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Le teneur de marché Flowdesk affirme que le crédit crypto trouve un équilibre fragile
Les prêteurs DeFi réduisent leur effet de levier mais ne se retirent pas, la demande d'emprunt pour des actifs majeurs tels que SOL et BTC restant soutenue et les rendements se comprimant sur Maple et JitoSOL.
Ce qu'il:
- Stream Finance a révélé une perte de 93 millions de dollars au milieu d'un krach crypto de 20 milliards de dollars, poussant les prêteurs à réévaluer les risques.
- Malgré la turbulence du marché, la demande d'emprunt pour les principales cryptomonnaies reste forte, soutenue par les stratégies de couverture et de financement.
- Les rendements dans les pools de prêt à faible risque se sont compressés mais restent stables, avec une position défensive prévalente sur le marché.
Stream Finance's divulgation récente d’un défaut de paiement et d’une perte de 93 millions de dollars, combinés avec Le krach crypto de 20 milliards de dollars d'octobre, a laissé les prêteurs d’actifs numériques dans une course pour réduire les risques tout en maintenant des lignes de crédit solides, selon une nouvelle note de Flowdesk.
Flowdesk indique que l’effet de levier est en train d’être réduit alors que les traders réévaluent leurs contreparties, mais le crédit ne s’est pas figé. La demande d’emprunt pour SOL, XLM, ENA, APT et BTC reste « robuste », a écrit Flowdesk, principalement liée à des stratégies de couverture et de financement plutôt qu’à des paris directionnels.
La Suite Ci-Dessous
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Rendements des pools de prêt à faible risque et de qualité supérieure tels que Maple et Jito ont connu une compression, mais restent stables et bien au-dessus de la Indice de Rendement DeFi Chainlink de 5 % et rendements des bons du Trésor à 10 ans.
Le desk de crédit de Flowdesk a indiqué avoir observé des « flux de désendettement alors que les contreparties se repositionnent et réévaluent leur stratégie au regard des récents mouvements de prix », notant que bien que le capital soit en rotation hors des pools plus risqués, « quelques contreparties sont intervenues pour ajouter de l’effet de levier aux niveaux actuels, principalement sur les principales cryptomonnaies. »
« Dans l’ensemble, les taux et les rendements se sont comprimés de manière générale, avec une position défensive généralisée et de nombreux participants en retrait, attendant un rebond du marché plus clair », a écrit la société.
La question est la suivante : quand ce marché rebondira-t-il ?
CryptoQuant déclare le marché envoie des signes d’alerte baissiers similaires à ceux observés en 2022.
Si cette boule de cristal s'avère juste, les semaines à venir pourraient exercer davantage de pression sur les taux de financement et comprimer davantage les rendements au sein des pools de crédit DeFi, les rapprochant ainsi de ce que rapportent les bons du Trésor.
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