Binance lance des contrats perpétuels pré-IPO SpaceX dans un contexte de paris sur une valorisation de 2 000 milliards de dollars

Binance a lancé des contrats à terme perpétuels permettant aux utilisateurs de négocier les valorisations anticipées des entreprises privées avant leur introduction en bourse. Le premier contrat mis en ligne est lié à SpaceX, une entreprise dont la valorisation initiale est attendue à 2 000 milliards de dollars ou plus.

Les « Contrats Perpétuels Pré-IPO » sont conçus pour offrir aux traders particuliers une exposition précoce aux introductions en bourse (IPO) de grande envergure, un segment de marché historiquement réservé aux investisseurs institutionnels et aux sociétés de capital-risque. La première cotation, SPCXUSDT, sera à effet de levier et réglée en tether USDT$0.9993, stablecoin indexé sur le dollar, et se basera sur la valorisation de marché anticipée de Space Exploration Technologies Corp. (SpaceX), la société d’Elon Musk.

Cette démarche marque l'expansion de la gamme de produits dérivés de Binance dans le domaine de la finance traditionnelle.

"Les contrats à terme perpétuels pré-IPO sont un autre exemple de la manière dont Binance démocratise l'accès aux opportunités de marché en combinant une infrastructure native de la cryptomonnaie avec des événements financiers majeurs. Alors que l'intérêt pour les introductions en bourse publiques continue de croître, nous offrons aux utilisateurs une manière plus flexible de s'engager plus tôt avec les IPO anticipées," a déclaré Shunyet Jan, responsable des activités spot et dérivés chez Binance, dans le communiqué de presse partagé avec CoinDesk.

"Ce lancement reflète notre vision de Binance en tant que super application financière — une application qui offre un accès à une gamme croissante d'opportunités financières traditionnellement plus difficiles à atteindre," a ajouté Jan.

Ces contrats pré-IPO sont construits sur les mêmes infrastructures de contrats à terme perpétuels utilisées pour le trading de crypto-monnaies. Avant l'entrée en bourse d'une entreprise, le prix du contrat reflétera les signaux disponibles publiquement, tels que les tours de financement privés et les fourchettes de prix annoncées pour l'IPO. Une fois que l'action commence à être négociée sur un marché secondaire, le contrat évoluera pour refléter la performance en temps réel des actions sur le marché.

SpaceX a déposé sa déclaration d’enregistrement S-1 auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) mercredi, révélant une détention de 18 712 BTC à un coût d’environ 35 000 $ par bitcoin. Le dépôt a également révélé un chiffre d’affaires de 4,69 milliards de dollars au premier trimestre et une perte nette de 4,28 milliards de dollars, suggérant une possible introduction en bourse au Nasdaq le mois prochain.

Les traders sur la plateforme de paris décentralisée Polymarket intègrent dans les prix plus de 70 % de chances que l'introduction en bourse se termine finalement au-dessus de 2 000 milliards de dollars. Reuters rapporté que SpaceX vise une valorisation d'environ 1,75 billion de dollars pour son introduction en bourse prévue.

La récente introduction des contrats à terme pré-IPO SpaceX par Binance fait suite à des offres comparables de la part de OKX, Crypto.com et Trade.xyz de Hyperliquid. Les contrats à terme perpétuels SpaceX de Trade.xyz ont été lancés le 18 mai avec un prix de référence de 150 $ par action, impliquant une valorisation de 1,78 trillion de dollars, et ont généré un volume de transactions impressionnant de 33 millions de dollars dès le premier jour.

Le nombre croissant de marchés SpaceX avant l'introduction en bourse peut détourner des capitaux et, plus important encore, l’attention des principales cryptomonnaies.

Il pourrait s'agir de plus qu'une simple coïncidence si le rallye du prix du bitcoin s'est essoufflé à environ 80 000 dollars il y a une semaine, les prix ayant depuis reculé sous les 78 000 dollars.

Analystes traditionnels du marché sont préoccupés que l'introduction en bourse prochaine de SpaceX, qui devrait être la plus grande entrée en bourse de l'histoire, pourrait détourner des capitaux importants d'autres segments du marché américain, y compris des introductions en bourse européennes.

Gene Munster de Deepwater Asset Management a capturé le sentiment sur X, notant que le dépôt d’introduction en bourse spectaculaire de SpaceX mercredi « a aspiré l’air du trimestre de NVDA », même si le fabricant de puces IA a publié des résultats trimestriels exceptionnels. Les actions Nvidia ont tout de même clôturé la journée à plat à 220,60 $.

« Oui, NVDA a surpassé les résultats » Munster a déclaré. « Mais le positionnement de SpaceX en tant qu'entreprise souveraine de l'IA offre une histoire de croissance à long terme (10 ans) plus convaincante. » Il a ajouté que Nvidia et SpaceX pourraient ensemble atteindre une capitalisation boursière combinée de 7 000 milliards de dollars.