All'interno del distributore automatico DeFi

Immaginate lo stupore del pubblico quando,nei primi anni '20,i distributori automatici hanno iniziato a erogare soda in bicchieri. Invece di andare al bancone di un bar di soda e ordinare la loro bevanda preferita, i clienti assetati ora potevano usare monete, premere alcuni pulsanti e, voilà, usciva la bevanda.

COMENick Szabo scherzato quasi 25 anni fa, queste macchine automatiche rivoluzionarie possono essere viste come gli antenati delle applicazioni e degli smart contract che ora girano sulla blockchain Ethereum e che consentono l'ascesa della Finanza decentralizzata, o DeFi. In questo senso, la DeFi è come uno spazio di vendita completo in cui diverse macchine automatiche, ora digitali, possono essere utilizzate per distribuire non bibite, ma servizi e prodotti finanziari.

Marcelo M. Prates, editorialista CoinDesk , è un avvocato e ricercatore esperto in banche centrali.

L'interfaccia della macchina automatizzata, il display utilizzato per effettuare scelte e pagamenti, appare in DeFi Land come applicazioni che possono essere utilizzate dal tuo telefono o computer. Dietro le quinte, gli smart contract prendono il posto di motori e bracci meccanici, fornendo i protocolli che fanno funzionare correttamente le applicazioni. Per far funzionare le macchine automatizzate DeFi devi usare stablecoin e criptovalute come token, non monete o banconote da un dollaro, perché il denaro tradizionale circola solo off-chain (fuori dalla blockchain).

Supponiamo che tu voglia acquistare un token non fungibile da 5.000 $ (NFT) che ritieni aumenterà di valore, ma T hai abbastanza soldi ora per effettuare l'acquisto. Hai bisogno di altre tre settimane, quando riceverai il tuo stipendio. Un prestito di tre settimane di un paio di migliaia di dollari non T qualcosa che molte banche sarebbero disposte a fare perché i costi di transazione sarebbero troppo alti. Potresti ottenere un anticipo in contanti dalla tua carta di credito ma, ancora una volta, i costi elevati potrebbero essere una limitazione poiché saresti soggetto a un 25% TAEG.

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Potresti invece recarti a ONE dei distributori automatici di DeFi Land e usare alcune delle stablecoin e NFT che hai già come garanzia per scegliere un prestito Cripto che si adatti meglio alle tue esigenze. L'importo preso in prestito verrebbe quindi immediatamente erogato al tuo portafoglio digitale e, in tre settimane, automaticamente prelevato dallo stesso portafoglio digitale, più gli interessi, il tutto impostato dal distributore automatico digitale di tua scelta.

DeFi offre quindi soluzioni su misura per le esigenze finanziarie tramite applicazioni e contratti intelligenti che sono prontamente disponibili 24 ore su 24, 7 giorni su 7 per chiunque detenga stablecoin o Cripto che possono farle funzionare. Inoltre, poiché questi contratti intelligenti sono costruiti sulla blockchain Ethereum come protocolli aperti e decentralizzati, possono essere riorganizzati, riconfezionati e ricostruiti come un nuovo contratto intelligente.

Sarebbe come avere libero accesso a qualsiasi distributore automatico posizionato in un grande negozio al dettaglio. Una persona potrebbe venire e aggiungere cereali e barrette di cioccolato ad alcuni degli slot aperti di un distributore di bibite. Un'altra potrebbe apportare modifiche al distributore per accettare carte di credito oltre a monete e banconote da un dollaro. Tutte le persone che hanno investito nel miglioramento del distributore di bibite originale riceverebbero un compenso poiché le funzionalità aggiunte porterebbero a più vendite.

E, per evitare che qualcuno approfitti del distributore automatico non bloccato per rubare tutti i prodotti o i proventi della vendita, i distributori automatici aperti verrebbero posizionati in un'area pubblica con le parti interne protette da sigilli e cartellini antimanomissione. Si potrebbero apportare modifiche per aggiungere caratteristiche e migliorare le funzionalità, ma non per danneggiare le macchine o ostacolarne il normale funzionamento.

Nell'ambiente DeFi, l'infrastruttura aperta e decentralizzata fornita dalla blockchain Ethereum , combinata con la sua protezione crittografica, rende più difficile per i malintenzionati corrompere o hackerare gli smart contract che alimentano le applicazioni. La governance open source consente a tutti i partecipanti alla rete di verificare facilmente se uno smart contract funziona correttamente ed esegue le sue operazioni e accordi automatizzati. Trasparenza, crittografia e ampia collaborazione sono, quindi, utilizzate per migliorare la sicurezza e la resilienza.

Alla luce delle sue caratteristiche, la DeFi crea un sistema finanziario senza confini fin dalle fondamenta. A livello infrastrutturale, i vecchi binari controllati da un'unica istituzione vengono sostituiti da un registro decentralizzato in esecuzione su centinaia di migliaia di computer. A livello istituzionale, banche, istituzioni finanziarie e persino aziende fintech con forti legami nazionali vengono sostituite da macchine automatizzate ampiamente accessibili. A livello transazionale, le valute sovrane vengono sostituite da stablecoin e criptovalute native.

La DeFi apre un mondo di possibilità finanziarie per coloro che hanno accesso a stablecoin e criptovalute, indipendentemente dalla loro identità, nazionalità o posizione. L'aspetto negativo, per ora, è che la DeFi può essere costosa per gli utenti al dettaglio. Le commissioni per l'utilizzo della blockchain Ethereum , note anche come "commissioni GAS ", possono superare i 300 $ per transazione, indipendentemente dal fatto che tu sia una cosiddetta balena che fa un investimento da un milione di dollari o che tu stia semplicemente cercando di convertire 100 $ di stablecoin in ether o in un'altra Criptovaluta.

Il problema si verifica perché la blockchain Ethereum non riesce a KEEP il passo con la crescente domanda di spazio di blocco. È come se il successo dell'area di vendita completa fosse diventato così travolgente, con orde di nuovi distributori automatici e clienti che arrivano ogni giorno, che improvvisamente sarebbe troppo piccola per ospitare tutti. Poiché lo spazio fisico non può essere facilmente o rapidamente ampliato senza comprometterne la sicurezza, l'alternativa è aumentare il costo per utilizzare le macchine.

La DeFi crea anche delle sfide per i regolatori, che hanno difficoltà a gestire tutto ciò che T è collegato a una giurisdizione. Una volta che il denaro sovrano viene scambiato con stablecoin o Cripto, i regolatori perdono gran parte del loro controllo su ciò che accade dopo. Possono ancora tracciare i movimenti che avvengono sulla blockchain e la cronologia di tutte le transazioni, sebbene senza un accesso immediato alle identità dietro ogni portafoglio digitale e chiave pubblica.

E anche quando i regolatori possono identificare chi sta effettuando la transazione, potrebbe essere difficile stabilire se possono fare qualcosa perché la transazione avviene in una piattaforma depersonalizzata e coinvolge entità e denaro da diverse giurisdizioni. La collaborazione internazionale potrebbe essere più facile da ottenere quando si tratta di prevenire attività criminali, come il riciclaggio di denaro e il finanziamento del terrorismo. Ma per le tipiche considerazioni normative, come la licenza o la supervisione, la cooperazione e il coordinamento tra diverse giurisdizioni potrebbero essere più difficili da ottenere.

Queste limitazioni della DeFi dovrebbero preoccupare i regolatori? Finché le attività fraudolente e criminali possono essere evitate e perseguite, i regolatori dovrebbero lasciare che la DeFi faccia il suo corso. Il grado di trasparenza e verificabilità offerto dalla blockchain Ethereum e dalla elevato livello di istruzione e risorse dei suoi tipici partecipantigiocare contro l'intervento normativo diretto nella DeFi.

L'autoregolamentazione tramite contratti intelligenti dovrebbe essere la prima linea di difesa. La stessa ingegnosità usata per costruire lo spazio DeFi potrebbe essere dedicata alla diffusione di informazioni essenziali, alla creazione di protezioni contrattuali di base e alla limitazione di comportamenti abusivi. Le scelte fatte dalla comunità DeFi saranno quindi cruciali per il suo futuro. La DeFi può crescere come un'alternativa finanziaria affidabile per tutti o cristallizzarsi in un casinò per ricchi.