JP모건 "비트코인의 금 대비 낮은 변동성이 장기적으로 '더 매력적일 수 있다"고 평가

JPMorgan 애널리스트들에 따르면, 비트코인은 오랜 기간 동안 “디지털 골드”로 알려져 왔음에도 불구하고 금과 은과 같은 전통적인 안전자산과는 크게 차별화되고 있으나, 이것이 디지털 자산의 미래에 부정적인 의미만 있는 것은 아닐 수 있다고 합니다.

금은 2025년에 중앙은행의 지속적인 매수와 안전자산 선호 수요로 60% 이상 급등한 반면, 비트코인은 2026년 들어 고전하며 연속 월간 하락세를 기록하고 주요 위험자산 대비 부진한 성과를 보였다. JPMorgan 보고서는 이러한 격차 확대가 시장 혼란에 대한 헤지 수단으로서 비트코인의 매력 감소를 반영한다고 시사한다.

디지털 자산은 지난주 위험 자산, 특히 기술주가 압박을 받으면서 추가적인 하락 압력에 직면했으며, 재앙적 시나리오에 대한 또 다른 헤지 수단으로 여겨지는 금과 은 또한 급격한 조정을 겪었다고 니콜라오스 파니기르초글루(Nikolaos Panigirtzoglou) 주도 분석가들이 밝혔다.

이번 매도세는 현물 비트코인과 이더리움 상장지수펀드(ETF)로까지 확산되면서 기관 투자자와 개인 투자자들 사이에 전반적인 부정적 심리를 반영하고 있다고 JP모건 애널리스트들은 분석했습니다. 보고서에 따르면 이러한 약세 심리는 안정화폐 공급에도 영향을 미쳐 공급이 축소된 것으로 나타났습니다.

'재앙적 시나리오'

그러나 JPMorgan은 여전히 비트코인에 대한 장기적인 전망을 긍정적으로 보고 있습니다.

보고서에 따르면 금은 지난해 10월 이후 비트코인보다 더 좋은 성과를 보였으나, 변동성이 크게 높아 비트코인에 비해 금이 "더 매력적이지 않다"고 평가되었습니다.

이론적으로, 비트코인이 최근 금에서 관찰된 변동성과 일치하려면 디지털 자산의 가격이 약 266,000달러에 근접해야 하며, 이는 금에 투자되고 있는 규모와 맞먹는 수준입니다. 그러나 분석가들은 이러한 가능성이 낮다고 판단합니다. 이러한 낮은 변동성은 비트코인의 안전자산으로서의 미래 잠재력을 부각시킨다는 점에서 의미가 있습니다.

"이 $266,000 변동성 조정 금과의 비교는 올해에 우리 의견으로 비현실적인 목표이지만, 부정적인 심리가 반전되고 비트코인이 다시 금과 동일하게 잠재적 대재앙 시나리오에 대한 헤지 수단으로 매력적으로 인식되면 장기적으로 상승 잠재력을 보여줍니다,"라고 애널리스트들은 작성했습니다.

자세히 읽기: 시티 "비트코인, ETF 자금 유입 둔화로 선거 전 바닥권 근접"