Startup Fintech visa criar nova classe de ativos com modelo de ICO 'contínuo'

Uma empresa fintech recém-lançada espera alavancar o modelo de venda de tokens para apoiar investimentos em ativos do mundo real. Mas está adotando uma abordagem diferente de muitos projetos anteriores.

A Two PRIME , sediada em Hong Kong – fundada recentemente pelo veterano de código aberto Marc Fleury – chama a venda de Oferta Contínua de Token (CTO), em oposição a uma oferta inicial de moeda (ICO) na qual a maioria dos tokens é vendida logo no início. O objetivo é usar os fundos levantados para ajudar a tornar a Cripto uma nova classe de ativos adequada que atraia mais o mundo financeiro.

A empresa lançará cinco milhões de tokens iniciais (apenas cinco por cento dos 100 milhões a serem criados no total) nos Mercados secundários, com o restante sendo lançado ao longo dos próximos 10 anos. Isso é semelhante à abordagem adotada pela Ripple com suas vendas de XRP , e a empresa disse que o processo se assemelha à captação de recursos de capital.

O FF Accretive Token (FF1) da Two Prime será negociado inicialmente na bolsa de Cripto Liquid, sediada no Japão, no final de fevereiro, a partir de US$ 3 por token, disse a empresa.

“Um dos maiores sucessos das criptomoedas está na rápida formação de fundos, como demonstrado durante o boom inicial de ofertas de moedas”, disse o diretor de operações da empresa, Alexander Blum.

De acordo com Blum, o financiamento inicial para startups por meio de ofertas de tokens em bolsas ultrapassou o capital privado em 2017. “Como os VCs geralmente evitam o estágio inicial, [ICOs] preencheram um nicho que os players financeiros tradicionais deixaram sem solução”, disse ele.

A Two PRIME disse que o token oferece uma opção de compra que "combina as características de um fundo fechado, um token lastreado em ativos e um depósito seguro de valor".

O CEO Fleury comprometeu US$ 2 milhões de sua riqueza pessoal para o fundo. A empresa também revelou ao CoinDesk que o primeiro investidor externo em seu token é a empresa de private equity SIB Investment Ltd., sediada em Hong Kong.

Fleury fundou o JBoss, um servidor de aplicativos de código aberto baseado em Java, em 1999. A empresa foi vendida para a Red Hat por US$ 420 milhões em 2006. A Red Hat agora é propriedade da IBM.

Risco regulatório

Assim como outras startups que se aventuram em ofertas de tokens, a empresa também terá que evitar problemas com investidores ou reguladores.

A Ripple, que arrecadou bilhões com vendas de XRP e rodadas de financiamento de capital, foi emaranhadoem uma ação coletiva movida por investidores que acusam a empresa de vender títulos não registrados.

E umconjunto de empresaslançaram ICOs apenas para depois serem acusados pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) por não registrar seus tokens como valores mobiliários.

A Two PRIME disse que consultou escritórios de advocacia em diferentes jurisdições e acredita que criou uma abordagem que reduzirá os potenciais desafios dos reguladores financeiros.

A empresa inicialmente listará os tokens em bolsas na Ásia para ver quanta tração o fundo pode ganhar dos investidores. Então, ela considerará a criação de um veículo de propósito especial (SPV) nos EUA para oferecer os tokens como um título, de acordo com Fleury.

Ao contrário de muitos ICOs, os tokens do fundo serão lastreados por ativos do mundo real, que a empresa disse que seriam administrados por gerentes de portfólio profissionais. Os ativos subjacentes compreenderão um portfólio estruturado de dívidas, criptomoedas e instrumentos de patrimônio.

Os primeiros investimentos estão focados no setor de blockchain, enquanto a empresa pode, no futuro, se ramificar para outros setores, como Tecnologia verde e gestão de cidades inteligentes, de acordo com Blum.

"Nosso objetivo é criar uma nova classe de ativos aplicando modelos e teorias de investimento tradicionais às Cripto e trazendo confiança e profissionalismo ao setor", disse Fleury.