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JPMorgan améliore la note de Coinbase, entrevoit une opportunité potentielle de 34 milliards de dollars dans le token Base
Les analystes du géant bancaire ont relevé la recommandation de Coinbase de neutre à surpondérer et ont augmenté leur objectif de cours de l'action à 404 $ contre 342 $.
Ce qu'il:
- JPMorgan a relevé la note de Coinbase à « surpondérer », indiquant que les risques se sont atténués et que la valorisation de l'entreprise semble attrayante par rapport à ses pairs dans le secteur des cryptomonnaies.
- Un token potentiel Base pourrait ajouter entre 4 et 12 milliards de dollars de valeur à Coinbase, alors que l'entreprise s'engage à équitiser sa blockchain de couche 2, selon le rapport.
- La segmentation des rendements du USDC et la croissance de Coinbase One pourraient augmenter les bénéfices d’environ 1 $ par action, selon JPMorgan.
La banque de Wall Street JPMorgan (JPM) a relevé la recommandation de Coinbase (COIN) à "surpondérer" depuis "neutre" et a augmenté son objectif de cours à 404 $, évoquant de nouvelles opportunités de monétisation et des risques réduits qui rendent la plateforme d'échange de cryptomonnaies plus attrayante par rapport à ses pairs.
Les actions ont progressé d'environ 4 % lors des premières transactions, atteignant environ 332 $.
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La banque a souligné deux catalyseurs clés : un potentiel token Base et des paiements USDC améliorés.
Les analystes de JPMorgan ont indiqué que Coinbase explore la création d’un token pour Base, sa blockchain Layer 2 lancé en août 2023, qui est devenue l'une des plus grandes dans l'écosystème.
Un jeton pourrait permettre à Coinbase de capter une plus grande part de la croissance de Base, la banque estimant une capitalisation boursière possible allant de 12 à 34 milliards de dollars et jusqu’à 12 milliards de dollars de valeur revenant à Coinbase. Cette initiative, a déclaré JPMorgan, pourrait stimuler le développement, la participation communautaire et la croissance à long terme des infrastructures.
Les analystes de la banque ont également souligné les efforts de Coinbase pour mieux monétiser l'USDC en offrant des rendements aux clients via son Service d'abonnement Coinbase One. En segmentant les utilisateurs et en offrant un rendement de 4 % aux abonnés, Coinbase pourrait ajouter environ 1 $ par action aux bénéfices annuels, a déclaré JPMorgan.
Alors que la concurrence de échanges décentralisés (DEXs) demeure un risque, ont déclaré les analystes, la part de marché entre les DEXs et échanges centralisés s'est stabilisé. Il a ajouté que le modèle intégré de Coinbase, couvrant le courtage, la tenue de marché, l'échange et la conservation, devrait aider à maintenir la rentabilité même en cas de baisse des frais.
JPMorgan a évalué Coinbase à 50 fois les bénéfices projetés pour 2027, en prenant en compte 4 milliards de dollars provenant d'un potentiel token Base, et a fixé un objectif de cours pour décembre 2026 à 404 dollars.
Lire la suite : Coinbase lance une carte Amex offrant jusqu'à 4 % de cashback en BTC pour les membres Coinbase One aux États-Unis
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