Overstock pode levantar US$ 30 milhões com oferta de ações de blockchain

Um site discreto com um domínio difícil de decifrar está atualmente em processo de fazer história financeira.

Na semana passada, qualquer um que digitasse 'kccbd.t0.com' em um navegador da web seria solicitado a criar uma conta na Keystone Capital Corporation, "powered by tØ". Longe de ser um jargão, o site é o ponto de entrada para uma oferta de segurança pioneira, alimentada por blockchain.

Revelado no ano passado, o tØ é um produto deExcesso de estoqueA divisão Medici da empresa tinha como objetivo eliminar os intermediários do setor financeiro, movendo o processo pós-negociação para um livro-razão compartilhado e distribuído.

Embora muitos detalhes do esforço estejam sendo mantidos em segredo durante o chamado "período de silêncio", a Overstock confirmou que as primeiras assinaturas já foram recebidas.

A empresa disse ao CoinDesk:

"Como estamos no meio do período de oferta/assinatura, T podemos fornecer números ou insights sobre como está sendo recebido. Podemos dizer que o sistema está funcionando e as pessoas estão assinando."

Felizmente para os profissionais da indústria que buscam obter informações sobre o processo (e talvez até Aprenda com ele para seus próprios esforços), a Overstock é uma empresa de capital aberto e grande parte do processo está sendo documentado para os investidores Siga.

Na semana passada, a Overstock lançou sua oferta de direitos projetada para permitir que investidores existentes comprassem ações de suas ações preferenciais, incluindo ações a serem emitidas usando a Tecnologia blockchain da tØ, de acordo com uma SECarquivamento.

Essas ações de blockchain serão negociadas exclusivamente no sistema de negociação alternativo registrado usando a Tecnologia blockchain e atingirão um preço máximo de US$ 15,68 por ação.

Umdocumentointitulado "Blockchain Voting Series A Preferred Stock" detalha a natureza exata da oferta. No total, espera-se que 2 milhões de ações preferenciais da Série A sejam oferecidas, embora esse número possa mudar. Esta é umaaumentarde 1 milhão de ações em relação a um documento anterior.

Com base no arquivamento da SEC de queestabelecidoo preço máximo de $15,68, o corretor-negociante receberá uma taxa de $1,25 para cada ação vendida, resultando em receitas para a Overstock de $14,43. A essa taxa, se todos os 2 milhões de ações forem vendidos, isso resultaria em uma arrecadação máxima de $31,36m, com receitas de $28,86m para a Overstock.

O período de assinatura terminará em 6 de dezembro, enquanto a negociação em si éesperadopara começar em 15 de dezembro, exatamente um ano após a SEC aprovadoPlanos da Overstock para oferecer títulos em um blockchain.

O alto preço da disrupção

Também é notável que nos documentos da SECpublicadoum dia antes de a Overstock lançar seu período de assinatura, o varejista online revelou exatamente quanto o trabalho custou.

A repartição por várias categorias coloca em perspectiva uma situação anteriorrelatórioque a empresa estava perdendo dinheiro no empreendimento em um ritmo acelerado.

No início deste mês, a Overstock relatou um prejuízo antes dos impostos de $ 3 milhões para o terceiro trimestre deste ano. Agora sabemos que a Overstock gastou $ 2,5 milhões em despesas relacionadas especificamente à oferta de direitos.

Especificamente, US$ 1,9 milhão foram gastos em honorários e despesas legais, US$ 260.000 foram gastos em taxas e despesas contábeis e US$ 76.000 foram gastos em impressão e gravação, entre outras despesas.

A rede de apoio

Embora a Overstock esteja pagando a conta, ela não está realizando a oferta sozinha.

As ações e os juros das ações serão transferidos por meio da conta do detentor do registro com uma corretora designada usando um sistema de negociação alternativo registrado na Securities and Exchange Commission (SEC).

O sistema em si é operado pela PRO Securities LLC, uma corretora registrada na SEC e parcialmentecontroladopor Overstock.

Em setembro, tØreveladosua parceria com a Keystone Capital Corporation para fornecer suporte de serviços de corretagem e, no início deste mês, a Overstockanunciadoque o Source Capital Group atuaria como um corretor-gerente.

A Overstock se comprometeu a pagar à Source Capital 8,0% dos lucros, consistindo em uma comissão de 6,0%, uma taxa de despesa não contabilizada de 1,8% e uma provisão para despesas contabilizadas de 0,2%, de acordo com uma declaração da SEC.arquivamento.

Ações otimistas

Com especulações sobre oimpacto potencial do blockchainno mercado pós-negociação ainda emsobrecargaAs ações da Overstock recentemente quebraram sua máxima de 52 semanas.

As ações atingiram um pico de US$ 17,96 por ação, de acordo com o Equities.comrelatório, fazendo com que a empresa de comércio eletrônico seja avaliada em US$ 463 milhões.

Embora possa ser difícil vincular tais aumentos a algum evento específico, isso T KEEP que os observadores do mercado opinassem.

No início deste mês, um analista da Seeking Alphaescovado para longeO valor da Overstock e mal registrou o desenvolvimento da Tecnologia blockchain como algo digno de menção.

Então, ontem, outro analista do Seeking Alphaescreveuque a Overstock estava "exalando valor", acrescentando que seus "investimentos em blockchain dependem de fluxos de caixa futuros".

O CEO da Overstock, Patrick Byrne, por outro lado, não está protegendo suas apostas.

No documento da SEC, Byrne concluiu:

"A emissão do primeiro título público de blockchain da história é para o mundo das Finanças o que Chuck Yeager quebrando a barreira do som foi para a aviação. Este é o início de uma nova era para os Mercados de capital globais."

Imagem de caixa registradoravia Shutterstock