Bitcoin tertinggal dari emas karena kekhawatiran intervensi yen membebani aset risiko

Oleh Francisco Rodrigues (Semua waktu dalam ET kecuali dinyatakan lain)

Bitcoin berjuang mempertahankan posisi seiring kekhawatiran terhadap kekuatan yen dan ketidakstabilan fiskal yang mendorong perbedaan antara aset kripto dan aset safe-haven tradisional.

Bitcoin turun 0,8% dalam 24 jam terakhir untuk berada di bawah $88.000, dan ether turun lebih dari 1,6% menjadi sedikit di bawah $2.900. Indeks luas CoinDesk 20 (CD20) indeks turun 1,54%.

Sementara itu, yen menguat lebih dari 1,4% terhadap dolar setelah Perdana Menteri Sanae Takaichi menyatakan bahwa Jepang akan “mengambil semua langkah yang diperlukan untuk menangani pergerakan spekulatif dan sangat abnormal.”

Meskipun Takaichi tidak mengidentifikasi pergerakan pasar yang menjadi perhatian, imbal hasil obligasi 10 tahun negara tersebut bulan ini mencapai level tertinggi dalam 27 tahun sebelum mengalami penurunan kecil.

Para trader juga menafsirkan sebuah pemeriksaan suku bunga terkini oleh Federal Reserve Bank of New York sebagai kemungkinan tanda tindakan terkoordinasi dengan Jepang, sebuah skenario yang mendorong investor menjauh dari aset yang lebih berisiko seiring dengan unwind perdagangan carry yen.

Michael Burry, investor yang meraih keuntungan dari krisis subprime mortgage dengan cara shorting pasar, yaitu bertaruh pada penurunan, baru-baru ini menunjukkan hasil obligasi Jepang yang menutup celah dengan tingkat global, mengomentari “"repatriasi tertunda.”

Saran tersebut adalah bahwa hampir $5 triliun investasi luar negeri, sebagian besar di AS, akan ditarik kembali untuk memanfaatkan hasil tersebut. Akibatnya, modal telah mengalir keluar dari aset berisiko dengan harapan akan adanya langkah tersebut. Indeks Nikkei 225 turun 1,8%, sementara futures Nasdaq dan S&P 500 juga jatuh.

Namun, modal tersebut tidak beralih ke bitcoin, melainkan ke emas. Logam mulia ini mencapai harga di atas $5.000 per ons untuk pertama kalinya hari ini, dan saat ini sudah berada di angka $5.090. Sifat bitcoin yang selalu aktif, likuiditas yang dalam, dan penyelesaian instan mungkin menahannya, menurut kepala riset global NYDIG, Greg Cipolaro.

“Dalam periode stres dan ketidakpastian, preferensi likuiditas mendominasi, dan dinamika ini berdampak jauh lebih besar pada bitcoin dibandingkan emas,” tulisnya dalam sebuah catatan yang dibagikan kepada CoinDesk.

Data blockchain juga menunjukkan adanya kelemahan internal. CryptoQuant menyatakan dalam sebuah laporan bahwa pemegang bitcoin yang lebih lama adalah mulai menjual dengan kerugian untuk pertama kalinya sejak Oktober 2023.

Para trader akan mengamati pertemuan Federal Reserve minggu ini, di mana suku bunga diperkirakan akan tetap stabil, meskipun panduan dari Ketua Jerome Powell akan menjadi kunci.

Selain itu, risiko penutupan pemerintah AS, yang saat ini dipatok pada 79% di Polymarket dan dekat 78% di Kalshi, tambahkan lapisan ketidakpastian lain menjelang pekan yang akan melihat perusahaan teknologi besar melaporkan pendapatan dan memberikan panduan saham. Tetap waspada!

Baca selengkapnya: Untuk analisis aktivitas hari ini pada altcoin dan derivatif, lihat Pasar Crypto Hari Ini

Apa yang Perlu Diperhatikan

Untuk daftar acara yang lebih komprehensif minggu ini, lihat CoinDesk's ""Minggu Crypto Mendatang".

• Kripto
  • Tidak ada jadwal.
• Makro
  • 26 Jan, 08:30 WIB: Pesanan barang tahan lama AS MoM untuk November (Sebelumnya -2,2%)
  • 26 Jan, 10:30 pagi: Indeks manufaktur Fed Dallas AS untuk Januari (Sebelumnya -10,9)
• Pendapatan (Perkiraan berdasarkan data FactSet)
  • Tidak ada jadwal.

Peristiwa Token

Untuk daftar acara yang lebih komprehensif minggu ini, lihat CoinDesk's ""Minggu Crypto Mendatang".

• Pemungutan suara & panggilan Tata Kelola
  • Maple Finance sedang melakukan pemungutan suara pada memperpanjang alokasi pendapatan protokol sebesar 25% kepada Syrup Strategic Fund untuk paruh pertama tahun 2026. Pemungutan suara berakhir pada 26 Januari.
  • Lido sedang melakukan pemungutan suara untuk mengimplementasikan sebuah model insentif DVT dinamis yang menyesuaikan pembagian hadiah berdasarkan biaya operasional, bersamaan dengan reformasi Komite Pembagian Hadiah untuk mendukung fitur Lido V3 seperti stVaults. Pemungutan suara berakhir pada 26 Januari.
• Membuka Kunci
  • 26 Jan: Token Bitget (BGB) akan membuka kunci 10,5% dari pasokan beredar senilai $508,2 juta.
• Peluncuran Token
  • 26 Jan: Airdrop Rainbow (RBNW) cuplikan untuk diambil.

Konferensi

Untuk daftar acara yang lebih komprehensif minggu ini, lihat CoinDesk's ""Minggu Crypto Mendatang".

• Tidak ada konferensi besar.

Pergerakan Pasar

• BTC turun 1,5% sejak pukul 4 sore ET Jumat di $87.928,03 (24 jam: -0,67%)
• ETH turun 1,5% menjadi $2.897,28 (24 jam: -1,31%)
• CoinDesk 20 turun 2,05% menjadi 2.681,29 (24 jam: -1,34%%)
• Tingkat Staking Komposit CESR Ether turun 2 bps menjadi 3,05%
• Tingkat pendanaan BTC berada pada 0,0051% (5,5856% tahunan) di Binance

• DXY turun 0,92% di 97,46
• Futures emas naik 1,42% menjadi $4.983,10
• Futures perak naik 7,15% menjadi $103,26
• Nikkei 225 ditutup turun 1,79% menjadi 52.885,25
• Hang Seng ditutup tanpa perubahan pada 26.765,52
• FTSE tidak berubah pada 10,143.44
• Euro Stoxx 50 turun 0,13% di 5.948,20
• DJIA ditutup pada hari Jumat turun 0,58% di 49.098,71
• S&P 500 ditutup tanpa perubahan pada 6.915,61
• Nasdaq Composite ditutup naik 0,28% pada 23.501,24
• S&P/TSX Composite ditutup naik 0,43% pada 33.144,98
• S&P 40 Amerika Latin ditutup menguat 1,5% pada 3.591,57
• Suku bunga Treasury AS 10 Tahun turun 2,8 bps menjadi 4,211%
• Futures E-mini S&P 500 turun 0,16% pada 6.933,75
• Futures E-mini Nasdaq-100 tidak mengalami perubahan pada 25.680,50
• Futures Indeks E-mini Dow Jones Industrial Average turun 0,76% di 49.180,00

Statistik Bitcoin

• Dominasi BTC: 59,79% (-0,13%)
• Rasio Ether-bitcoin: 0,03294 (1,31%)
• Hashrate (rata-rata bergerak tujuh hari): 951 EH/s
• Harga Hash (spot): $39.17
• Total biaya: 1,93 BTC / $169.938
• Open Interest CME Futures: 124.740 BTC
• BTC dihargai dalam emas: 17,2 oz.
• BTC vs kapitalisasi pasar emas: 5,87%

Analisis Teknikal

• BTC menghadapi resistensi kuat setelah penutupan mingguan di bawah $88.000 dan penolakan di rata-rata pergerakan eksponensial 50-minggu sebesar $96.700
• Kecuali jika berhasil merebut kembali $88.000, pasar kemungkinan akan beralih ke rentang konsolidasi antara $80.000 dan $88.000 karena volatilitas jangka pendek mencerminkan ketidakpastian lokal ini sebelum upaya breakout yang lebih luas.

Saham Kripto

• Coinbase Global (COIN): ditutup pada hari Jumat di $216,95 (-2,77%), -2,25% pada $212,06 dalam perdagangan pra-pasar
• Circle Internet (CRCL): ditutup pada $71,33 (-0,03%), -2,29% pada $69,70
• Galaxy Digital (GLXY): ditutup pada $31,90 (+3,17%), -2,51% pada $31,10
• Bullish (BLSH): ditutup pada $35,75 (-2,00%), -0,73% pada $35,49
• MARA Holdings (MARA): ditutup pada $10,50 (+2,04%), -2,10% pada $10,28
• Riot Platforms (RIOT): ditutup pada $17,28 (+1,17%), -1,79% pada $16,97
• Core Scientific (CORZ): ditutup pada $18,79 (+3,93%), -1,33% menjadi $18,54
• CleanSpark (CLSK): ditutup pada $13,71 (+3,94%), -2,26% pada $13,40
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): ditutup di $49,14 (+4,71%), -1,59% di $48,36
• Exodus Movement (EXOD): ditutup pada $14,99 (-4,83%)

Perusahaan Perbendaharaan Kripto

• Strategy (MSTR): ditutup pada $163,11 (+1,32%), -2,33% di $159,31
• Strive (ASST): ditutup pada $0,87 (+0,06%), -1,78% pada $0,85
• SharpLink Gaming (SBET): ditutup pada $9,75 (-0,31%), -2,56% menjadi $9,50
• Upexi (UPXI): ditutup pada $2,00 (+1,01%), -4,50% pada $1,91
• Lite Strategy (LITS): ditutup pada $1,27 (-3,79%)

Aliran ETF

ETF BTC Spot

• Arus bersih harian: -$103,5 juta
• Arus bersih kumulatif: $56,48 miliar
• Total kepemilikan BTC ~1,29 juta

Spot ETF ETH

• Aliran bersih harian: -$41,7 juta
• Arus bersih kumulatif: $12,33 miliar
• Total kepemilikan ETH ~6,02 juta

Sumber: Investor Farside

Sementara Anda Tertidur

Seiring dengan Meningkatnya Ketergantungan Eropa pada Gas Alam AS, Pengaruh Trump Juga Semakin Besar (The New York Times): Ketegangan terkait Greenland memicu kekhawatiran bahwa administrasi Trump dapat mengubah industri minyak dan gas AS menjadi alat untuk menekan Eropa.

Dolar Mencapai Level Terendah Empat Bulan Saat Emas Melampaui $5.000 (Bloomberg): Dolar memperpanjang penurunannya pada Senin seiring dengan spekulasi yang berkembang bahwa AS dapat melakukan koordinasi intervensi dengan otoritas Jepang untuk mendukung yen. Saham mengalami penurunan, sementara emas menembus level $5.000 per ounce.

India akan memangkas tarif mobil menjadi 40% dalam kesepakatan dagang dengan UE, kata sumber (Reuters): India berencana memangkas tarif mobil yang diimpor dari Uni Eropa menjadi 40% dari yang sebelumnya setinggi 110%, dalam pembukaan pasar terbesar di negara tersebut seiring kedua pihak mendekati kesepakatan perdagangan bebas yang dapat terwujud secepat Selasa.