Por que os 'Flash Boys' estão lutando contra Mercados opacos com blockchain

O código no coração da bolsa de valores IEX que inspirou o best-seller do autor Michael Lewis, "Flash Boys", pode em breve formar a base de uma bolsa de ouro baseada em blockchain.

Como parte de um projeto de US$ 9 milhõesinvestimentopela IEX e Sprott Inc no recém-lançado Tradewind Market, a base de código será integrada a um blockchain ainda não determinado com o objetivo de agilizar a negociação de ouro e trazer mais transparência ao mercado.

Mas uma diferença fundamental é que, embora o ingrediente Secret da IEX fosse o chamado "quebra-molas"que desacelerou alguns tipos de negociação de alta frequência em uma tentativa de criar um mercado mais justo, a Tradewind decidiu usar blockchain para facilitar a conformidade das negociações com a regulamentação, ao mesmo tempo em que acelerava a liquidação.

Em sua primeira entrevista sobre a Tradewind, o presidente da startup e ex-chefe de produtos da IEX, Matthew Trudeau, explicou como um esforço de pesquisa dentro da bolsa de valores deu a ela a ideia de modernizar a negociação de metais preciosos.

Trudeau disse ao CoinDesk:

"Tínhamos essa visão de que talvez essa Tecnologia de blockchain pudesse encontrar um lugar no novo mundo que estava surgindo à luz de novas regulamentações. Começamos com um projeto de pesquisa bastante aberto, não para ver onde poderíamos encaixar o blockchain, mas para entender como eram as modalidades de compensação e liquidação ao redor do mundo em diferentes classes de ativos."

Após se estabelecer no mercado de ouro, Trudeau disse que ele e seus cofundadores começaram a procurar um parceiro estratégico com conhecimento específico do setor para completar seu conselho. A peça final do quebra-cabeça foi a Sprott Inc., sediada em Toronto, que tambémcorreo ETF Gold Miners que em julho ultrapassou US$ 250 milhões em ativos.

Como parte do investimento da Sprott, o CEO da empresa, Peter Grosskopf, se juntou ao conselho de diretores da Tradewind, um grupo que inclui o CEO da IEX, Brad Katsuyama; o CTO da IEX, Rob Park; Matt Harris da Bain Capital; e o cofundador da Tradewind, Mike Haughton, um analista do fundo de hedge iniciado por Steve Eisman que inspirou o personagem de Steve Carell no filme "A Grande Aposta".

O terceiro cofundador da Tradewind é Fraser Buchan, que temservidocomo CEO interino e presidente da NewCastle Gold Ltd, e CEO e presidente da Angus Mining Inc.

Atualmente, a empresa ainda T decidiu sobre uma implementação específica de blockchain ou determinou se eles podem construir algo novo do zero. No entanto, Trudeau disse que sua equipe tem um entendimento detalhado do que sua implementação exigirá, incluindo que T será pública como a blockchain do Bitcoin .

"T definimos blockchain genericamente aqui", ele disse. "Temos uma visão bastante detalhada do que nosso sistema precisa fazer e como ele precisa parecer. Tentamos decompô-lo e desmistificá-lo um BIT."

Não se contentar com ouro

A maior bolsa de ouro do mundo, o London Gold Market, transacionou 4,62 bilhões de onças de ouro no valor de cerca de US$ 5 trilhões em 2015, de acordo com o relatório mais recente.relatóriopelo CPM Group, um pesquisador de commodities.

Mas, de acordo com Trudeau, o mercado, majoritariamente de balcão, é "bastante opaco" e seu processo de compensação e liquidação pós-negociação "não é tão tecnologicamente orientado quanto outros Mercados", o que o torna propício para disrupções.

No entanto, a Tradewind não está sozinha em ver essa fraqueza potencial como uma oportunidade. Outras empresas que buscam melhorar a Tecnologia dos Mercados de ouro incluem a London Bullion Market Association e o World Gold Council, que é trabalhando em parceriacom a Bolsa de Metais de Londres.

O prêmio para quem modernizar esse mercado com sucesso pode ser mais do que apenas ouro.

"Se pudermos implementar uma versão de produção ao vivo de um sistema de assentamentos distribuídos, acho que a indústria acharia isso interessante", disse ele, acrescentando:

"Se pudermos desenvolver outros produtos além disso, avaliaremos outras oportunidades no momento."

Herança IEX

Embora a Tradewind tenha sido concebida dentro da IEX, Trudeau disse que a empresa sempre foi pensada para se tornar uma subsidiária. As conexões da IEX, no entanto, são muito mais profundas.

Além de aprender a administrar um "mercado que opera com base na integridade e transparência", Trudeau disse que seu tempo na IEX lhe ensinou a importância de reunir todos os representantes de um setor que se deseja revolucionar sob o mesmo teto.

"Tínhamos essa mistura de pessoas que T estavam tipicamente dentro de uma única organização e isso era bem único", ele disse. "A polinização cruzada de ideias, essa mistura, criou muitas oportunidades e inovações que a IEX criou."

Com sede no bairro de Nolita, em Manhattan, a empresa agora emprega oito pessoas e planeja aumentar para 25 até meados do ano que vem, incluindo vários engenheiros para adaptar a base de código da IEX de negociação de ações para negociação de ouro.

Quanto a saber se essa influência é bilateral e se a própria IEX pode ter planos de Siga o exemplo Bolsa de Valores da Austrália ao incorporar o blockchain em sua própria infraestrutura, Trudeau disse: "T posso dizer que estou ciente de alguma."

Ele concluiu:

"Acho que provavelmente veremos como isso vai acontecer e eles avaliarão a partir daí."

Imagem de microchip douradovia Shutterstock