I volumi dell'argento tokenizzato esplodono mentre il prezzo del metallo raggiunge un record

L'interesse per l'argento si sta riversando nei mercati tokenizzati, con i volumi di scambio onchain in aumento parallelamente all'attività nei futures e negli exchange-traded fund (ETF), mentre il metallo registra volatilità dopo aver toccato successivi massimi storici per tutto il mese.

Dati da RWA.xyz mostra che il volume mensile di trasferimento della sua versione tokenizzata dell’iShares Silver Trust (SLV) è aumentato di oltre il 1.200% negli ultimi 30 giorni, insieme a un incremento di circa il 300% dei detentori e a una crescita vicina al 40% del valore patrimoniale netto.

La tokenizzazione consiste nel rappresentare beni reali, come equity privata, immobili, materie prime e altro, sotto forma di token digitali su una blockchain. Il processo contribuisce a rendere gli asset più facilmente negoziabili e frazionabili, aprendo nuove possibilità di proprietà frazionata e liquidità.

Il trust del argento tokenizzato, ad esempio, consente agli investitori non statunitensi di ottenere esposizione a SLV, con la possibilità di coniare, riscattare e trasferire token in qualsiasi momento.

I prezzi nei mercati fisici si sono discostati nettamente dai prezzi dei futures, con gli analisti che segnalano premi in Asia che raggiungono livelli a doppia cifra rispetto al COMEX, mentre la curva dei prezzi a termine di Londra si trova in backwardation — il che significa che a quasi 80 $ l'oncia il metallo costa di più oggi rispetto al futuro, segnale di una tensione nell'offerta a breve termine.

Il rally dell’argento è stato guidato da una convergenza di vincoli di offerta, domanda strutturale e venti macroeconomici favorevoli che hanno ristretto i mercati fisici.

Gli analisti indicano La decisione della Cina imporrà la licenza di esportazione sull'argento raffinato a partire dal 1° gennaio, aumentando le preoccupazioni sulla disponibilità dell'offerta — con conseguente aumento dei prezzi — mentre margini sui futures più elevati e il posizionamento di fine anno hanno complicato il trading nei mercati tradizionali.

Allo stesso tempo, la domanda proveniente dal settore dell'energia solare continua a crescere, con il consumo di argento legato alla produzione fotovoltaica che rimane sostanzialmente anelastico nonostante i prezzi siano più che triplicati rispetto ai livelli del 2024.

Il rally onchain dell'argento, parallelo a quello del suo corrispettivo TradFi, sembra rappresentare un ulteriore dato a dimostrazione che versioni tokenizzate degli asset sono una tendenza destinata a restare.