Startup Arca busca aprovação da SEC para stablecoin lastreada em títulos do Tesouro dos EUA

A Arca está buscando aprovação regulatória para vender um novo tipo de stablecoin para investidores de varejo.

O gestor de ativos digitais sediado em Los Angeles entrou com uma açãoprospecto com a Securities and Exchange Commission (SEC) sexta-feira para um fundo de BOND cujas ações seriam tokenizadas no blockchain Ethereum . A Arca espera que a SEC aprove o produto ainda este ano, disse um porta-voz.

O Arca U.S. Treasury Fund estaria disponível ao público em geral, mas não seria negociado em nenhuma bolsa de valores ou sistema de negociação alternativo, de acordo com o documento.

No entanto, as ações do fundo (chamadas de "Arca UST Coins") seriam representadas como tokens ERC-20, que rodam em cima do Ethereum. E a Arca está enquadrando o produto como uma forma de stablecoin, ou Criptomoeda projetada para manter a paridade com um ativo tradicional como o dólar americano, embora a empresa tenha alertado que ele pode ser um pouco menos estável do que outros produtos semelhantes no mercado.

O investimento mínimo no fundo seria de $ 1.000, com um valor líquido patrimonial (NAV) alvo de $ 1 por ação. Pelo menos 80 por cento do fundo seria investido em títulos do Tesouro dos EUA, com o restante em dívida emitida por várias entidades públicas ou privadas dentro e fora dos EUA.

"Portanto, é antecipado que o portfólio subjacente e o NAV de Arca UST Coins terão relativamente pouca volatilidade", diz o documento. "Consequentemente, embora os detentores de Arca UST Coins possam experimentar maior volatilidade de NAV em comparação com stablecoins típicas, tal volatilidade será relativamente limitada."

Os investidores receberiam dividendos trimestrais dos pagamentos de juros, de acordo com o prospecto, embora o "objetivo de investimento do fundo seja buscar o máximo retorno total consistente com a preservação do capital". Em outras palavras, valor estável em vez de grandes lucros.

Para comprar ações do fundo ou de outro investidor, os traders "devem primeiro estabelecer um endereço de carteira por meio do aplicativo Arca e garantir que ele esteja na lista de permissões do Agente de Transferência", de acordo com o prospecto. "Uma vez que o endereço de carteira de um investidor esteja na lista de permissões, o investidor pode usar o aplicativo Arca para transferir dinheiro de uma conta bancária vinculada para o Fundo em troca de ações do Fundo."

Não está claro quantos desses tokens supostamente atrelados ao dólar a Arca pretende vender; o prospecto diz que a oferta precisaria levantar US$ 25 milhões para que o fundo tivesse operações viáveis.

A Arca não deve ser confundida com a NYSE Arca, uma das várias empresas que buscam lançar um fundo negociado em bolsa (ETF) de Bitcoin nos EUA.

BOND do Tesouro dos EUAimagem via Shutterstock.