Программное обеспечение поглотило мир. Вот как оно поглотило Финансы

У меня простая, скромная цель. Давайте переведем 15 триллионов долларов мирового валового внутреннего продукта в программируемые блокчейны с открытым исходным кодом. Ни больше, ни меньше.

Лекс Соколин, обозреватель CoinDesk , является соруководителем Global Fintech в ConsenSys, компании по разработке программного обеспечения для блокчейна, базирующейся в Бруклине, штат Нью-Йорк. Он также пишет Будущее Финансыинформационный бюллетень.

Нам T нужно менять природу Human животного, замыкая его дофаминовые рецепторы фантазиями о лунном полете. Нам T нужно ломать платформы внимания искусственного интеллекта и каким-то образом перетаскивать два миллиарда человек из ONE приманки в другую. Нам T нужно переворачивать деньги вверх дном, бросая камень в наше собственное пуленепробиваемое окно. Все эти изменения являются последствиями того, что я предлагаю, а не прецедентами. Давайте вместо этого начнем со всех Финансы.

Чтобы понять полную картину, уменьшите масштаб для контекста. Препирательства по поводу протоколов и форков — отличная стратегия Twitter. Но важно заниматься фактическим программным обеспечением и развитием рынка. Давайте опишем, где мы находимся с точки зрения цифровизации и мировой экономики.

За последние несколько десятилетий множество отраслей были опустошены подрывом. Все начинается с более дешевой и простой версии знакомого продукта, которая имеет некоторое структурное преимущество. Продукт улучшается кумулятивно, пока традиционная отрасль больше не может конкурировать, несмотря на свою первоначальную долю рынка. Napster разорвал музыкальную индустрию так, что доход рухнул на 50 процентов, а остальное пришлось на Spotify, а не на музыкальные лейблы. Google сделал то же самое с медиаиндустрией, включив весь интернет в свою рекламную утробу. Uber использовал GPS и аппаратные средства Apple, чтобы создать замену традиционному такси, снизив цены на медальоны такси в Нью-Йорке на 80 процентов. Amazon и Alibaba глубоко проникли в розничную торговлю, подтолкнув культурные нормы и объем платежей к новому шасси.

Во всех этих случаях, которые стали клише венчурного капитала, потому что они звучат правдоподобно, произошло нечто фундаментальное. Программный эквивалент CORE продукта в этой отрасли стал бесплатным для производства. Я не могу построить Spotify из компакт-дисков, но если цифровые музыкальные файлы являются доступной деталью Lego, то вас ждет голубой OCEAN возможностей. Вы можете думать об этих разработках как о фракталах, возникающих из сдвигающихся общественных тектонических плит. По мере того, как человечество повышает свои технические возможности, форма (но не природа) Human деятельности меняется. Мы можем не знать каждую рекурсивную складку фрактала, но мы знаем его спиральную тенденцию.

Наше преимущество заключается в глобальных сетях, государственных и частных цепочках, а также программируемых, децентрализованных Финансы.

В отличие от приведенных выше примеров, финансовые услуги могут быть гораздо более сложным зверем. Их секторы являются высокотехничными и загадочными. Их язык специализирован и защищен. Барьеры для входа возникают из-за отношений с властью в форме регулирования и лицензирования, а также из-за сетевых эффектов в форме рыночной инфраструктуры, ликвидности и платежных рельсов. Вектору оцифровки сложнее переварить Финансы. Но, как и все остальное, мы уже знаем ответ. Пулы доходов и сборы продолжат разрушаться, консолидация создаст законы власти, а остальная часть отрасли будет изначально цифровой.

Сегодня банкиры все еще бьются над вопросами о том, как Amazon и Apple войдут в сферу финансовых услуг, или будут ли цифровые валюты запущены центральными банками, или какую форму примет регулирование токенизированных активов. Ответы предопределены — вам просто нужно знать, где искать.

Я сегментирую отрасль финансовых услуг по (1) сектору и (2) цепочке создания стоимости. Исторически финансовые секторы развивали независимые инфраструктуры в рамках отдельных местных правил. Однако по мере того, как суперприложения и объединенные финтехи ​​переходят к консолидации этих продуктов в единый опыт, все начинает объединяться. Платежи располагаются поверх обмена информацией (например, чат-приложений), быстро перемещая стоимость между участниками. Как только деньги успокаиваются и больше не находятся в движении, они становятся деньгами в состоянии покоя — их можно положить в банк, одолжить или инвестировать. И если вы принимаете решения о распределении активов, как с точки зрения управления рисками, так и сглаживания потребления, становятся актуальными различные классы активов. Возможно, вы часто торгуете акциями или долго держите корпоративные BOND или разрабатываете стратегию пенсионного обеспечения с отсрочкой уплаты налогов. Хеджирование, страхование, деривативы и другие методы создают дополнительную определенность на протяжении всего финансового пути.

С точки зрения цепочки создания стоимости, мы можем свести этот суп к основам. Финансовые продукты производятся на фабрике, производятся как депозитные счета, биржевые фонды, гарантированные долги или страховые полисы. Некоторый поставщик капитала делает саму вещь из различных финансовых ингредиентов. Затем они проходят через некий мидл-офис или связующий набор поставщиков. Подумайте о CRM, KYC/AML, торговом программном обеспечении, управлении залогом, финансовом планировании и других наборах функций как о промежуточном наборе шагов для передачи финансового продукта в руки его конечного потребителя. В самом конце этого лабиринта находится некий канал распространения — магазин. Этот магазин может быть отделением банка, финансовым консультантом или кредитным специалистом. Все чаще это ваш мобильный телефон или какой-нибудь Криптo инфлюенсер на YouTube. Финансовые продукты продаются, а не покупаются, что означает, что распространение остается ценным, независимо от формы.

Я говорю все это, чтобы вернуть нас к макроэкономической истории. За последнее десятилетие венчурный капитал финансировал невероятную атаку на финансовых игроков. Ежегодные инвестиции увеличились с нескольких миллиардов в конце 2000-х до почти 70 миллиардов долларов в год в 2019 году. Доля венчурного капитала, сосредоточенного на финтехе, также выросла с 5 процентов до почти 20 процентов. Произошла сейсмическая перебалансировка инвестиций в «разрушение» финансовых услуг, но она была сосредоточена в первую очередь на дистрибуции. Вот почему сегодня у нас есть дюжина глобальных единорогов, которые все делают одну и ту же ставку на финтех-пакет. Хотя Robinhood, Revolut, Wealthfront, N26, SoFi, Chime, MoneyLion и другие начинали в разных вертикалях, сегодня они сталкиваются друг с другом за сердце клиента-миллениала. Никогда еще не было так легко замахнуться на заборы. Однако JPMorgan, Goldman Sachs, Santander, DBS, Schwab, BlackRock, Amazon, Apple и Uber не сильно отстают — фрактал разворачивается параметрически.

Так что же остается предпринимателям? Зная, что Финансы составляют 20-30 процентов мирового ВВП, нам следует сместить фокус на производство их CORE продукта бесплатно. Другие предприниматели пытаются построить крупнейшие платформы внимания, продавая депозитные счета, работающие на 30-летнем CORE банковском программном обеспечении. Наше преимущество заключается в глобальных сетях, государственных и частных цепях и программируемых, децентрализованных Финансы.

Так же, как Linux управляет большинством мобильных операционных систем в мире, проекты с открытым исходным кодом, такие как Ethereum (и другие), могут ONE стать движущей силой транзакционной, рыночной и расчетной инфраструктуры для всех классов активов. Триллионы в экономической деятельности с добавленной стоимостью могут FLOW через модульные, расширяемые рельсы, которые стандартизируют и объединяют идентификацию, учет, финансовые инструменты и рабочие процессы, которые сегодня охватываются тысячами нишевых программных платформ. Это работа, которую еще предстоит сделать! Но чтобы оценить прогресс в этом контексте, мы должны Социальные сети всеми шахматными фигурами, что означает отслеживание усилий технологических компаний, ориентированных на ИИ, крупных финансовых игроков и стартапов Web 2.0 fintech — всех тех, кто вносит свой вклад в Борганизм.