Kwenta DEX attira i trader per catturare Bitcoin, Ether ritorna indipendentemente dalla direzione

Token emessi da futures perpetui focalizzatiscambio decentralizzato(DEX) Kwenta Protocol ha sovraperformato il mercato Cripto in generale la scorsa settimana, poiché i trader si sono spostati su piattaforme decentralizzate per generare rendimenti relativamente privi di rischi da strategie direzionali neutrali.

Il token nativo del DEX (KWENTA) è salito a oltre $ 670 mercoledì, passando da meno di $ 250 a metà febbraio per raggiungere una capitalizzazione di mercato di oltre $ 150 milioni al prezzo massimo di ieri. Bitcoin è sceso del 5% nello stesso periodo, secondo CoinGecko.

KWENTA viene utilizzato per incentivare la crescita di Kwentaorganizzazione autonoma decentralizzata(DAO) e ha due funzioni principali: staking e governance della piattaforma. I volumi di trading per il token sono cresciuti costantemente nelle ultime settimane, arrivando a quasi 50 milioni di $ da soli 3 milioni di $ all'inizio di quest'anno,le statistiche mostrano, contribuendo a 880 milioni di dollari in volumi complessivi dal lancio della piattaforma all'inizio del 2021.

Kwenta lavora in tandem con Synthetix, un DEX popolare che offre Cripto, azioni e futures forex ai trader. Su Kwenta, gli staker Synthetix prendono l'altro lato di ogni trade. I tassi di finanziamento attraggono i trader su entrambi i lati, bilanciando lo skew. I DEX si affidano a contratti intelligenti anziché a intermediari per elaborare i trade.

Come i trader utilizzano Kwenta

I trader DEX hanno trovato un modo per trarre profitto dalle opportunità di arbitraggio sui finanziamenti dei future perpetui sfruttando lo spread nei tassi di finanziamento tra i future perpetui su borse diverse.

Assumendo posizioni rialziste lunghe e ribassiste corte sul contratto future e sull'attività sottostante, i trader possono trarre vantaggio dalla differenza nei tassi di finanziamento tra i due Mercati.

Ad esempio, al momento della stesura di giovedì, i future perpetui Bitcoin BTC$73.375,01 su Kwenta hanno un tasso di finanziamento orario di -0,001935%, dando un tasso giornaliero di -0,04% intascato dai detentori di posizioni corte. Il rendimento giornaliero su tale posizione con una leva finanziaria di 25x, la più alta offerta da Kwenta, è vicino all'1%.

Su DYDX, un altro DEX, il il tasso di finanziamento per Bitcoin è 0,000164%, il che significa che paga lo 0,003% al giorno ai trader che detengono future perpetui BTC sulla piattaforma.

La differenza tra i tassi di finanziamento può essere sfruttata con l'ausilio di una strategia neutrale rispetto al mercato.

Un trader può piazzare una posizione short ribassista su Kwenta e riscuotere il tasso di finanziamento dello 0,04% al giorno e contemporaneamente prendere una posizione long su DYDX e pagare il tasso di finanziamento dello 0,003% al giorno. In questo modo, il trader può intascare in sicurezza la differenza nei tassi di finanziamento aggirando la volatilità del mercato.

"Poiché c'è una differenza tra i tassi di finanziamento, il trader trae profitto dalla differenza dopo tutte le commissioni", secondoDocumenti Synthetix.

Cosa si intende per finanziamento?

Il finanziamento è simile al pagamento di interessi. È una percentuale fissa della dimensione della propria posizione che i trader pagano o vengono pagati a intervalli regolari. Se il finanziamento è positivo, i long pagano gli short, e se il finanziamento è negativo, gli short pagano i long.

I tassi di finanziamento vengono utilizzati per adeguare il prezzo del contratto nel tempo, in modo da KEEP in linea con il prezzo dell'attività sottostante.

Proprio come i trader pagano i finanziamenti, quelli sul lato opposto del trade raccolgono i finanziamenti, in base alla domanda del mercato. Ciò può aumentare i profitti e le perdite sulle posizioni direzionali, o essere utilizzato come parte di una strategia più complessa.

Tuttavia, il finanziamento riduce la redditività di un trade e aumenta il rischio di liquidazione. Ad esempio, un finanziamento orario dello 0,01% è circa l'87% annualizzato, come mostrano i documenti tecnici di Kwenta.

I trader possono utilizzare i tassi di finanziamento per creare le proprie strategie, come il basis trading e l'arbitraggio dei tassi di finanziamento. Queste strategie comuni sono note come Delta Neutral, dove l'esposizione corta e lunga è bilanciata e i rendimenti sono realizzati indipendentemente dalla direzione del mercato.