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제롬 파월 연설을 앞둔 암호화폐 시장 하락 — 연준이 9월 금리 인하를 선택하지 않을 수 있는 여덟 가지 이유
트레이더들이 매파적 연준 입장을 우려하며 7월 FOMC 회의록과 제롬 파월의 잭슨홀 연설을 앞두고 대비함에 따라 암호화폐 및 관련 주식이 하락하고 있다.
알아야 할 것:
- 비트코인, 이더리움 및 대부분의 기타 암호화폐는 연준 정책 신호를 앞두고 급격히 하락했습니다.
- 7월 FOMC 회의록이 8월 20일 공개되고 파월 의장의 8월 22일 잭슨홀 연설이 예정되어 있어 금리 인하 시점에 대한 명확한 신호가 기대됩니다.
- 관세 및 인플레이션 위험과 관련된 여덟 가지 요인이 9월 금리 인하에 반대하는 근거로 작용하고 있습니다.
암호화폐 및 관련 주식은 화요일에도 하락세를 이어갔으며, 투자자들은 수요일 연방준비제도(Fed) 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록 발표와 금요일 제롬 파월 연준 의장의 잭슨홀 연설을 대비하고 있습니다.
비트코인은 지난 24시간 동안 3.2% 하락하여 114,000달러 아래로 내려갔으며, 이더는 5.3% 하락하여 4,200달러 이하로 떨어졌습니다. XRP는 6.2% 급락했고, 카르다노의 ADA는 8% 하락했으며, 전체 암호화폐 시장은 3.2% 하락했습니다.
이야기 계속
비트코인 채굴업체, 암호화폐 거래소 및 디지털 자산 Treasury 기업 등 암호화폐 관련 기업 주식은 더욱 큰 손실을 입었으며, MARA, COIN, MSTR은 오늘 정규 거래 세션에서 각각 5.7%, 5.8%, 7.4% 하락 마감했다.
대조적으로, 일반적으로 미국 주식은 덜 타격을 받았습니다: 다우 존스는 보합 마감했고, S&P 500은 0.59% 하락했으며, 나스닥은 약 1.5% 하락했습니다. 이러한 격차는 저렴한 유동성에 크게 의존하는 디지털 자산이 전통적인 주식보다 금리 기대치 변화에 더 민감하게 노출되어 있음을 강조합니다.
투자자들은 이제 중대한 거시경제 촉매가 집중된 한 주를 맞이하게 되었다.
8월 20일 오후 2시(동부시간), 연방준비제도(Fed)는 7월 29~30일에 열린 연방공개시장위원회(FOMC) 회의록을 발표하여 정책 입안자들의 관세 및 인플레이션 논쟁에 대한 통찰을 제공할 예정이다. 8월 21일부터 23일까지는 중앙은행 총재들이 잭슨홀 심포지엄에 모이며, 파월 의장의 기조 연설은 8월 22일 오전 10시(동부시간)에 예정되어 있다. 회의록과 파월 의장의 연설은 9월 정책 회의에 대한 시장 기대를 형성하는 데 중요한 역할을 할 수 있다.
다음 달 연준 회의에서 연준이 어떻게 대응할지 가늠하기 위해 트레이더들이 이번 주에 주목할 가능성이 높은 주요 거시경제 지표들을 소개합니다.
관세 영향 지연
많은 기업들이 시장 점유율을 보호하기 위해 관세 비용을 흡수해 왔으나, 애널리스트들은 이 같은 조치가 무한정 지속될 수 없다고 경고합니다. 이러한 비용이 소비자에게 전가되면 가격이 상승하고 연준이 금리 인하를 미룰 수밖에 없게 될 것입니다.
고착된 인플레이션 데이터
일부 진정 조짐에도 불구하고 인플레이션 지표는 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 주요 도매 지표인 생산자물가지수는 예상보다 더 높게 나타나 지속적인 압박이 있음을 시사하며, 이는 공격적인 완화 정책 추진을 어렵게 만듭니다.
기업 한계
미국 경영진들은 궁극적으로 관세 비용을 하류로 전가할 수밖에 없음을 시사했습니다. 만약 이것이 현실화된다면 소비자 물가는 향후 몇 달간 가속화될 수 있어 9월 인하가 시기상조로 보이게 만들 수 있습니다.
혼재된 경제 신호
미국 경제는 고용 성장 둔화와 견조한 소비자 수요를 동시에 보여주고 있다. 이러한 불균형한 상황은 파월 의장이 성장세가 관세 인상에 따른 비용을 견딜 수 있다는 명확한 증거를 제시할 때까지 인내를 촉구하는 근거가 될 수 있다.
정책 불확실성
관세는 재정 및 무역 정책과 예측 불가능한 방식으로 교차합니다. 이러한 복잡성은 실수의 위험을 증가시켜 잭슨홀에서 강경한 어조가 나올 가능성을 높입니다.
역사로부터의 교훈
2018년부터 2019년까지의 관세 충격은 지연되었으나 의미 있는 인플레이션을 초래했으며, 이는 연준의 신중한 태도를 불러왔습니다. 파월 의장은 이번에는 이를 근거로 정책 보류를 정당화할 수 있습니다.
선행 지표
다가오는 새로운 경제 지표 발표, 특히 목요일에 발표될 8월 제조업 및 서비스업 예비 지표는 관세 관련 비용 압박이 심화되고 있음을 보여줄 수 있습니다. 파월 의장은 이를 신중함을 유지해야 하는 또 하나의 이유로 지적할 수 있습니다.
내부 분열
7월 FOMC 회의록은 연준 내 분열을 드러낼 수 있습니다. 매파들은 인플레이션에 집중하는 반면, 비둘기파들은 고용을 강조하고 있어, 파월 의장은 종종 대기하는 쪽에 유리한 합의의 필요성을 강조할 수 있습니다.
암호화폐 시장에 있어 이해관계는 명확합니다. 장기적인 고금리는 투기적 랠리를 촉진하는 유동성을 억제하며, 채굴자의 자금 조달 비용을 높이고 거래소 활동에 부담을 줍니다. 파월 의장이 신중함을 시사할 경우, 토큰과 암호화폐 연계 주식의 매도세가 심화될 수 있습니다. 그러나 비둘기파적 깜짝 소식은 반등의 불씨가 될 수도 있습니다.
AI 고지: 본 문서의 일부 내용은 AI 도구의 도움을 받아 생성되었으며, 정확성과 규정 준수를 보장하기 위해 편집팀의 검토를 거쳤습니다 우리의 기준. 자세한 내용은 CoinDesk의 전체 AI 정책.
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