Криптo для консультантов: Bitcoin и кредитование

ONE можно сказать наверняка: ландшафт Криптовалюта меняется; нормативно-правовая база продолжает развиваться, как и новые продукты. Как консультанты могут помочь своим клиентам ориентироваться в вариантах в этом пространстве?

В сегодняшнем выпускеМередит Ярбро, управляющий партнер La Hoja Capital Partners, исследует роль биткоина в качестве обеспечения при кредитовании и потенциальные выгоды, которые он может принести.

В разделе «Спросите эксперта»Эрик Томашевски из Verde Capital Management LOOKS ипотечные кредиты, обеспеченные биткоинами, их существование, принцип работы и связанные с ними риски.

-Сара Мортон

Вы читаетеКриптo для советников, еженедельный информационный бюллетень CoinDesk, в котором финансовые консультанты подробно рассказывают о цифровых активах.Подпишитесь здесьчтобы получать его каждый четверг.

Bitcoin в качестве залога: хорошо для заемщиков, хорошо для кредиторов, хорошо для инвесторов

Финансы, древняя дисциплина, сформированная различными моральными философиями, видела, как практика заимствования и кредитования развивалась на протяжении столетий. Ранние исламские, иудейские и индуистские традиции отдавали приоритет взаимной выгоде и управлению активами, сосредоточившись на справедливом распределении рисков, а не на выплате процентов. В этом контексте появляются вдумчивые и новаторские кредитные менеджеры, которые интегрируют Bitcoin, отличительный цифровой актив, в новую возможность для изменения финансовых отношений. При добавлении к пакету обеспечения в структурированном кредитовании неотъемлемые свойства биткоина создают потенциальные выгоды для заемщиков, кредиторов и инвесторов. Согласовывая интересы всех сторон с долгосрочной перспективой стоимости активов, обеспечение Bitcoin может способствовать более устойчивому и взаимовыгодному подходу к частному кредитованию.

Bitcoin как залог

Мы видим инновационных управляющих активами, таких какBattery Финансы Inc. использовать Bitcoin в гибридной модели обеспечения, при которой кредиты гарантируются на основе стоимости актива недвижимости и части Bitcoin , которая будет куплена за счет кредитных средств, тем самым создавая два залоговых актива для обеспечения кредита.

Уникальные характеристики биткоина усиливают структуру кредитования, поскольку он функционирует как актив роста и актив, чувствительный к инфляции. Его растущее принятие и рыночный спрос обусловлены его инновационной Технологии блокчейна и децентрализованной природой, позиционируя его как средство сбережения от инфляции и геополитических потрясений. В отличие от драгоценных металлов, предложение биткоина действительно ограничено 21 миллионом монет, а майнинг, по прогнозам, завершится около 2140 года. Эта редкость способствует его ценностному предложению, усиливая его роль как актива роста и одновременно повышая его чувствительность к динамике инфляции.

Выгода для кредиторов и инвесторов

Первостепенная обязанность кредитного менеджера — обеспечение возврата основного долга и процентов. Менеджеры должны сбалансировать целевые показатели доходности с кредитным риском, часто вводя дополнительный риск, поскольку потребность в дополнительном доходе колеблется в зависимости от изменений процентных ставок и результатов инфляции.

Кроме того, в условиях быстрых и глубоких технологических изменений многие секторы испытывают давление, связанное с необходимостью адаптировать свои бизнес-модели в условиях неопределенных преобразований. Длительные периоды относительно высокой инфляции усугубляют проблемы для этих предприятий. Для кредитных менеджеров любое существенное изменение операционных стратегий представляет собой существенное изменение кредитного риска. Добавляя Bitcoin в структуру обеспечения, менеджер может снизить кредитный риск, сохраняя при этом целевые показатели доходности.

Кроме того, существенный потенциал роста биткойна увеличивает общую доходность портфеля. Благодаря включению обеспечения в Bitcoin портфели выигрывают от улучшенной диверсификации, поскольку эффективность биткойна остается некоррелированной с традиционными характеристиками кредитного портфеля, такими как процентные ставки и динамика инфляции. Имея в своем распоряжении этот инструмент, менеджеры могут отдавать приоритет высококачественным заемщикам и устойчивым структурам, обходя распространенную дилемму введения инкрементального кредитного риска для достижения инкрементальной доходности.

Выгода для заемщиков

Интеграция Bitcoin в структуру обеспечения дает заемщикам значительные преимущества, способствуя общему долгосрочному взгляду на его стоимость. Такое соответствие гарантирует, что кредиторы мотивированы действовать в интересах партнерства.

Заемщики получают выгоду от профессионального управления активом Bitcoin кредитным менеджером, который отслеживает пороговые значения цен и управляет прибыльными Мероприятия. Это активное управление помогает оптимизировать стоимость актива, предоставляя заемщикам дополнительный уровень экспертизы и надзора. Кроме того, накопление капитала Bitcoin дает заемщикам большую гибкость, позволяя досрочное погашение и досрочный выход из кредита.

Более того, включение Bitcoin в пакет обеспечения может предоставить заемщикам доступ к более выгодным условиям кредитования. Улучшенное обеспечение залога может привести к снижению процентных ставок и улучшению условий заимствования, что отражает снижение профиля риска кредита. Появление биткоина в структурах обеспечения может произвести революцию в сфере кредитования. Его способность снижать кредитный риск в условиях растущей неопределенности подчеркивает его преобразующую силу.

В конечном итоге успешная реализация этой стратегии зависит от компетентности и гибкости команды по управлению кредитами.

-Мередит Ярбро, управляющий партнер La Hoja Capital Partners

Спросите эксперта

В: Могу ли я использовать Bitcoin в качестве залога при покупке дома?

Да, есть способы использовать Bitcoin для этой цели, но это сложно и зависит от нескольких факторов. Однако то, как Bitcoin хранится или упакован, может сузить варианты.

Гораздо важнее спросить себя, как Bitcoin вписывается в ваши цели и ожидания Для вас и вашей семьи. Отсюда следует оценка рисков, которые включают в себя волатильность с вашим залогом, потенциальные риски ликвидации, регуляторные риски и риски, связанные с хранением.

В: Можете ли вы подробнее рассказать о рисках?

Нормативная среда: Правовой/нормативный ландшафт использования Bitcoin в качестве залога для ипотечных кредитов все еще развивается. Главное — быть в курсе событий.

Волатильность и управление рисками: Волатильность цены биткоина представляет значительный риск. Это преуменьшение, поскольку BTC только что упал на 20% менее чем за 24 часа. Движение цен важно, поскольку кредиторы обычно требуют более низкое соотношение кредита к стоимости (LTV) для смягчения этого риска, что означает, что заемщикам может потребоваться предоставить существенное обеспечение.

Процентные ставки и сборы: Процентные ставки и сборы за ипотеку, обеспеченную биткоинами, могут отличаться от традиционных ипотечных кредитов и в большинстве случаев составляют несколько процентных пунктов. Заемщикам необходимо сравнить затраты и выгоды этих инновационных продуктов.

Безопасность/Охрана: Обеспечение безопасности залога также является ключевым элементом. Кредиторы часто используют сторонние или многоподписные кошельки для защиты залога Bitcoin .

-Эрик Томашевски, финансовый консультант Verde Capital Management

KEEP читать

• 15 000 консультантов Morgan Stanleyможет предложить Криптo ETFквалифицированные клиенты, начиная с этой недели.
• В понедельник на Криптo Рынки наблюдался крупнейший самое большое дневное падениес 2022 года.
• Ethereum ETF увидел 49 миллионов долларовпритоки во время краха рынка на этой неделе.