Bitwise entre dans la tokenisation avec la prise de contrôle du « carry fund » de 267 millions de dollars de Superstate

Le gestionnaire d’actifs crypto Bitwise entre pour la première fois sur le marché en forte croissance des fonds tokenisés via une prise de contrôle prévue du fonds crypto carry de Superstate.

Bitwise a l'intention de prendre en charge la gestion des investissements du Superstate Crypto Carry Fund, connu sous le symbole USCC, à compter du 1er juin, ont annoncé les entreprises jeudi.

Le fonds sera renommé Bitwise Crypto Carry Fund tout en continuant à fonctionner sur l'infrastructure blockchain de Superstate.

USCC gère plus de 267 millions de dollars d’actifs et offre aux investisseurs qualifiés une exposition à une stratégie crypto de type « cash-and-carry ». La transaction vise à tirer profit de l’écart entre les prix spot des cryptomonnaies et les contrats à terme, qui se négocient souvent avec une prime en période de marché haussier. Plus de 100 millions de dollars des actifs du fonds sont activement utilisés comme garantie dans des protocoles de finance décentralisée (DeFi) tels qu’Aave et Kamino.

Cette opération offre à Bitwise, qui gère 11 milliards de dollars d'actifs cryptographiques à travers des ETF et des fonds privés, sa première implantation sur le marché en pleine expansion des produits d'investissement tokenisés.

Les fonds tokenisés sont devenus l’un des secteurs de croissance les plus rapides des actifs numériques, les gestionnaires d’actifs mondiaux cherchant à moderniser le fonctionnement des fonds. Des sociétés telles que BlackRock, Franklin Templeton et Fidelity ont lancé des produits tokenisés de trésorerie et de marché monétaire, tandis que des entreprises natives de la crypto expérimentent des versions onchain de stratégies de fonds spéculatifs et de rendement.

Grâce à la tokenisation, les investisseurs peuvent détenir des jetons de propriété basés sur la blockchain dans le fonds, qui peuvent circuler et se régler 24 heures sur 24. Les partisans affirment que cette structure peut réduire les délais de règlement et faciliter le transfert ou l'utilisation des fonds dans des applications de finance décentralisée.

Le marché s'est rapidement développé au cours des deux dernières années. Les données de RWA.xyz montre que les actifs réels tokenisés ont dépassé 30 milliards de dollars à l’échelle mondiale, les produits du Trésor américain tokenisés représentant plus de 15 milliards de dollars.

La transition reflète également un changement de stratégie pour Superstate, la startup de tokenisation fondée par Robert Leshner, créateur de Compound. Plutôt que de gérer des fonds directement, Superstate prévoit de se concentrer sur FundOS, sa plateforme d'infrastructure pour les produits d'investissement tokenisés. Le mois dernier, le gestionnaire d'actifs de 2,2 billions de dollars Invesco a pris le contrôle Le fonds de marché monétaire onchain de Superstate qui offre aux investisseurs un rendement basé sur les bons du Trésor américains.

« Les marchés de capitaux se déplacent vers la blockchain », a déclaré Hunter Horsley, PDG de Bitwise, dans un communiqué. « Les institutions traditionnelles et natives de la crypto utilisent de plus en plus des fonds tokenisés. »

La structure du fonds elle-même restera en grande partie inchangée après la passation. Les investisseurs actuels conserveront le même symbole USCC, les contrats de jetons et l'adresse blockchain, tandis que Superstate continuera à gérer les services d'émission et de transfert des jetons.