Por que o calote da dívida da Argentina é uma oportunidade para o Bitcoin

James Downer é um estudante de Relações Internacionais e Ciência da Computação e é fascinado pela colisão entre os dois assuntos. Neste artigo, Downer discute o calote da dívida da Argentina na quarta-feira passada, o papel crescente do bitcoin no país e seu próspero mercado negro de dólares.

Se a “Quarta-feira de incumprimento” da Argentina tivesse sido tão grave como o incumprimento da dívida de 2001, os cidadãos do país estariam a lutarem massapara alternativas ao peso – como o Bitcoin.

Quando Chipre, com uma população de pouco mais de um milhão de pessoas, sofreu uma crise financeira em 2013, congelando contas bancárias e, eventualmente, confiscando dinheiro de contas privadas, o medodespertou o interesse dos entusiastas do Bitcoin mundialmente.

À medida que a situação no Chipre chegava à mídia, o preço do Bitcoin subiu de US$ 47 em 17 de março, quando os bancos fecharam, para impressionantes US$ 266 em 11 de abril, logo após sua abertura.

O calote da Argentina em 2001 foi assustadoramente similar à crise cipriota, com apreensões de propriedades e contas congeladas. Agora, a Argentina, um país de 41 milhões de habitantes, encontra-se em calote pela oitava vez desde a libertação da Espanha.

No primeira grande falência soberana desde Chipre, o que isso pode significar para o Bitcoin?

Uma história dos problemas recentes

Os anos de problemas financeiros que levaram ao incumprimento da Argentina na quarta-feira têm as suas raízes no caos total que se apoderou da Argentina no final de 2001.

Em 21 de dezembro de 2001, o então presidente argentino Fernando de la Rúa fugiu de La Casa Rosada, o gabinete presidencial, de helicóptero. Como seu vice-presidente já havia abandonado seu posto naquele outubro, o presidente do Senado Ramón Puerta assumiu o cargo naquele dia e no seguinte. No dia 23, ele passou o bastão para Adolfo Rodríguez Saá, que durante sua ONE semana no cargo deixou de pagar a dívida argentina de US$ 132 bilhões.

O próprio partido de Saá retirou seu apoio ao novo presidente antes do dia 31 e Eduardo Duhalde foi nomeado seu sucessor. Foi T quando Néstor Kirchner assumiu o cargo em 2003 que as coisas voltaram ao normal.

Os motins que levaram a esta porta giratória começaram três semanas antes da fuga de De la Rúa, quando o seu governo anunciou uma 'corralito', ou cercamento de contas bancárias.Corralitofoi uma tentativa desesperada de adiar o calote e manter as reservas em dólares, limitando o número de pesos que os cidadãos poderiam sacar em US$ 250 por semana.

Jogo de galinha de alto risco

Tanto no calote de Chipre quanto no da Argentina de 2001, a causa foi uma clara insuficiência de reservas para pagar as obrigações. Por causa disso, o calote atual da Argentina é bastante único.

A Argentina optou por jogar galinha com os Mercados de crédito estrangeiros, declarando que eles T pagariam a menos que os holdouts aceitassem os mesmos termos que os outros 92% dos detentores de títulos – 65 centavos por dólar. A reestruturação que definiu esses termos ocorreu em 2005 e 2010.

Durante esse período, o CEO da Elliot Management Corporation, Paul Singer, afirmou que sua empresa merecia ser paga integralmente, embora eles tenham comprado os títulos por apenas alguns centavos de dólar durante o calote.

Nesta primavera, conseguiu convencer um tribunal inferior de Nova York, não apenas que a Argentina deve pagar, mas que os pagamentos aos outros credores seriam mantidos reféns até que o país pudesse chegar a um acordo com Singer. A Argentina apelou do caso para a Suprema Corte dos EUA, mas os juízes se recusaram a ouvir o caso.

Os danos colaterais de tudo isso prejudicarão Nova York como um centro financeiro, destruirão a capacidade da Argentina de obter crédito internacional e tornarão a futura reestruturação da dívida muito mais difícil.

Embora o padrão certamente T signifique outro episódio deCorralitoe confisco de propriedades, piorará a inflação da Argentina. O país está atualmente projetado em pouco menos de 40% de inflação para 2014 e também está entrando em recessão.

Por causa do calote, o crédito estrangeiro será ainda mais difícil de atrair para a Argentina e, como resultado, o país será forçado a assumir mais dívidas e desvalorizar o peso para manter reservas.

A combinação é clara. A inflação vai subir e a Argentina continuará sendo uma outsider dos Mercados de capital financeiro por mais algum tempo.

A inflação pode impulsionar o Bitcoin

A Argentina é, sem dúvida, líder no desenvolvimento, uso e liderança do Bitcoin na América Latina – e a alta inflação apenas reforça essa adoção.

O cofundador da Fundação Bitcoin da Argentina, Franco Daniel Amati, ecoou os sentimentos de todos os usuários de Bitcoin com quem conversei na Argentina sobre seu motivo para a adoção da moeda digital:

“Sabemos que o peso perderá valor – e provavelmente rapidamente. Com o Bitcoin, mesmo que ele apenas mantenha o preço, é uma grande vantagem para nós, argentinos.”

Além disso, o Bitcoin dá opções comuns aos argentinos: ele oferece uma solução para o bloqueio do câmbio do dólar americano que resultou em uma diferença de 50% entre as taxas de câmbio oficiais e não oficiais. Aqueles que querem acesso a uma reserva de valor mais estável podem ter isso sem frequentar o mercado negro.

Benefícios para moradores e turistas

A conexão entre adoção e inflação T é apenas pessoal. A BitPagos, uma processadora de pagamentos argentina sediada em Buenos Aires, aborda exatamente essa necessidade permitindo que comerciantes recebam pagamentos em Bitcoin.

O fundador e CEO, Sebastian Serrano, percebeu essa necessidade e vem crescendo rapidamente, visando principalmente hotéis onde clientes estrangeiros enfrentam taxas enormes pelo uso de cartões de crédito.

T olhe para a Argentina como a causa de um aumento especulativo de preço de curto prazo, mas sim tome-a como um exemplo dos verdadeiros usos do Bitcoin e da adoção constante da Tecnologia em um país que anseia por sanidade financeira.

Peso em closeimagem via Shutterstock

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