Пять причин, по которым миру нужна стандартизированная ставка стейкинга Ethereum

Ставки ставок для Криптo — то же самое, что процентные ставки для традиционных Финансы. Переход Ethereum год назад на proof-of-stake с «Слияние» стало невероятным достижением для экосистемы, которое обеспечило очевидные улучшения безопасности сети и сократило ее энергопотребление на 99,95%.

Этот сдвиг, который сделал возможным вознаграждение валидаторов как за счет эмиссии протокола, так и за счет комиссий за приоритетные транзакции, также открыл нечто, возможно, менее очевидное, но абсолютно новаторское для Ethereum: введение собственной процентной ставки. Стейкинг эфира (ETH), собственный токен экосистемы, теперь выплачивает процентную ставку. Это формирует своего рода базовый слой — аналогичный роли процентных ставок в традиционных Финансы — который может питать новую глобальную экономику ставок. Однако для того, чтобы это работало, должна быть базовая ставка, чтобы инвесторы знали, каков эталон в любой момент времени — надежное число, полученное путем наблюдения за средней годовой доходностью по всей популяции валидаторов.

Вы читаете Криптo Лонг и Шорт, наш еженедельный информационный бюллетень с идеями, новостями и аналитикой для профессиональных инвесторов.Зарегистрируйтесь здесьчтобы получать его на свой почтовый ящик каждую среду.

Стандартизированная ставка стейкинга, построенная на социальном консенсусе, станет фундаментальной опорой Криптo . Она будет катализировать новые финансовые инструменты и возможности и откроет новую волну потребительского и институционального принятия.

Вот пять причин, по которым миру нужна стандартизированная ставка ставок:

• Сравнительный анализ: Стандартизированные процентные ставки являются основополагающими в глобальных Финансы. Они служат справочными ставками и показателями эффективности и позволяют использовать производные инструменты, которые служат инструментами оценки рисков. Стандартизированный эталонный показатель поможет участникам рынка четко определить относительную эффективность по отношению к эталонной ставке Ethereum. Как и биржевой фонд (ETF), который эффективно интегрируется в традиционную инфраструктуру финансовых ценных бумаг, стандартизированный эталонный показатель ставки стейкинга аккуратно впишется в традиционные системы — как и любая другая фиатная эталонная ставка. Это было бы большим делом для учреждений. Сегодня институциональные поставщики стейкинга выплачивают клиентам переменную, индивидуальную, годовую процентную доходность (APY) или плавающие ставки. Предложение доходности относительно общей эталонной ставки даст конечным пользователям большую прозрачность и уверенность в плавающей доходности, которую они должны получить.
• Реальная доходность: Реальная доходность Ethereum вполне конкурирует с традиционными Финансы аналогами. За последний год изменения в протоколе изменена механика поставок для Ethereum, что делает его потенциально дефляционный. В результате, если посмотреть на ставку ставок черезреальная доходностьобъектив, он может конкурировать со своимфиатные пэрыСо временем инвесторам, стремящимся максимизировать доходность с поправкой на риск, придется серьезно рассмотреть возможность направления капитала на реальные возможности доходности в экономике стейкинга Ethereum.
• Общий возврат продукции: Когда дело доходит до биржевых продуктов (ETP) и других структурированных инструментов, участники рынка не хотят ограничивать свое рыночное присутствие в ETH; они предпочитают продукты, которые обеспечивают общую доходность ETH, которая включает ставку стейкинга. В то время как ликвидные токены стейкинга могут обеспечивать переменные ставки для участников рынка Криптo , стандартизированная ставка стейкинга может открыть новый класс финансовых продуктов (синтетических или иных), которые обеспечивают ETH плюс стейкинг, общую доходность, которая будет иметь сильную институциональную привлекательность. Святым Граалем ETH ETF станет ONE , который также выплачивает доходность стейкинга, и стандартизированный бенчмарк для этой доходности имеет важное значение для этого предложения.
• Управление рисками: Стандартизированная ставка ставок позволит маркет-мейкерам создать форвардную кривую доходности и предложить ликвидность по широкому спектру производных продуктов, включая свопы, фьючерсы и опционы, которые могут использоваться для хеджирования и других случаев управления рисками. На традиционных финансовых Рынки процентные ставки сами по себе являются основой 500 триллионов долларов в условных свопах, и такие деривативы позволяют стейкерам хеджировать волатильность бенчмарка, а также позволяют участникам рынка (на другой стороне торговли) хеджировать будущий рост стоимости GAS или искать реальную доходность. Деривативы также позволят институциональным провайдерам стейкинга предлагать продукты с фиксированной ставкой доходности, которые редки и редки в Криптo , но широко доступны в традиционных Финансы. Рынки, основанные хеджерами, как правило, стимулируют ликвидность, и стандартизированный стейкинг-бенчмарк будет служить фундаментальным строительным блоком для нового класса Рынки деривативов.
• Оценки: Использование ставки дисконтирования для расчета оценки является распространенным методом в Финансы и инвестиционном анализе, особенно при оценке стоимости инвестиций, бизнеса или финансового инструмента. Стандартизированный эталонный показатель ставок, который служит основой для кривой дисконтирования, поможет информировать об оценках по всей экономике Ethereum . Это было бы невозможно без собственных ставок ставок.

Переход Ethereum надоказательство доли Впервые в экосистему были введены собственные процентные ставки. Принятие отраслью стандартизированного бенчмарка имеет практически бесконечное Рынки вариантов использования и станет важным шагом в развитии и зрелости Криптo . Как и традиционные Рынки, процентные ставки могут потенциально подтолкнуть Криптo вперед и открыть новую волну глобального принятия.