Экспериментальные токены Web3 и ценообразование активов

Модели вовлечения потребителей Web3 все еще развиваются и только начинают мигрировать в реальную экономику, но некоторые намеки на то, как может выглядеть будущее транзакций и ценообразования активов, уже начинают появляться. Чтобы построить эту траекторию, важно понимать, чем вовлеченность потребителей Web3 будет отличаться от текущего мира Web2.

Вы читаете Криптo Лонг и Шорт, наша еженедельная рассылка с идеями, новостями и аналитикой для профессиональных инвесторов.Зарегистрируйтесь здесь чтобы получать его на свой почтовый ящик каждую среду.

• Сегодня эксклюзивный доступ к транзакционным данным используется для создания и подпитки сетевых эффектов и часто также монетизируется через рекламу. Но Web3 живет на блокчейнах, где ключевые транзакционные данные находятся в открытом доступе. Стимулирование сетевых эффектов в этой сфере может сводиться к поощрению толпы к вовлечению с помощью стратегий, специально разработанных для обеспечения эмоциональной привлекательности.
• Сегодня сложные многосторонние транзакции требуют индивидуальных контрактов и операционных процессов, людей и систем для администрирования требуемых действий. В Web3 смарт-контракты встраивают эти договорные действия в токен, и условия автоматически исполняются при выполнении правильных условий. Это, вероятно, снизит затраты и позволит проводить больше многосторонних транзакций.
• Возможность назначать дополнительные права на транзакцию на основе токенов — например, выплату роялти или доступа к сообществу или и то, и другое — вероятно, превратит такие транзакции в «опыт», имеющий ценность за пределами первоначальной покупки. «Опытные» токены становятся активами, которые предлагают двойное назначение: они являются как ключом к доступу к преимуществам, так и финансовым инструментом, который может быть оценен вдецентрализованные финансытранзакций или в инвестиционном портфеле.
• Более того, токены опыта можно передавать. Если актив продается, права и оставшаяся стоимость передаются новому владельцу. Сегодня для такой передачи контракты пришлось бы пересматривать и перерисовывать. В Web3 права переназначаются, как только токен перемещается из ONE кошелька в другой.

Эти атрибуты предполагают появление нового подхода к оценке. Как показано, мы считаем, что ценность эмпирического токена увеличивается каждый раз, когда для оценки актива используется более точная целевая аудитория. Идентификация целевой аудитории может быть выполнена с использованием транзакционных данных блокчейна.

(Только для иллюстративных целей. Эта диаграмма отражает точку зрения Франклина Темплтона. Не может быть никаких гарантий, что эти Мероприятия или ожидания будут реализованы. Фактические результаты могут значительно отличаться от показанных здесь.)

Например, в марте 2022 года два знаменитых шеф-повара выпустили уникальные блюда на тему пиццы.невзаимозаменяемые токены предлагающий цифровое искусство, а также доступ к сообществу, объединяющему владельцев NFT с их любимыми шеф-поварами посредством онлайн-мастер-классов и Мероприятия – как виртуально, так и в реальной жизниТекущая «ценность» каждого NFT будет основываться на воспринимаемой желательности и ценности искусства, сообщества, занятий и Мероприятия , которые предлагает токен.

Эта стоимость могла бы выглядеть совершенно иначе, если бы цена токена основывалась на спросе на рынке в целом, а не на спросе со стороны сообщества любителей кулинарии, и потенциально могла бы быть даже выше, если бы аудитория, оценивающая токен, была особенно заинтересована в конкретных поварах.

Алгоритмы, способные оценивать цифровые кошельки и находить адреса с историей транзакций, которая соответствует желаемым атрибутам, могут быть разработаны для рекламы продаж токенов и Request ставок и предложений все более целенаправленным образом. Оценки могут быть созданы с помощью этого типа процесса подачи заявок (Request котировок) и, возможно, даже аукционов только по приглашению, созданных для обеспечения целевого обмена NFT.

Получение максимально возможной оценки конкретного актива будет в интересах институциональных инвесторов, поскольку это может помочь увеличить стоимость более широкого набора связанных активов учреждения. Например,недавняя продажа прав на роялти NFTна песню известного певца 2015 года собрал чуть более 60 000 долларов, но успех NFT-дропа, возможно, помог увеличить стоимость музыкального каталога, принадлежащего платформе-эмитенту.

Хотя модели взаимодействия с потребителями Web3 все еще находятся на начальной стадии развития, мы считаем, что они обладают потенциалом для создания дополнительной ценности и обеспечения возможности Истории как для создателей, так и для инвесторов.

Отказ от ответственности от Франклина Темплтона:

Все инвестиции сопряжены с риском, включая потерю основного капитала.

Инвестиции в цифровые активы подвержены множеству специфических рисков и соображений, включая, помимо прочего, риски, связанные с:

(i) незрелая и быстро развивающаяся Технологии, лежащая в основе цифровых активов, (ii) уязвимости безопасности этой Технологии, (iii) кредитный риск бирж цифровых активов, которые могут удерживать цифровые активы учетной записи на хранении, (iv) нормативная неопределенность в отношении правил, регулирующих цифровые активы, биржи цифровых активов и другие аспекты и стороны, участвующие в транзакциях цифровых активов, (v) высокая волатильность стоимости/цены цифровых активов, (vi) неясное принятие некоторых или всех цифровых активов пользователями и глобальными торговыми площадками и (vii) манипуляция или мошенничество, возникающие в результате псевдоанонимного способа регистрации и управления правом собственности на цифровые активы.

Это сообщение носит общий характер и предоставляется только в образовательных и информационных целях. Его не следует рассматривать или полагаться на него как на юридический, налоговый или инвестиционный совет или инвестиционную рекомендацию, или как на замену юридического или налогового консультанта. Потенциальным инвесторам следует всегда консультироваться с квалифицированным финансовым специалистом для получения персонализированного совета или инвестиционных рекомендаций, соответствующих их конкретным целям, индивидуальной ситуации и толерантности к риску. Высказанные взгляды принадлежат автору и не отражают взгляды других менеджеров или фирмы в целом. Взгляды актуальны на дату этой публикации и могут быть изменены. Информация основана на текущих рыночных условиях, которые будут колебаться и могут быть заменены последующими рыночными Мероприятия. Ссылки на конкретные ценные бумаги, классы активов и финансовые Рынки приведены только в иллюстративных целях и не должны толковаться как рекомендации.