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La récente chute d'Ether sous la barre des 2 000 $ crée un trou béant de 686 millions de dollars dans le portefeuille de la société de trading
La position longue en ETH en boucle de la société s’est effondrée cette semaine alors que le prix de l’ether a chuté, entraînant une perte estimée à 686 millions de dollars.
Par Omkar Godbole, AI Boost
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Ce qu'il:
- Trend Research, une société de trading dirigée par Jack Yi, fondateur de Liquid Capital, a constitué une position longue à effet de levier de 2 milliards de dollars en ether en empruntant des stablecoins contre des garanties en ETH.
- Alors que le prix de l’éther chutait à 1 750 dollars cette semaine, la position en ETH en boucle de la société s’est effondrée, entraînant une perte estimée à 686 millions de dollars.
- Yi a présenté ces ventes massives comme une mesure de contrôle des risques et a déclaré qu'il reste optimiste quant à un marché haussier « méga » de la crypto, prédisant un ETH au-dessus de 10 000 $ et un bitcoin au-dessus de 200 000 $ malgré ce revers.
Un taureau de l’ether a été surpris en train de parier fortement à la hausse cette semaine alors que la cryptomonnaie s’est effondrée, transformant la mise de la baleine en une histoire d’horreur à plusieurs millions de dollars.
Ce taureau est Trend Research, une société de trading dirigée par Jack Yi, fondateur de Liquid Capital. La société a passé les derniers mois à constituer une position haussière (longue) d'une valeur de 2 milliards de dollars sur l’éther par emprunter des stablecoins de la société DeFi géante Aave, qui étaient apparemment garanti par de l’éther.
La Suite Ci-Dessous
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La position a explosé cette semaine, laissant l'entreprise avec une perte de 686 millions de dollars, selon Arkham.
L'effondrement souligne la réalité inchangée du marché des cryptomonnaies : la volatilité peut toujours faire ou défaire les traders en une seule semaine. Il montre également comment les traders continuent de rechercher des stratégies à effet de levier risquées en boucle – empruntant des stablecoins contre des garanties en ETH – malgré le fait que ces paris explosent spectaculairement à chaque tendance baissière.
Comment cela s'est déroulé
L'équipe était convaincue du potentiel à long terme de l'ether et s'attendait à un rebond rapide après sa chute d'octobre en dessous de 4 000 $.
Mais cela ne s’est jamais matérialisé – l’ether a continué de chuter, mettant en danger leur position longue en "ether en boucle". Au fur et à mesure que les prix baissaient, la garantie en stablecoin soutenant la position à effet de levier diminuait, tandis que la dette fixe restait importante, dans une dynamique classique de levier.
Le coup final est survenu ce mois-ci alors que l'ether a commencé à chuter rapidement avec le bitcoin et, le 4 février, les prix ont plongé à 1 750 $, le niveau le plus faible depuis avril 2025. Trend Research a réagi en liquidation de plus de 300 000 ethers, selon la source de données Bubble Maps.
"Trend Research a commencé à envoyer de grandes quantités d’ETH à Binance pour rembourser une dette sur AAVE. Au total, ce groupe a transféré 332 000 ETH d’une valeur de 700 millions de dollars à Binance sur une période de 5 jours," a déclaré Bubble Maps sur X. La société ne détient désormais plus que 1,463 ETH. "
Jack Yi a décrit ces ventes comme une mesure de contrôle des risques.
"En tant que leaders multiples dans cette phase, nous restons optimistes quant à la performance du nouveau marché haussier : l’ETH dépassant les 10 000 $, le BTC excédant les 200 000 $ USD. Nous procédons simplement à quelques ajustements pour maîtriser les risques, sans modifier nos attentes concernant le futur méga marché haussier," Yi a déclaré dans un post sur X.
Il a ajouté que c'est maintenant le meilleur moment pour acheter des tokens, qualifiant la volatilité de la principale caractéristique du cercle crypto. « Historiquement, d'innombrables haussiers ont été ébranlés par cette volatilité, mais ce qui suit est souvent un rebond doublé », a-t-il souligné.
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