Pourquoi diversifier votre portefeuille d'actifs numériques

Les actifs numériques sont peut-être ONEun des rares Marchés où la diversification semble encore sous-estimée. Bitcoin et Ethereum restent dominants en termes de capitalisation boursière malgré un nombre croissant de nouveaux projets innovants, et de nombreux produits d'investissement n'offrent qu'une poignée de positions concentrées.

Chez Outerlands Capital, nous avonsécritÀ propos de l'avantage de la diversification en termes de rendements ajustés au risque. Individuellement, les petits projets peuvent présenter un risque plus élevé, mais investir dans un large éventail de projets peut réduire la volatilité et améliorer les indicateurs risque-rendement comme le ratio de Sharpe (rendement normalisé en fonction de la volatilité). Cependant, la diversification ne se résume pas à des ratios de Sharpe plus élevés.

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Sur un marché aussi dynamique que Crypto, la diversification est essentielle pour s'exposer à la diversité et à l'évolution des thèmes et secteurs qui s'articulent autour de la Technologies blockchain. La diversification consiste à résoudre la loi de puissance des rendements, selon laquelle le rendement d'un portefeuille est déterminé par un petit nombre de résultats très positifs face à un plus grand nombre d'investissements générant des rendements plus faibles, voire négatifs. Ce phénomène est bien documenté en capital-risque, et le concept s'applique également aux investissements en actifs numériques, comparables aux investissements dans les startups technologiques disruptives. La diversification garantit que votre portefeuille a suffisamment de chances de réussir pour capter les plus grands gagnants au fil du temps.

Un portefeuille concentré de quelques jetons peinera à saisir l'éventail des cas d'utilisation prometteurs des Crypto développés aujourd'hui. Prenons par exemple les 10 plus grandes cryptomonnaies par capitalisation boursière – une approche populaire pour un portefeuille « diversifié » prêt à l'emploi. Il s'agit essentiellement d'un mélange de devises et de jetons de niveau 1. Si ces jetons plus importants sont parfois perçus comme moins risqués en raison de leur taille, une telle sélection ne permet pas de saisir la plupart des innovations actuelles en matière de Crypto.

En élargissant votre portefeuille à une gestion active incluant des jetons du Top 150 en termes de capitalisation boursière, vous commencerez à observer un paysage beaucoup plus dynamique, couvrant les couches 1 et les infrastructures associées (comme les solutions de scalabilité et l'interopérabilité), la DeFi (du trading et des prêts à la gestion d'actifs), le divertissement (y compris les jeux et le métaverse), les réseaux d'infrastructures physiques décentralisés (DePIN, y compris les projets de puissance de calcul distribuée avec des liens avec l'IA), les actifs du monde réel (RWA), et bien plus encore. Si certains de ces projets peuvent comporter un risque plus élevé en eux-mêmes, la diversification permet de gérer le risque du portefeuille global.

Les portefeuilles doivent être positionnés de manière à saisir les thèmes émergents et les nouvelles orientations, à mesure que les projets du secteur continuent d'innover, en recherchant une adéquation produit-marché. Même dans les secteurs les plus développés de l'écosystème Crypto , comme les paiements ou les Layer 1, nous pensons qu'il est encore trop tôt pour désigner les gagnants. Le rythme de l'innovation signifie que la disruption restera la norme.

La jeunesse du marché et son évolution rapide rendent également impérative une approche active de la gestion de portefeuille : diversification ne rime pas avec gestion passive. Construire un portefeuille bien diversifié ne se limite pas à acheter davantage d'actifs de plus petite taille. Il s'agit d'adopter une perspective à long terme sur l'ampleur et la portée de l'écosystème des actifs numériques, et de positionner un portefeuille de manière à tirer parti des nombreux potentiels de résultats.

À l'issue de conférences Crypto telles que Consensus, AIMA Digital Assets, Token2049 et DAS, nous sommes à nouveau confortés dans notre constat selon lequel le portefeuille Crypto institutionnel moyen n'est tout simplement pas suffisamment exposé aux cas d'utilisation disruptifs actuellement testés dans les actifs numériques. Des thèmes émergents tels que DePIN, les solutions de scalabilité innovantes pour Ethereum et Bitcoin, et l'intégration d'actifs réels sur la blockchain nécessitent tous une analyse approfondie au-delà des jetons les plus importants et devraient encourager la constitution de portefeuilles d'actifs numériques couvrant de nombreux secteurs et tailles de projets.

N'oubliez pas que la diversification ne rend T un portefeuille moins puissant - elle offre en fait aux investisseurs plus Des opportunités de capter les gagnants, tout en offrant des avantages en termes de risque éprouvés. En résumé, la diversification vous permet d'en obtenir plus pour moins cher.

Déclaration de transparence: Les informations présentées ici sont fournies à titre indicatif uniquement et ne constituent pas des conseils en investissement. Un investissement comporte un degré de risque élevé. Les performances passées ne préjugent pas nécessairement des résultats futurs.