Ex-líder de blockchain do BNP agora está codificando contratos inteligentes para câmaras de compensação

Mesmo que câmaras de compensação centralizadas sejam eventualmente incorporadas ou substituídas por um blockchain, alguns serviços exigirão inerentemente a ajuda de um intermediário, de acordo com Collin Platt, ex-desenvolvedor líder de blockchain do BNP Paribas que, no início deste ano, lançou sua própria startup de blockchain para testar essa tese de mercado.

Com sede em Londres,DPactumestá trabalhando para usar a tecnologia blockchain para reduzir o risco para as câmaras de compensação das contrapartes centrais (PCCs) replicando alguns de seus serviços em um blockchain, liberando-os para realizar tarefas que ele diz estarem seguras de eventuais interrupções.

Com investimentos relatados de várias grandes instituições financeiras, Platt disse que sua equipe de quatro pessoas agora está trabalhando para construir um protótipo de aplicativo usando Tecnologia de código aberto Projeto Hyperledger.

Platt disse ao CoinDesk:

"O que estamos fazendo é criar um novo processo de escala que será governado por CCPs para derivativos. E isso permitirá que as câmaras de compensação que usam essa tecnologia e um sistema de razão distribuído que configuramos individualizem a extensão em que são autorizadas."

Junto com o cofundador e colegaBNP Paribasex-aluno, David Acton, a equipe bootstrapped já construiu uma prova de conceito para criação de contratos e registro comercial que usa umcontrato inteligentepara títulos do Tesouro dos EUA e outros instrumentos do Tesouro de curto prazo semelhantes a dinheiro na Europa.

Os contratos inteligentes pretendem representar contratos bilaterais entre partes que são apoiadas por diferentes fiadores, provavelmente um membro da câmara de compensação do CCP. Os próprios contratos inteligentes seriam administrados pelo CCP.

Na Europa, CCPs como a European Central Counterparty NV e a Eurex Clearing atendem contrapartes tanto tirando fundos de um comprador quanto ativos de um vendedor e gerenciando o risco de várias maneiras. Nos EUA, a DTCC cumpre uma função semelhante.

Mas, de acordo com Platt, apenas alguns desses métodos de mitigação de risco também estão em risco.

Riscos seguros

Plataformaquebraa proposta de valor dos CCPs em quatro categorias.

Os dois primeiros — gerenciar tarefas operacionais para reduzir o risco de liquidação e monitorar os riscos de crédito que as contrapartes podem representar — são perfeitamente adequados para serem codificados em contratos inteligentes e executados em um livro-razão distribuído, disse ele.

Ao codificar as tarefas operacionais em um blockchain, Platt acredita que poderá dar aos seus clientes a capacidade de determinar quem tem acesso a quais informações.

"Eles podem ver mais informações e, assim, fazer uma avaliação mais aprofundada do risco real", disse ele.

Ele afirma que as outras duas propostas de valor dos CCPs permanecerão valiosas muito depois que os outros serviços forem "envolvidos em um contrato inteligente sem coração".

Ele disse que os serviços que são "mais diferenciados" e, portanto, provavelmente não serão desintermediados pelos contratos inteligentes de blockchain, incluem o tratamento de contrapartes que não cumprem um contrato e o gerenciamento de riscos sistêmicos.

Limpando o futuro

Ao contrário de relatórios anteriores de que a DPactum estava participando do Post-Trade Distributed Ledger Group (PTDL), Platt disse que sua empresa não é membro. "PTDL é para serviços regulamentados e incumbentes", disse ele.

Em seu trabalho anterior, Platt concentrou seus esforços na negociação em si, não na negociação posterior, e ele espera que isso permaneça o mesmo por enquanto.

Em outro lugar, ele disse que um plano anterior feito por sua equipe para entregar um alfa piloto do produto blockchain de derivativos para futuros e opções negociados em bolsa foi frustrado no início deste mês quando o Reino Unido votou pela saída da União Europeia.

Ele disse que tais esforços podem ser adiados até setembro deste ano.

Platt disse:

"Estamos construindo um protótipo. Queremos trabalhar com essas empresas para ver como podemos tornar essa coisa operacional em uma escala muito pequena."

Vídeo de demonstração do DPactum Futureshttps://vimeo.com/161942343

de DPactum sobre Vimeo.

Foto de Colin Platt via DPactum