Wyden presenteert het pleidooi voor de toekomst van institutionele infrastructuur voor de handel in digitale activa

Wat als digitale activumuitvoeringsinfrastructuur tussen de $2 miljoen en $5 miljoen extra jaarlijkse omzet zou kunnen genereren voor een financiële dienstverlener? En wat als het tegelijkertijd operationele risico’s kon verminderen en de klantendienst kon verbeteren? De meeste financiële instellingen beschouwen uitvoeringsinfrastructuur als een noodzakelijke kostenpost die handelen mogelijk maakt, maar niet bijdraagt aan het resultaat. Deze visie is niet alleen achterhaald, maar laat ook een waardevolle omzetkans onbenut.

Vooruitstrevende instellingen ontdekken dat het implementeren van handelsinfrastructuur met multi-venue orkestratie niet alleen zorgt voor superieure uitvoering, maar handelsinfrastructuur ook transformeert in een winstcentrum. Elk bedrijf dat afhankelijk is van een makelaarsdienstverlener voor handelsdiensten, moet spreads betalen, storingsrisico's absorberen en blijft gebonden aan de vergoedingsstructuren van anderen. Ondertussen zijn concurrenten die hebben geïnvesteerd in hun eigen handelsinfrastructuur in staat om die spreads te veroveren, orderflow te gelde te maken en concurrentievoordelen op te bouwen die met elke transactie toenemen.

Volgens Wyden, de toonaangevende aanbieder van institutionele digitale activahandelinfrastructuur voor gereguleerde instellingen, moeten financiële dienstverleners duidelijk investeren in hun digitale activastrategie om concurrerend te blijven. Toch is investeren in een bedrijfsmodel dat uitsluitend transacties uitvoert waarschijnlijk minder optimaal dan een model dat inkomsten genereert, risico's beperkt en de operatie positioneert voor toekomstige groeimogelijkheden.

Multi-venue orkestratie: het omzetten van digitale activahandel in inkomsten

Het implementeren van een digitale activahandelinfrastructuur met multi-venue mogelijkheden transformeert de uitvoering fundamenteel van een prijsnemer naar een prijsvormer. Multi-venue connectiviteit elimineert ook single points of failure en zorgt voor de beste uitvoering over alle beschikbare venues, waardoor consistent de spread wordt verlaagd en aanzienlijke kostenbesparingen worden gerealiseerd. De voordelen reiken echter veel verder dan alleen uitvoerings efficiëntie.

Deze strategie maakt op maat gemaakte vergoedingsstructuren mogelijk. In plaats van vast te zitten aan het vergoedingsmodel van een broker-provider configuratie, stelt een ingebouwd Order- en Execution Management Systeem de cliënt in staat om vaste, gelaagde, spread-gebaseerde of gebundelde prijsmodellen te ontwerpen volgens strategische doelstellingen.

Tegelijkertijd nemen de kansen op het benutten van spreads toe dankzij interne matchingmogelijkheden die externe kosten volledig elimineren. Multi-venue routing pakt de optimale spreads, terwijl de optie om principal trading toe te passen geheel nieuwe inkomstenstromen creëert. Zelfs 0,5 basispunten per transactie kunnen zich opstapelen tot aanzienlijke jaarlijkse opbrengsten voor bedrijven die een aanzienlijk volume verwerken.

Een bedrijf dat $500 miljoen aan maandelijkse handelsvolumes verwerkt via hun eigen infrastructuur, kan 1,5 basispunten aan gemiddelde spreadverbetering realiseren, maandelijks $50.000 genereren door interne ordermatching en $25.000 per maand toevoegen via compliance-, analysetools of andere premium dienstverleningen. De totale impact – $150.000 per maand of $1,8 miljoen jaarlijks – vertegenwoordigt een echte nettowinst.

Enkele dienstverlener setup: De werkelijke kosten van afhankelijkheid

Handelsinfrastructuur is een winstmaker, maar de wiskunde van makelaarsafhankelijkheid staat in schril contrast daarmee. Voorafgaande kosten lijken op het eerste gezicht aantrekkelijk, maar de initiële besparing is een façade die aanzienlijke langetermijnrisico’s verhult.

Volgens toezichthouders zijn uitbestede single service providers aan de financiële sector belangrijkste doelen voor cyberincidenten, en storingen of downtime aan de kant van één enkele broker kunnen snel kosten oplopen tot $5 miljoen per uur. Schade door storingen kan ook veel verder reiken dan directe operationele verliezen. Wanneer klanten niet betrouwbaar transacties kunnen uitvoeren, beginnen zij alternatieven te overwegen en kunnen zelfs hun negatieve ervaringen delen met collega’s en vakgenoten.

Zelfs bij een consistente uptime brengt een single-broker servicedekking echter andere kwetsbaarheden met zich mee. Beperkte toegang tot handelsplatformen resulteert consequent in een lagere uitvoeringskwaliteit, waarbij hogere spreads de winstgevendheid van elke transactie aantasten. De "black box"-benadering van de broker bij de uitvoering zorgt voor compliance-uitdagingen, doordat het de transparantie en de mogelijkheden voor geconsolideerde rapportage beperkt die moderne instellingen vereisen. Daarnaast kan de afhankelijkheid van een enkele aanbieder in strijd zijn met regelgeving – zoals de Europese Digital Operational Resilience Act of de Zwitserse FINMA-regels – die voorschrijven dat back-ups en redundante systemen aanwezig moeten zijn.

Misschien wel het meest schadelijk is de operationele inflexibiliteit. Terwijl concurrenten met eigen infrastructuur binnen weken nieuwe handelslocaties toevoegen, krijgen makelaarsafhankelijke bedrijven te maken met migratieprojecten van 12 tot 18 maanden wanneer ze moeten opschalen of van koers moeten veranderen. Wat aanvankelijk als kostenbesparing lijkt, verandert snel in dure technische schuld die met elke operationele eis toeneemt.

Multi-venue orchestratie biedt toekomstbestendige operationele uitmuntendheid

Multi-venue handelsinfrastructuur integreert naadloos met kernbank- en bewaar systemen, waardoor straight-through processing mogelijk wordt die operationele overhead vermindert en tegelijkertijd de nauwkeurigheid verbetert. Gecentraliseerd databeheer biedt volledige transparantie en geconsolideerde rapportage, terwijl het de compliance-uitdagingen elimineert die inherent zijn aan broker "black box" benaderingen. Multi-venue connectiviteit versterkt de veerkracht en ondersteunt naleving van regelgeving op het gebied van cyberbeveiliging.

De schaalbaarheidsvoordelen worden vooral overtuigend bij het overwegen van marktontwikkelingen. Handelsinfrastructuur biedt flexibiliteit om uit te breiden naar nieuwe activaklassen – getokeniseerde effecten, derivaten, stablecoins – zonder dat fundamentele systeemhervormingen nodig zijn. Regionale uitbreiding wordt mogelijk zonder afhankelijk te zijn van de beperkte geografische mogelijkheden van een aanbieder. Elke uitbreiding vertegenwoordigt een directe kans op omzetgroei in plaats van een kostbaar migratieproject.

Premium service capabilities ontstaan ​​natuurlijk uit deze flexibiliteit van de infrastructuur. Institutionele klanten en klanten met een hoog nettovermogen kunnen verbeterde compliance-rapportages, geavanceerde analysetools of prioritaire routeringsdiensten worden aangeboden – gedifferentieerde diensten die klantrelaties versterken en tegelijkertijd extra inkomstenstromen genereren.

OEMS-investeringen bereiden zich vandaag voor op de kansen van morgen

Het concurrentielandschap blijft zich ontwikkelen. De bedrijven die vandaag investeren in handelsinfrastructuur bereiden zich niet alleen voor op de kansen van morgen – zij gelde­ren ook voordelen die dagelijks toenemen. Elke transactie die via inferieure infrastructuur wordt uitgevoerd, elke onnodig betaalde spread, elke onderbreking in de klantenservice tijdens brokerstoring vertegenwoordigt concurrentievoordeel dat steeds moeilijker te herstellen is.

De strategische onderbouwing voor investeringen in digitale activainfrastructuur

De financiële instellingen van vandaag hebben handelsinfrastructuur nodig die veerkracht biedt, inkomsten genereert en de operaties positioneert voor toekomstige marktontwikkeling. Afhankelijkheid van een enkele dienstverlener lijkt aanvankelijk eenvoudiger en kosteneffectiever, maar beperkt uiteindelijk de groei, beperkt de winstgevendheid en creëert dure technische schulden die uiteindelijk moeten worden aangepakt.

Investeringen in handelsinfrastructuur kunnen uitvoering transformeren van operationele overhead naar strategisch voordeel. Nieuwe ontwikkelingen in digitale activainfrastructuur kunnen multi-locatieconnectiviteit bieden om continuïteit van de bedrijfsvoering te waarborgen, voldoende operationele flexibiliteit om het genereren van inkomsten mogelijk te maken en de schaalbaarheid die nodig is om langetermijngroeidoelstellingen te ondersteunen.

Voor instellingen die serieus zijn over hun concurrentiepositie en duurzame winstgevendheid, is het beheersen van handelsactiviteiten niet slechts de beste keuze, maar mogelijk de enige haalbare weg vooruit. Infrastructuurbeslissingen die vandaag worden genomen, zullen de concurrentiepositie, het omzetpotentieel en de operationele veerkracht van morgen bepalen.

Wyden levert bewezen, end-to-end handelsinfrastructuur die is ontworpen voor instellingen die excelleren in uitvoering als een strategische noodzaak beschouwen. Met implementatietermijnen van slechts drie maanden biedt Wyden het platform dat uitvoering transformeert van kostenpost naar winstmotor, terwijl het de operatie positioneert voor de toekomst van digitale activa.