Web3 VC Shima Capital T desacelerou a estratégia para o inverno de Cripto

A Shima Capital apoiou mais de 100 empresas em estágio inicial nos dois anos desde sua fundação, e a empresa de capital de risco T desacelerou em meio à recente turbulência no setor.

“Vemos as tendências hoje em um layout de barra”, disse o fundador da Shima Capital, Yida Gao, durante uma entrevista com a CoinDesk.

O veterano das Finanças tradicionais que fundou a Shima Capital em 2021 descreveu a visão de sua empresa sobre o atual cenário de capital de risco de Cripto , limitado pelo mercado em baixa.

“Os acordos de infraestrutura geralmente se mantêm bem no inverno Cripto porque eles geralmente levam mais tempo para construir os projetos e também exigem muito mais talento, o que é mais barato agora”, disse Gao. “Na outra ponta da barra, vemos que os aplicativos de consumo, especificamente jogos, continuam a compor uma grande parte do nosso portfólio”, ele continuou. “As pessoas jogam mais em Mercados de baixa e, mais importante, tokenomics e ativos digitais se encaixam bem em um jogo bem projetado.”

Os investimentos da Shima Capital geralmente variam entre US$ 500.000 e US$ 2 milhões, disse Gao. Em agosto passado, a Shima anunciou seu primeiro fundo de capital de risco com200 milhões de dólares comprometidospara apoiar projetos Web3. Os investidores no fundo incluíam a empresa de capital de risco focada em criptomoedas Dragonfly e o bilionário do fundo de hedge Bill Ackman.

Estratégia de investimento

Gao atuou anteriormente como banqueiro de investimentos no Morgan Stanley antes de se tornar um investidor em Tecnologia na New Enterprise Associates, uma empresa de capital de risco com mais de US$ 25 bilhões em ativos sob gestão. Gao se interessou pessoalmente por criptomoedas e reconheceu uma vaga no espaço de capital de risco.

“Vimos que os fundos de Cripto estabelecidos ficaram tão grandes que não financiavam mais os estágios iniciais das empresas Web3”, explicou Gao. “E os anjos e fundos menores T tinham recursos para fornecer suporte total aos fundadores. Começamos a Shima para preencher essa lacuna para os fundadores da Web3 nos estágios iniciais de suas vidas de projetos.”

As empresas do portfólio da Shima incluem empresa de análiseWeb3Go, empresa de jogos blockchain Intuition e startup de Finanças descentralizadasProtocolo Maverick. O foco no estágio inicial fornece algum isolamento da volatilidade de avaliação impulsionada pelo mercado, uma vez que as avaliações já estão baixas. Shima foca principalmente em investimentos em tokens. Normalmente, há um bloqueio de dois a quatro anos para os tokens em que eles investem. O período médio de retenção é de cerca de quatro anos.

Mais da metade da equipe da Shima é dedicada ao suporte operacional por meio de uma plataforma proprietária para clientes do portfólio que podem receber assistência com aquisição de talentos, construção de comunidade, tokenomics e muito mais. O cenário restrito de capital de risco e a existência da plataforma de portfólio inspiraram a Shima a avançar para estágios ainda mais iniciais de investimentos, incubando um número seleto de projetos desde os estágios iniciais.

Insegurança bancária

O longo mercado de Cripto em baixa já havia dificultado as coisas para os capitalistas de risco e a implosão da exchange centralizada FTX criou uma turbulência adicional de vários bilhões de dólares no mercado. Enquanto a indústria tentava encontrar um equilíbrio, outro golpe aconteceu quando um trio de bancos amigáveis ​​às criptomoedas (Silvergate, Signature e Silicon Valley) entraram em colapso.

A Shima Capital T tinha exposição material a esses bancos, embora algumas empresas do portfólio tenham sido afetadas em “quantidades relativamente pequenas”, disse Gao. A empresa sempre tentou conduzir uma profunda due diligence tanto para investimentos quanto para parceiros terceirizados como bancos, mas essa estratégia se fortaleceu este ano.

“Provavelmente temos mais relacionamentos bancários agora do que o previsto quando começamos o fundo, a fim de mitigar riscos como esses no futuro”, observou Gao. “Embora seja mais difícil para empresas Web3 adquirirem contas bancárias atualmente, também encorajamos nossos fundadores a dedicar um tempo para diversificar seus fundos em carteiras multisig, contas bancárias e contas de corretagem, se possível.”