Por que os ativos digitais são diferentes?

Ativos digitais, Criptomoeda, Finanças descentralizadas (DeFi),tokens não fungíveis (NFTs)– todos eles foram objeto de intensa propaganda na mídia. Sem dúvida, você já ouviu falar de pelo menos algumas pessoas que ficaram ricas por meio de seus investimentos em ativos digitais, bem como algumas que perderam todo ou parte de seus investimentos. O que começou comBitcoinse transformou em uma enorme variedade de ativos digitais, que vêm com suas próprias tecnologias, léxico, riscos e seguidores leais.

Agora, você provavelmente tem clientes perguntando sobre a possibilidade de investir em ativos digitais, e ainda mais clientes que já o fizeram.

Esta coluna foi publicada originalmente emCripto para consultores, Novo boletim semanal da CoinDesk que define Cripto, ativos digitais e o futuro das Finanças. Inscreva-se aqui.

Na jornada para decidir se você deve Aprenda sobre ativos digitais e, então, como tornar a classe de ativos parte de sua prática, uma das primeiras perguntas que você pode fazer é: "O que há de tão diferente nos ativos digitais?"

Primeiro, você vai querer saber a resposta para que possa determinar a quantidade de tempo e dinheiro a investir em aprender sobre essa classe de ativos. Segundo, a resposta será a base para suas conversas com seus clientes sobre ativos digitais. Terceiro, você precisará determinar a melhor forma de trazer ativos digitais para sua prática.

Código como valor

Quando falamos puramente de criptomoedas como Bitcoin, temos que tentar determinar alguma ideia de valor. No entanto, no caso do Bitcoin, não há nenhum ativo físico ou mesmo corporativo subjacente. O Bitcoin também não é apoiado ou emitido por um país ou corporação. Ele não precisa de um banco ou rede de bancos para enviá-lo para qualquer lugar do mundo.

Por isso, nossas ideias tradicionais de valoração precisam ser repensadas. Em essência, o Bitcoin tem valor porque dizemos que tem. O nível desse valor é baseado mais em uma confiança de que haverá apenas um certo número de bitcoins criados, e haverá uma demanda crescente por esses bitcoins limitados.

Estamos acostumados a ter ações que representam propriedade em empresas, títulos que representam FLOW de caixa ou commodities que são ativos físicos.

Avaliar um ativo que foi criado, armazenado e movido digitalmente é algo muito novo e levará algum tempo para ser melhor compreendido.

Custódia de Cripto

Nós nos acostumamos tanto com nossos sistemas de custódia convenientes. Não fazemos mais a autocustódia da maioria dos ativos porque isso não é eficiente. Como consultores, sabemos que podemos usar custodiantes para manter ativos de clientes, e podemos aconselhar e direcionar o investimento nesses ativos.

Os ativos digitais, no entanto, funcionam melhor e foram projetados para autocustódia. Temos até uma frase de efeito – “Não são suas chaves, não são suas Cripto.”

A Criptomoeda foi desenvolvida especificamente para não depender de bancos ou outros custodiantes tradicionais.

Uma nova classe de custodiantes – custodiantes de Cripto ou ativos digitais – foi criada e frequentemente oferece serviços de on-ramps e exchange também. Alguns deles estão até mesmo recebendo licenças bancárias, enquanto custodiantes tradicionais estão adicionando serviços de custódia de ativos digitais.

Custódia é uma questão de Tecnologia, mais do que apenas manutenção de registros terceirizada. Como consultor, você precisará entender e ajudar os clientes a navegar pelas questões de custódia de seus ativos digitais, com base em risco, alocação e objetivos.

Internacional e sem escalas

Em parte devido à sua natureza não custodial, os ativos digitais são negociados 24 horas por dia, 7 dias por semana, 365 dias por ano em todo o mundo, o que leva a vários problemas que T precisávamos resolver no passado.

Os preços podem flutuar muito enquanto dormimos, enquanto a Ásia e a Europa negociam e seus ciclos de notícias impulsionam os valores. Podemos chegar na segunda-feira e encontrar preços muito diferentes de quando saímos na sexta-feira.

Além disso, ativos que são negociados e usados ​​internacionalmente estão sujeitos a fatores macro e microeconômicos em todo o mundo. Não há “fundos internacionais” para Cripto. Eles são todos internacionais.

Essa realidade também torna os ativos digitais os ativos mais líquidos que já vimos. Embora possamos pensar que gostamos de mais liquidez em uma classe de ativos, como consultores, você precisa determinar onde traçar a linha com os clientes. As contas deles, e você como consultor, estão disponíveis para negociar 24/7/365? Estamos nos atendo ao horário tradicional?

Seguindo em frente

Você terá que avaliar ativos digitais como parte dos portfólios dos seus clientes. Entender as diferenças entre essa classe de ativos e os investimentos tradicionais ajudará você a avaliar o risco para seus clientes, a alocação associada e as conversas que você acabará tendo ao tornar os ativos digitais parte da sua prática.