Mudanças nos padrões de negociação de Cripto revelam a mudança de poder do mercado para o Ocidente

Uma análise recente de blockchain identificou uma mudança drástica nos padrões de negociação neste ano, da Ásia para a América do Norte e Europa.

Ao analisar a atividade de negociação em bolsas centralizadas de diferentes dias e fusos horários, a empresa de dados de blockchain Kaiko descobriu queCoinbase,Gêmeos e Kraken, a relação entre o volume de negociação BTC/USD de fim de semana e semanal dobrou em relação a março de 2020. Essa descoberta mostrou que a média de negociação de fim de semana Bitcoino volume de negociação está crescendo em relação ao volume médio diário nas três bolsas mais populares entre os usuários no Ocidente.

Enquanto isso, como mostra o gráfico abaixo, a proporção do par BTC/ USDT nas bolsas de cripto para cripto Binance, Huobi e OKEx permaneceu em torno de 1 no volume de dias úteis e fins de semana no ano passado. As três bolsas representam o poder dos investidores de varejono Leste Asiático, especialmente na China.

No mercado de derivativos, Kaiko viu que, em uma base horária, o volume de negociação para contratos futuros perpétuos de Bitcoin na Binance e na FTX, as duas maiores bolsas de derivativos, aumentou por volta das 16:00 UTC. O horário de pico de negociação nas duas bolsas se sobrepõe aos horários de negociação europeus e americanos, sugerindo que as jurisdições da União Europeia e dos EUA se tornaram "extremamente" significativas para as bolsas globais de Cripto .

"Com a China reprimindo o comércio e os negócios de Cripto , grande parte do volume foi transferido para a América do Norte nos últimos 12 meses", disse Kevin Kang, diretor fundador do fundo de hedge Quant BKCoin Capital, sediado nos EUA.

O relatório de Kaiko também mostra que, embora a comunidade de Cripto tenha se concentrado na presença crescente de investidores institucionais, ela pode ter subestimado o aumento de investidores de varejo.

“Essa tendência entra em conflito com a narrativa institucional do bitcoin, pois supõe que a participação do varejo está aumentando”, disse Dessislava Aubert, analista de pesquisa da Kaiko, ao CoinDesk.

TradFi desempenhando um papel

As descobertas de Kaiko também destacam como os investidores das Finanças tradicionais podem ter desempenhado um papel na mudança de comportamentos de negociação, de acordo com observadores de mercado.

O aumento do volume de negociação de fim de semana pode ser parcialmente atribuído a ferramentas de negociação automatizadas que podem mover algumas atividades de negociação para fins de semana, de acordo com Kaiko. Os traders que geralmente conduzem transações de grande volume podem escolher dividir suas ordens em tamanhos menores ao longo de um período de tempo mais longo para “minimizar os custos de execução e o impacto no preço”, disse Kaiko.

“À medida que mais formadores de mercado tradicionais e lojas Quant [estão] entrando no espaço [Cripto], vemos maior liquidez nos fins de semana do que víamos no passado”, disse Kang.

Joel Kruger, estrategista de Criptomoeda na bolsa institucional de Cripto LMAX Digital, disse ao CoinDesk que o volume de negociação no último fim de semana na LMAX Digital aumentou 85% em relação ao fim de semana anterior, conforme os investidores institucionais acompanharam a muito debatida disposição de declaração de impostos de 28 mil milhões de dólaresdo projeto de lei de infraestrutura de US$ 1 trilhão dos EUA.

“Definitivamente estamos vendo players institucionais tirando vantagem do acesso 24 horas por dia, 7 dias por semana aos Mercados”, disse Kruger. “Isso significa ser capaz de reagir aos desenvolvimentos conforme eles acontecem, em vez de ficar preso em uma posição e precisar esperar o mercado abrir na segunda-feira.”