Perguntas abundam enquanto a Bitfinex emite ativos digitais para clientes

A Bitfinex emitiu seu próprio ativo digital no que os analistas estão rotulando como uma tentativa incomum de compensar as perdas de clientes decorrentes de uma perda de US$ 66 milhões.roubo semana passada.

Enquanto o mercado aguardava ansiosamente mais detalhes neste fim de semana, a Bitfinex anunciou e posteriormente lançou um novo ativo de blockchain chamado token BFX para todos os clientes. A oferta, agora visível nas contas de usuários, é uma tentativa da empresa de reembolsar os usuários da exchange pelo "perda generalizada" de aproximadamente 36% de seus fundos como medida de emergência para KEEP a bolsa online.

Inicialmente com preço de US$ 1 cada, o token BFX deve ser negociado em um mercado aberto e pode até ser trocado por ações da iFinex, empresa controladora da bolsa sediada em Hong Kong.

A trocaescreveueste fim de semana:

"Os tokens BFX permanecerão em circulação até que sejam pagos integralmente pela Bitfinex ou trocados por ações da iFinex Inc. As condições específicas associadas à troca desses tokens serão explicadas em um anúncio posterior."

Para os analistas, o token é mais um passo em direçãoterritório desconhecidopara a problemática bolsa que começou na semana passada com o plano de generalizar perdas em sua base de usuários.

Por um lado, os analistas concordam que o token é representativo do que pode acontecer caso uma empresa entre na fase de liquidação de uma falência. Em outras frentes, eles estavam menos certos de como ver o token e, talvez mais importante, como ele poderia ser visto pelos reguladores.

O mesmo, mas diferente

A veterana advogada especializada em moedas digitais Carol Van Cleef, por exemplo, disse ao CoinDesk que acredita que esta é a primeira vez que um ativo digital foi emitido por uma empresa para cumprir com suas obrigações de dívida.

De acordo com os termos, os tokens BFX estão sendo depositados "sem liberação ou renúncia" — o que presumivelmente significa se o cliente os quer ou não — na conta de cada usuário. Os clientes dos EUA podem enfrentar restrições adicionais, embora o motivo exato não tenha ficado claro nos materiais da empresa.

Van Cleef acrescentou que a ideia T é isenta de paralelos nas Finanças tradicionais.

"É evidente que eles tentaram desenvolver uma solução que leva em conta diversas estruturas legais", disse ela.

No entanto, ela prevê que agências do governo dos EUA, como a SEC e a CFTC, podem se interessar pelas atividades da empresa, mas disse que não há nada que impeça inerentemente a Bitfinex de atrelar seu token ao dólar americano ou torná-lo resgatável por ações.

Van Cleef disse:

"Esse tipo de acordo financeiro, embora não seja comumente feito usando um token, não é inédito em outros contextos."

Em vez de seguro

O advogado especializado em moeda digital Drew Hinkes concordou que o token BFX é fundamentalmente diferente de tudo que ele já viu antes.

Além disso, ele comentou sobre a rapidez com que a decisão de emitir o ativo foi tomada.

"Esse conceito de ter um déficit de capital e emitir um token que pode ser convertido em ações, até onde eu saiba, nunca aconteceu antes", disse ele. "Dívida conversível em capital não é algo que você normalmente joga fora."

Outra diferença é que, embora a Bitfinex seja considerada uma exchange, muitos de seus clientes optaram por usar a plataforma como um meio de armazenar seus fundos.

Como a Bitfinex usa um sistema de negociação de margem baseado em empréstimos ponto a ponto, há vantagens em fazê-lo – principalmente os pagamentos de juros que os usuários podem ganhar. Mas, Hinkes disse que a falta de seguro oferecido pela empresa torna isso especialmente arriscado.

Os bancos tradicionais são obrigados a garantir depósitos de até US$ 250.000 por meio do Federal Deposit Insurance Trust (FDIC), mas isso não vale para as bolsas de moedas digitais.

Hinkes está preocupado com o que pode acontecer se os clientes exigirem um saque total de seus depósitos. De certa forma, o token BFX parece ser baseado na suposição de que os clientes estarão mais interessados em recuperar seus fundos ao longo do tempo sem uma briga do que todos de uma vez por meio do processo potencialmente tedioso de um processo judicial.

"Toda a comunidade deveria dar um passo para trás e analisar o que aconteceu", disse Hinkes.

Ele continuou:

"Muitas pessoas foram roubadas e, em vez de dinheiro, estão recebendo uma ficha de dívida."

Uma libra de carne

Jerry Brito, diretor executivo do centro de pesquisa sem fins lucrativos Coin Center, concorda com Hinkes que as agências dos EUA provavelmente estão prestando muita atenção à maneira como a Bitfinex está lidando com o roubo.

Em entrevista ao CoinDesk, Brito disse acreditar que provavelmente a Comissão Federal de Comércio dos EUA estaria prestando mais atenção.

Especificamente, ele está preocupado com os termos de serviço da Bitfinex. Os documentos foram examinados pela comunidade nos últimos dias por revelar novos detalhes, como o registro da Bitfinex nas Ilhas Virgens Britânicas.

Mas Brito disse que a incerteza sobre a decisão da Bitfinex pode resultar em ações de mais do que apenas o setor privado.

Ele concluiu:

"Eu ficaria surpreso se não surgissem processos judiciais a partir desse incidente, especialmente por parte de clientes que podem querer contestar o esquema de perda socializada."

A Bitfinex não respondeu aos pedidos de informações adicionais até o momento.

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