暗号インフラ企業BitGo、ウォール街の企業による買収候補の可能性－アナリストが指摘

ウォール街のアナリストたちは、BitGoのフルサービスの機関向け暗号資産金融への進出が、長期的な成長を促進するだけでなく、同社を従来の金融機関にとって主要な買収対象に位置付けると見込んでいます。

Compass Point のアナリスト、Ed Engel は同銘柄に対して買いの評価を付けており、同社のサービスはクライアントに暗号資産関連商品を提供しようとする従来型企業にとって魅力的である可能性があると述べました。

"私たちは、 BTGO を暗号資産分野に進出するウォール街企業にとって理想的なM&Aのターゲットと見なしています。BitGoは、従来のプライムブローカーに統合可能な包括的なサービス群を提供しており、新規参入企業はBitGoを買収することでこれらのソリューションをクライアントに提供できると、アナリストは述べています。

BitGoは、最初のデジタル資産企業の一つでした株式公開する 今年、主に機関投資家を対象にデジタル資産のカストディおよびセキュリティサービスを提供しています。このIPOは、公開株式投資家が仮想通貨インフラに直接アクセスできる初の事例の一つとなり、ビットゴーは伝統的な金融とデジタル資産の架け橋としての役割を果たしています。より多くの金融機関がデジタル資産分野への参入を深める中で、

インフラストラクチャ事業は、エンゲル氏がさらなる上昇余地を提供すると指摘したポイントの一つであり、投資家はビットゴーの「プライムサービスのクロスセール機会」よりも、その中核となるカストディ事業に過度に注目していると述べています。アナリストは、ギャラクシー（GLXY）およびコインベース（COIN）のプライムブローカレッジサービスと比較し、ギャラクシーの1取引先あたりの平均収益が「ビットゴーの約6倍であり、サービスを拡大できればビットゴーには大きな上昇余地がある」と指摘しています。

「魅力的な」買収対象

同社の競争優位性および買収の可能性は、少なくとも他のウォール街の一つの投資銀行アナリストによっても指摘されました。

「私たちは、BitGoの競争上の堀は堅固であると考えていますが、それ以上に、同社がこの市場に迅速に参入しようとする主要な伝統的金融機関にとって魅力的なタイム・トゥ・マーケットの資産となり得ると信じています」とCanaccord Genuityはノートで述べています。アナリストは目標株価を15ドル、買い推奨の評価を付けています。

BitGoの買収の可能性は、前例がないわけではありません。

2021年5月、ギャラクシーデジタルは同社を12億ドルで買収することで合意したと発表したが、その後契約を放棄しました ギャラクシーが7月末の期限までにビットゴーが財務諸表を提出できなかったと発表した後、公的に株式が上場されたことで、これらの懸念はもはや問題とならない可能性があります。

BitGoの株価は、同社がを設定して以来、40%以上下落しています1月の新規株式公開（IPO） 1株あたり18ドルで取引されていましたが、現在は約10.26ドル付近で取引されています。一方、ビットコイン（BTC）は年初来で約24％下落し、ギャラクシーは約9％、コインベースは広範な暗号市場の売りに伴い約30％急落しました。

当初公開株式（IPO）により同社の評価額は20億ドルとされましたが、最近の売りによって現在の株式時価総額は約12.4億ドルとなり、失敗したギャラクシーの取引に近い評価額となっています。

しかし、キャナコードはBitGoのパフォーマンス低迷を市場の過剰反応と見ています。「BTGOの株価は…短期的な損益動向の弱さが正当化する以上に大きく反応しています」と、同投資銀行のアナリストは株価を擁護しました。

FactSet のデータによると、BitGo の株式をカバーしているアナリストは現在10人で、そのうち9人が買い推奨、1人がホールド推奨となっています。アナリストの目標株価は1株あたり12ドルから18ドルの範囲で、これは現在の株価から17％から75％の上昇余地があることを示唆しています。

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