2026년 비트코인 하락, 2028년 급등: JPMorgan의 IBIT 연계 구조화 채권, 반감기 주기와 부합

비트코인BTC$89,402.47의 고전적인 4년 주기인 하락 후 급등을 신뢰한다면, JPMorgan Chase가 제안한 해당 암호화폐에 연동된 구조화 상품이 귀하의 포트폴리오에 이상적인 선택이 될 수 있습니다.

신제품, 제출 이번 주 블룸버그에 따르면 규제 당국과의 협의는 BTC 가격이 2026년 특정 수준 이하에 머무르면서도 2028년 말까지 강하게 반등할 경우 투자자들에게 잠재적으로 “무제한” 수익을 얻을 기회를 제공합니다.

이 설정은 비트코인의 역사적으로 관찰된 4년 주기와 잘 맞아떨어집니다. 비트코인은 일반적으로 반감기 이벤트 약 2년 후에 장기 약세장에 진입하며, 이후 반감기 해와 그 다음 해에 다시 강세장이 나타납니다. 가장 최근 반감기가 2024년에 발생했으므로, 비트코인은 2026년에 하락세를 맞이할 것으로 예상되며, 이후 다음 반감기 해인 2028년에 다시 상승세를 보일 것으로 예상됩니다.

이 구조화 노트는 월스트리트의 기관 투자자들이 암호화폐 노출을 패키지 형태로 찾고, BTC의 롤러코스터 같은 변동성에 대응하기 위한 세밀하고 전략적인 베팅을 모색하는 시점에 출시되었습니다.

다음은 해당 상품의 작동 방식입니다: 블랙록의 스팟 비트코인 ETF인 IBIT이 이 노트와 연동되어 2026년 말까지 은행이 사전에 설정한 가격에 도달하거나 이를 초과할 경우, JPMorgan은 투자자에게 최소 16%의 보장 수익을 지급하며 해당 노트를 상환하게 됩니다.

그러나 IBIT가 내년 말까지 설정된 가격 이하에 머무를 경우, 이 어음은 2028년까지 유효하며, 투자자들에게 잠재적인 증폭된 수익에 대한 노출을 제공합니다. 따라서 투자자들은 ETF가 JP모건 체이스의 2028년 말 설정 가격을 초과할 경우 원금 대비 1.5배의 수익을 무제한으로 얻을 수 있습니다. 이는 해당 기간 동안 BTC가 강하게 반등할 경우 잠재적 수익이 상당할 수 있음을 의미합니다.

이 상품은 하방 보호 기능도 제공하여, 2028년에 IBIT ETF가 해당 연도에 30% 이상 하락하지 않는 한 투자자들이 초기 투자금을 회수할 수 있도록 합니다. 그러나 ETF가 더 하락할 경우 손실은 하락 폭에 비례하여 발생하며, 노트 보유자는 해당 한계를 초과하는 하방 위험에 노출됩니다.

" JPMorgan은 위험 프로필을 설명하며, "해당 노트는 원금 반환을 보장하지 않습니다. 노트가 자동으로 상환되지 않고 최종 가치가 장벽 금액 [30%] 미만일 경우, 최종 가치가 초기 가치보다 1% 낮을 때마다 노트의 원금 1%를 상실하게 됩니다."라고 밝혔습니다.

따라서, 이러한 상황에서는 만기 시 원금의 40.00% 이상을 손실할 수 있으며, 만기 시 원금 전부를 손실할 수도 있습니다," JP모건이 추가했습니다.