Análise de Mercados de Cripto : Bitcoin se Atrapalha; Dívida de Crédito ao Consumidor Pode Apresentar Problemas

Na última semana de 2022, o movimento morno do preço do bitcoin se desviou de um padrão recente de grandes oscilações de fim de ano, decorrente em grande parte da expectativa dos investidores de maior volatilidade.

O Bitcoin movimentou apenas 1,6% no ano passado, em comparação com variações de 7% e 20% em 2021 e 2020, respectivamente.

A fraca ação do preço encerrou um decepcionante 2022 para o BTC — um ano difícil para ativos de risco, já que o Nasdaq focado em tecnologia e o S&P 500, que tem um forte componente de Tecnologia , despencaram 33% e 19%, respectivamente.

Pela primeira vez na história, o preço do bitcoinrecusadoem quatro trimestres consecutivos.

O ETH escapou por pouco dessa distinção após subir no terceiro trimestre, em grande parte devido à força da fusão Ethereum , que mudou o protocolo Ethereum de prova de trabalho para prova de participação mais eficiente em termos de energia.

O movimento limitado de preços indica que a demanda pela classe de ativos é fraca. A falta de volatilidade geralmente não é atraente para traders de curto prazo. Obstáculos macroeconômicos iminentes também azedaram investidores de varejo.

Por enquanto, o BTC parece mais atraente para investidores pacientes e otimistas de longo prazo, que buscam acumular com um desconto percebido.

Olhando para o futuro, a mesma balada de tristeza das Cripto ainda tem algumas notas restantes, apesar da esperança dos investidores de que o mercado em baixa acabará.

A liquidez continua a soar alto. O Federal Reserve dos EUA continua comprometido em reduzir a inflação por meio de aumentos nas taxas de juros e reduções no balanço.

A oferta de moeda “M2” para os EUA diminuiu em 2022, à medida que o Federal Reserve trabalhou para desacelerar a inflação. A oferta de moeda na zona do euro diminuiu em cada um dos últimos dois meses, embora a oferta de moeda na China e no Japão tenha realmente aumentado.

O vai e vem entre o controle da inflação e o estímulo econômico nas duas maiores economias do mundo em termos de produto interno bruto (PIB) continua preocupante para os Mercados globais de ativos.

Também existe uma desconexão entre a extensão de crédito às empresas e o crescimento do crédito rotativo entre consumidores individuais.

Embora o crédito total emitido para empresas tenha diminuído como porcentagem do PIB, a dívida total de cartão de crédito para consumidores aumentou.

Embora não seja uma comparação completamente justa, a diferença implica que o acesso reduzido ao crédito está controlando a expansão corporativa. Ainda assim, os consumidores parecem ter se endividado potencialmente com problemas. Houve um declínio compreensível na dívida rotativa em 2020, em resposta à pandemia global da COVID-19. Desde então, no entanto, os níveis de dívida rotativa do consumidor aumentaram para níveis recordes. A seguinte dinâmica parece estar presente:

• Estímulo econômico adicionado à oferta de moeda e inflação resultante
• Os consumidores aumentaram os seus níveis de dívida pessoal
• A luta contra a inflação levou ao aumento das taxas de juro, à desaceleração económica e a um possível aumento do desemprego

Mas a dívida do consumidor certamente tem que ser paga, mesmo com a inflação alta e o crescimento desacelerando.

Dado o grande papel que os investidores de varejo desempenham no investimento em Cripto , as obrigações de reembolso podem reduzir o capital de investimento discricionário, adicionando outro obstáculo aos Mercados de Cripto .