Baisse du Bitcoin en 2026, hausse en 2028 : la note structurée liée à l’IBIT de JPMorgan correspond aux cycles de réduction de moitié

Si vous croyez au cycle classique de quatre ans de bitcoin BTC$69 614,17, caractérisé par des baisses suivies de hausses, la note structurée proposée par JPMorgan Chase, liée à la cryptomonnaie, pourrait parfaitement convenir à votre portefeuille.

Le nouveau produit, déposé avec les régulateurs cette semaine, selon Bloomberg, offre aux investisseurs une opportunité de rendements potentiellement « illimités » si le prix du BTC reste en dessous d’un certain niveau en 2026 mais connaît une forte reprise d’ici la fin 2028.

Cette configuration s'aligne parfaitement avec le cycle quadriennal historiquement observé du BTC, où la cryptomonnaie glisse généralement dans un marché baissier prolongé environ deux ans après un événement de division par deux, suivi d'une reprise haussière renouvelée lors de l'année de la division et de l'année suivante. Étant donné que la division la plus récente a eu lieu en 2024, on s'attend à ce que le bitcoin connaisse une tendance baissière en 2026, suivie d'une nouvelle poussée lors de la prochaine année de division, c'est-à-dire en 2028.

Cette note structurée intervient à un moment où les acteurs institutionnels de Wall Street recherchent une exposition crypto packagée, des paris nuancés et stratégiques pour profiter des tendances en montagnes russes du BTC.

Voici comment fonctionne le produit : si l’ETF bitcoin au comptant d’BlackRock, IBIT, lié à la note atteint ou dépasse le prix prédéfini par la banque d’ici la fin de 2026, JPMorgan procédera au remboursement de la note en versant aux investisseurs un rendement minimal garanti de 16 %.

Cependant, si IBIT reste en dessous du prix fixé d'ici la fin de l'année prochaine, la note restera valide jusqu'en 2028, offrant aux investisseurs une exposition à des gains potentiellement amplifiés. Les investisseurs ont donc la possibilité de gagner 1,5 fois leur investissement initial sans limite supérieure si l’ETF dépasse le prix fixé par JPMorgan Chase à la fin de 2028. Cela signifie que si le BTC connaît une forte hausse pendant cette période, les rendements potentiels pourraient être substantiels.

Le produit offre également une protection contre les baisses, permettant aux investisseurs de récupérer leur investissement initial en 2028 tant que l’ETF IBIT ne baisse pas de plus de 30 % cette année-là. Cependant, si l’ETF devait chuter davantage, les pertes seraient directement proportionnelles à l’ampleur de la baisse, exposant ainsi les détenteurs de notes à un risque de perte dépassant ce seuil.

"Les billets ne garantissent aucun retour du capital. Si les billets n'ont pas été automatiquement rappelés et que la Valeur Finale est inférieure au Montant de la Barrière [30 %], vous perdrez 1 % du montant principal de vos billets pour chaque 1 % que la Valeur Finale est inférieure à la Valeur Initiale," a expliqué JPMorgan, détaillant le profil de risque. "

En conséquence, dans ces circonstances, vous perdrez plus de 40,00 % de votre montant principal à l'échéance et pourriez perdre la totalité de votre montant principal à l'échéance,JPMorgan a ajouté.