Le Bitcoin se maintient près de 92 000 $ alors que les ventes ralentissent, mais la demande reste faible

Bonjour, Asie. Voici les nouvelles qui font l'actualité sur les marchés :

Bienvenue dans l'Asia Morning Briefing, un résumé quotidien des principales actualités pendant les heures américaines et un aperçu des mouvements du marché ainsi qu'une analyse. Pour une vue d'ensemble détaillée des marchés américains, voir Le Crypto Daybook Americas de CoinDesk.

Les marchés crypto en Asie ouvrent sur un BTC plus stable, mais le ton est loin d’être haussier. Les données montrent un marché qui a cessé de saigner, sans pour autant être prêt à accélérer. Les flux d’ETF, les indicateurs on-chain et la tarification des dérivés indiquent tous une phase de consolidation.

Les flux des ETF américains montrent la première stabilisation depuis des semaines, avec une entrée de 56,5 millions de dollars le 9 décembre après plus de 1,1 milliard de dollars de rachats hebdomadaires tout au long du mois de novembre, selon données compilées par SoSoValue. Analyse de Glassnode est que la reprise est réelle mais peu profonde. L'élan s'est amélioré, cependant le CVD au comptant – qui suit la pression cumulative d'achat moins de vente – reste profondément négatif, la position des dérivés est défensive, et l'activité on-chain se situe près du bas de sa fourchette. Les détenteurs à court terme dominent toujours l'offre, ce qui maintient le marché sensible à la volatilité.

Comme l’écrit Glassnode, la combinaison des signaux montre un marché dont le prix se stabilise mais qui demeure structurellement faible. L’indice de force relative (RSI) sur 14 jours, un indicateur de momentum qui mesure si un actif est survendu ou suracheté, est revenu dans sa zone médiane, signalant que le bitcoin s’est remis des conditions les plus extrêmes de la semaine dernière.

L'intérêt ouvert des contrats à terme a diminué, le spread de volatilité est fortement décoté, et le biais des options indique que les traders continuent de payer pour une protection à la baisse plutôt que de se positionner pour une hausse.

L’activité on-chain offre peu de confirmation d’une tendance plus forte, avec des nombres d’adresses actives proches des creux du cycle et une croissance de la capitalisation réalisée de seulement 0,7 %, signe de flux de capitaux faibles. La répartition de l’offre est tout aussi fragile, car les détenteurs à court terme continuent de dominer.

Dans l’ensemble, les données suggèrent que le rebond du BTC est davantage lié à l’absence de ventes massives qu’à une forte demande.

Jusqu'à ce que les flux des ETF deviennent systématiquement positifs et que l'activité on-chain se renforce, le marché est susceptible de dériver plutôt que de suivre une tendance. Un mouvement directionnel plus net nécessitera un changement de comportement à la fois des détenteurs à long terme et des allocateurs institutionnels, aucun des deux n’étant encore perceptible.

Mouvement du Marché

BTC : Le Bitcoin se négocie près de 92 214 $ après un retournement marqué lors de la séance américaine, un mouvement poussé par la demande au comptant plutôt que par l'effet de levier et considéré comme un signe d'épuisement des vendeurs.

ETH : L’Ether se maintient autour de 3 296 $ après une hausse quotidienne de 6 %, prolongeant sa surperformance grâce à un rachat à découvert et à un sentiment en amélioration qui stimulent les tokens à grande capitalisation.

Or : L’or se négocie confortablement au-dessus de 4 200 $, soutenu par l’amélioration des données sur l’emploi aux États-Unis et les attentes d’une baisse des taux de la Fed, bien que le momentum reste limité avant la décision de politique monétaire de mercredi.

Nikkei 225 : Les marchés de la région Asie-Pacifique ont globalement progressé alors que les investisseurs attendaient les données sur l'inflation en Chine et une réduction des taux d'intérêt de la Fed de 0,25 % largement anticipée, le Nikkei 225 du Japon gagnant 0,82 %.

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