

Эта неопределенность создает как возможности, так и риски, поскольку традиционные финансовые (TradFi) институты наращивают свой выход на рынок цифровых активов. Сложные регуляторные стратегии фирмы TradFi, отточенные за десятилетия навигации в сложных условиях соответствия, находятся в лучшем положении, чем у небольших крипто-родных компаний. Поскольку крупные игроки запускают такие продукты, как Bitcoin -ETF и токенизированные фонды, новаторы без регуляторного опыта могут быть вытеснены, если они не адаптируются к новым структурам, таким как те, которые предлагаетСтандарт стейблкоина, которая предлагает добровольные требования к прозрачности, операционной устойчивости и резервному обеспечению. Эта модель может предложить путь для других новаторов, чтобы соответствовать ожиданиям соответствия и ускорить рост и принятие.

Для институциональных инвесторов стратегический подход имеет решающее значение. Использование структуры «регулятивной лестницы», аналогичной лестнице с фиксированным доходом, может сбалансировать риск и возможности в различных профилях активов:

• Новые участники TradFi: Bitcoin ETF и токенизированные фонды, продемонстрировавшие соответствие нормативным требованиям.
• Инновации в обработке платежей:Рассмотрите регулируемые стейблкоины или другие проекты, связанные с платежами, с прозрачными резервами и управлением, как это видно на примере регулируемых стейблкоинов Нью-Йорка, таких как Paxos иGMO-Z.com Доверять.
• Новаторы:Выделяйте средства на перспективные блокчейн-проекты на ранних стадиях, которые готовы соответствовать меняющимся требованиям соответствия.

С учетом потенциальных изменений в регулировании на горизонте независимо от результатов выборов инвесторам следует подготовить диверсифицированные Криптo , включающие как TradFi, так и гибких новаторов, подкрепленных продуманными стратегиями регулирования. В конечном счете, как подчеркивает ВЭФ, США должны в конечном итоге примирить свой подход, ориентированный на принудительное исполнение, или рисковать потерей своей конкурентоспособности из-за более прогрессивных режимов регулирования в ЕС и Азии.

Примечание: Мнения, выраженные в этой колонке, принадлежат автору и не обязательно отражают точку зрения CoinDesk, Inc. или ее владельцев и аффилированных лиц.