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BlackRock rilancia le offerte di fondi bitcoin con una richiesta focalizzata sul reddito
L'ETF gestirebbe attivamente un'esposizione covered call su Bitcoin tramite l'attuale iShares Bitcoin Trust (IBIT) di BlackRock, al fine di generare reddito per gli investitori.
26 gen 2026, 3:13 p.m. Tradotto da IA
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Cosa sapere:
- BlackRock ha presentato la domanda per il lancio dell'iShares Bitcoin Premium Income ETF, con l'obiettivo di generare reddito attraverso una strategia di covered call sull'esposizione in bitcoin.
- L'ETF gestirebbe attivamente un'esposizione covered call su Bitcoin tramite l'esistente iShares Bitcoin Trust (IBIT) di BlackRock, al fine di generare reddito per gli investitori.
- Questo approccio segue fondi di reddito crittografico simili già esistenti, ma sfrutta la significativa presenza di mercato di BlackRock, con IBIT che è già il principale ETF su bitcoin detenendo oltre 69,7 miliardi di dollari in asset.
BlackRock (BLK) sta approfondendo la sua presenza nel mercato degli exchange-traded fund (ETF) sulle criptovalute con un piano per offrire reddito derivante dall'esposizione a bitcoin .
Il più grande gestore di patrimoni al mondo, con un patrimonio gestito stimato di 12,5 trilioni di dollari, ha presentato alla U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) una Modulo S-1 per quotare l'iShares Bitcoin Premium Income ETF.
La storia continua sotto
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Il fondo proposto gestirebbe attivamente l’esposizione al bitcoin, direttamente o tramite quote dell’esistente iShares Bitcoin Trust (IBIT) di BlackRock, generando nel contempo reddito dalla vendita di opzioni call su tale esposizione.
Questo approccio di “covered call” è già comune nei fondi di reddito basati su azioni, e alcuni gestori di fondi lo hanno già applicato al mercato crypto. Attraverso una strategia di covered call, il fondo genererebbe reddito vendendo a una controparte il diritto di acquistare l’attività sottostante a un prezzo fisso.
Il fondo, che non ha ancora un ticker o costi definiti, gestirebbe attivamente questa strategia di covered call e distribuirebbe i premi generati agli investitori come reddito. Il compromesso in questo caso consiste nell’effettivo scambio del potenziale rialzo con il reddito.
Fondi con strategie simili per generare reddito dalle opzioni includono il Roundhill Bitcoin Covered Call Strategy ETF (YBTC), l'Amplify Bitcoin Max Income Covered Call ETF (BAGY) e il NEOS Bitcoin High Income ETF (BTCI).
Tuttavia, l'ingresso di BlackRock si distingue per la sua portata e i legami con IBIT, già l'ETF spot bitcoin dominante con oltre 69,7 miliardi di dollari in asset secondo SoSoValue dati. IBIT e altri fondi bitcoin offerti da BlackRock hanno avuto un tale successo che hanno diventare la principale fonte di ricavi dell’azienda.
Alcuni ETF con covered call tendono a diluire il valore patrimoniale netto (NAV) in quanto offrono rendimenti più elevati agli investitori, in parte attraverso il ritorno di capitale. YBTC, ad esempio, attualmente mostra un tasso di distribuzione del 35,87%, mentre BTCI mostra un tasso di distribuzione del 27,25%. Il tasso di distribuzione di BAGY è del 37,1%.
Escludendo le distribuzioni, che spesso sono a doppia cifra data la volatilità dell’asset sottostante, gli ETF a reddito focalizzati su bitcoin hanno finora sottoperformato BTC, cosa che spesso sono progettati a fare dato il rendimento più elevato offerto.
Nell'ultimo periodo di 12 mesi, BTCI è diminuito di circa il 31,3%, mentre YBTC ha perso il 45% del suo valore, rispetto al calo del 14% della criptovaluta. BAGY, lanciato a fine aprile 2025, è sceso del 25% dal suo debutto.
