Marchés Crypto Aujourd'hui : L'Ambiance de Réduction du Risque Persiste Tandis que les Altcoins Poursuivent leurs Pertes

Le marché des cryptomonnaies n’a pas réussi à enregistrer une reprise significative mardi, continuant de stagner dans une zone de « peur extrême » après une vague de ventes lundi qui semble avoir érodé la confiance des investisseurs.

Le Bitcoin s'est négocié autour de 87 000 $, en baisse par rapport au sommet de la semaine dernière à 92 350 $, alors que le marché plus large continuait de montrer des signes de faiblesse malgré l'espoir que le serait un « rallye du Père Noël » en décembre.

Le marché des altcoins n'était pas non plus en meilleure posture. Plusieurs jetons ont enregistré des pertes de plus de 5 % au cours des dernières 24 heures, menés par les monnaies axées sur la confidentialité.

Le Bitcoin a désormais retracé près de l'intégralité de la hausse du 21 au 28 novembre, sous-performant les actions américaines. L'indice Nasdaq Composite a progressé de 6,6 % sur la même période.

Positionnement sur les produits dérivés

• BTC, ETH, XRP, SOL continuent de voir une sortie de capitaux sur le marché des futures. L'intérêt ouvert (OI) sur les contrats à terme liés à ces tokens a diminué jusqu'à 6 % au cours des dernières 24 heures. Clairement, la confiance des investisseurs est affectée en raison du repli du marché et pertes causées par l'auto-déleveraging lors du krach du 8 octobre.
• La base annualisée sur 90 jours du BTC (l’écart entre les prix à terme et au comptant) s’est effondrée pour atteindre des creux cycliques d’environ 4 % à 5 %. Celle de l’ether approche les 3 % à 4 %.
• L'indice de volatilité implicite sur 30 jours du Bitcoin, BVIV, augmente par rapport à l'indice VIX de Wall Street, signe d'une incertitude accrue sur le marché des cryptomonnaies.
• L'écart entre les indices de volatilité implicite à 30 jours de l'ETH et du BTC s'est réduit à 21,50, son niveau le plus bas depuis le 8 mai. Cette tendance à la baisse indique des attentes de turbulence accrue pour le BTC.
• Sur Deribit, les asymétries de put restent intactes dans les options BTC et ETH.
• Les flux de blocs ont montré une préférence pour les stratégies de spread put et de spread diagonal call calendaire sur le BTC. Dans le cas de l'ETH, les traders ont privilégié les risk reversals et les spreads put.

Discussion sur les tokens

• Le marché des altcoins a continué de prendre du retard par rapport au bitcoin BTC$71 241,00 mardi, avec l’ether ETH$2 112,93 et le xrp XRP$1,4440 en repli d’environ 0,6 % sur 24 heures, tandis que le BTC affichait un gain de 0,75 %.
• Les privacy coins ont été les plus touchés, avec zcash ZEC$239,39 qui a poursuivi sa perte, enregistrant un mouvement à la baisse de 8 %, soit un recul de 33 % sur la semaine écoulée.
• Monero XMR$320,45 et Dash DASH$36,70 ont enregistré des performances presque aussi faibles, chacun perdant entre 5 % et 6 %, les traders semblant passer à autre chose après le essor de la confidentialité des cryptomonnaies, qui semble désormais n'avoir été qu'un feu de paille plutôt qu'un changement substantiel dans le comportement des traders.
• L'indicateur de « saison des altcoins » de CoinMarketCap continue de stagner à 24/100, ce qui suggère que la préférence demeure pour le bitcoin et quelques tokens DeFi sélectionnés où les investisseurs peuvent générer un rendement malgré la tendance baissière du marché.
• L'un des bénéficiaires de cet intérêt pour la DeFi est SKY, anciennement MKR, qui a augmenté de 6,7 % mardi après l'annonce de rachats de tokens.
• Un autre récit derrière la montée de SKY a été l'intérêt accru pour le jeton lié USDS, anciennement DAI, dont la capitalisation boursière est passée de 7,6 milliards de dollars à 9,5 milliards de dollars en deux mois.
• USDS est le stablecoin natif de l’écosystème Sky. Les investisseurs peuvent actuellement générer un rendement de 4,5 % grâce au staking.