AI bukan penyelamat saat pasar menghadapi kesulitan … namun dapat membantu, kata kepala Nickel Digital

Ketika pasar menjadi sulit, seperti yang terjadi pada crypto di akhir Januari, perusahaan investasi membutuhkan semua bantuan yang bisa mereka dapatkan untuk membuat keputusan yang tepat, dengan cepat. Tidak mengherankan, banyak dari mereka beralih ke AI, senjata baru paling canggih dalam persenjataan, untuk menganalisis dan menyarankan cara meminimalkan kerugian bahkan menghasilkan keuntungan.

Hampir seluruhnya (96%) eksekutif dari sekelompok perusahaan perdagangan yang disurvei dan secara kolektif mengelola sekitar $14 triliun aset menyatakan bahwa AI sudah memainkan peran utama dalam proses investasi inti, menurut riset yang baru-baru ini dilakukan oleh Nickel Digital Asset Management. Namun, itu belum cukup, tangan manusia masih diperlukan, kata Anatoly Crachilov, mitra pendiri dan CEO perusahaan tersebut.

AI sedang mengubah perdagangan kuantitatif sebagaimana hampir di setiap industri dan upaya manusia lainnya. Melampaui model bahasa besar (LLM) yang tampaknya telah meresap ke dalam banyak aspek kehidupan sehari-hari, terdapat juga pendekatan pembelajaran mesin dan AI prediktif yang menganalisis data historis untuk memprediksi apa yang akan terjadi berikutnya. Namun, mereka masih lemah dalam mengidentifikasi informasi yang salah yang dapat mengarah pada kesimpulan keliru dan pengambilan keputusan yang buruk.

“Ini adalah pasar yang sangat sulit. AI tidak akan menyelamatkan Anda; itu bukan penyelamat,” kata Crachilov dalam sebuah wawancara.

Meskipun terjadi penurunan harga crypto yang melanda pasar pada akhir bulan lalu, Nickel yang berbasis di London, yang mengelola platform multimanager dengan alokasi ke lebih dari 80 tim, tetap optimis untuk tahun ini. “Mungkin ini merupakan pencapaian tersendiri,” kata Crachilov.

Persimpangan antara perdagangan kripto dan AI menjadi yang paling maju di bidang seperti manajemen risiko. Meskipun AI mungkin masih kesulitan untuk melampaui bot sniper berkecepatan tinggi yang menargetkan token kripto dengan likuiditas rendah terbaru, misalnya, titik optimal adalah tempat di mana sentimen dan model berbasis data dapat belajar bagaimana mengelola risiko.

Setiap manajer yang terhubung dengan Nickel beroperasi dalam kerangka risiko yang terdefinisi dengan baik yang mencakup batas maksimum penurunan nilai saat terjadi peningkatan volatilitas. Terkadang intervensi manusia diperlukan dan pendekatan “sekolah tua”, jelas Crachilov, digunakan sebagai pengganti bergantung pada otomatisasi berbasis data yang dipelajari mesin.

“Jika pasar mengalami kesulitan, seperti yang terjadi beberapa kali dalam ingatan baru-baru ini, terkadang Anda harus menunjukkan disiplin dan menghentikan manajer yang melampaui batas [maksimal drawdown], apakah strategi mereka didorong oleh AI atau tidak,” kata Crachilov. “Pada akhirnya, ada batas keras mengenai seberapa besar kerugian yang akan kami izinkan dalam portofolio.”

Pertanyaan mengenai seberapa besar keterlibatan manusia yang seharusnya ada dalam strategi perdagangan yang digerakkan oleh AI, atau cara pemicu override manusia dilakukan, terlalu teknis dan bernuansa untuk survei tingkat tinggi Nickel terhadap para manajer, kata Crachilov.

Dia mengatakan Nickel menjalankan “operasi bergaya militer,” di mana aliran data yang kaya mengumpulkan lebih dari 100 juta titik data dari buku dasar setiap 24 jam. “Meskipun bagian ini sangat terinformasi dengan baik, tetap memerlukan keterlibatan manusia. Dan kami masih berdiskusi dengan para manajer, bahkan di tengah malam,” kata Crachilov.

Evolusi alami menuju otomatisasi penuh masih harus mempertimbangkan kemungkinan adanya data yang salah atau tidak lengkap dari sumber seperti bursa kripto, menurut Crachilov.

Sebagai contoh, seorang manusia akan menyadari bahwa data yang menunjukkan sebuah posisi turun 100% kemungkinan besar adalah akibat dari kesalahan pada sumber data, katanya. Namun, sistem AI otomatis mungkin akan secara mekanis memberlakukan batasan ketika sebenarnya tidak diperlukan.

“Anda membutuhkan lapisan manusia. Seluruh ekosistem kripto masih sangat rentan. Dan beberapa bursa mungkin mengalami jeda selama 15 menit, atau melihat data yang salah, atau menghasilkan potongan data yang buruk, yang secara tidak sengaja dapat memaksa sistem untuk menutup beberapa manajer tanpa alasan yang jelas,” kata Crachilov.

Semuanya bermuara pada filosofi manajemen risiko perusahaan, yaitu menghilangkan titik kegagalan tunggal dari setiap tahap dalam proses, kata kepala hubungan investor Nickel, Charles Adams.

“Jika ada satu agen otonom yang memantau seluruh portofolio, katakanlah jika terjadi sesuatu yang salah dengannya, risikonya bisa menjadi sangat katastrofik,” katanya. “Seluruh tujuan kami adalah memiliki dana yang sangat terdiversifikasi dengan pembagian antara lebih dari 80 manajer saat ini di ratusan, jika bukan ribuan sub-akun di bursa, dan menghilangkan titik kegagalan tunggal tersebut sangat penting bagi kami.”