Obtenir une exposition à l'ETH en 2025 : l'Ether proche de niveaux records, Tom Lee prévoit 15 000 $ d'ici la fin de l'année

L’Ether ETH$2 055,86 se négocie près de ses plus hauts records et des prévisions haussières telles que l’objectif de 15 000 $ de Tom Lee pour la fin de l’année ont mis en lumière les meilleures façons pour les investisseurs d’obtenir une exposition à l’ETH.

Contexte du marché

Selon les données de CoinDesk, l'ether, la deuxième plus grande cryptomonnaie, se négocie à environ 4 783 $ au moment de la rédaction, proche de ses sommets historiques, reflétant une forte demande des investisseurs dans un contexte d'adoption institutionnelle croissante.

Tom Lee, responsable de la recherche chez Fundstrat, directeur des investissements de Fundstrat Capital et président de BitMine Immersion Technologies (BMNR), a déclaré à CoinDesk le mois dernier, affirmant que l'ETH pourrait atteindre 15 000 $ d'ici la fin de 2025. Ses commentaires soulignent un optimisme renouvelé autour de l'importance croissante d'Ethereum pour les stablecoins, la finance décentralisée (DeFi) et la tokenisation des actifs du monde réel (RWA).

Détention directe d’ETH : le jeu le plus pur

Posséder de l'ETH directement est la manière la plus simple de participer. Les détenteurs obtiennent un contrôle total sur l'actif et un accès direct aux écosystèmes de finance décentralisée (DeFi), NFT et staking d'Ethereum. L'ETH se négocie 24h/24 et 7j/7 sur les marchés mondiaux, mais les investisseurs doivent gérer la conservation et la sécurité — que ce soit via des portefeuilles en auto-garde ou des dépositaires tiers — et faire face à une réglementation en constante évolution. Les coûts se limitent généralement aux frais d'échange et au gaz.

ETF ETH au comptant : simplicité régulée, avec des propositions de staking en attente

Les ETF au comptant sur l’ether ont permis aux investisseurs traditionnels d’obtenir une exposition réglementée à l’ETH via des comptes de courtage. Certains émetteurs cherchent désormais à obtenir l’autorisation de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis pour intégrer le staking à leurs produits.

Si elle est approuvée, la mise en jeu permettrait aux fonds de générer un rendement supplémentaire en sécurisant le réseau proof-of-stake d'Ethereum et de transmettre ce revenu aux actionnaires. Cela représenterait une première pour les ETF cryptographiques américains.

L'analyste ETF de renom Nate Geraci a déclaré le 30 juillet que les ETF en ether avec staking sont susceptibles de devenir « la prochaine liste noire de la SEC » avant qu'elle ne traite les demandes pour d'autres produits cryptographiques au comptant.

Son point reflète une attente plus large selon laquelle les régulateurs examineront d'abord le staking, car il combine des mécanismes natifs de la DeFi avec des structures de fonds traditionnelles. Pour les investisseurs, cela signifie que les ETF compatibles avec le staking pourraient remodeler l’exposition en ajoutant des flux de revenus au-delà de l’appréciation du prix — mais seulement si les régulateurs sont satisfaits que les préoccupations liées à la garde, à la transparence et à la manipulation du marché sont prises en compte.

Pour l’instant, la SEC a reconnu des amendements autorisant le staking mais n’a pas encore accordé son approbation, laissant le calendrier incertain.

Trésoreries d'entreprise : exposition aux actions avec une volatilité accrue

Une autre voie consiste à investir dans les actions de sociétés cotées en bourse détenant de l’ether dans leurs trésoreries. BitMine Immersion Technologies, par exemple, divulgué au 18 août, détenant plus de 1,5 million d'ETH, d'une valeur actuelle d'environ 7,3 milliards de dollars.

Cette approche lie la valeur pour les actionnaires aux mouvements du prix de l’ETH et, potentiellement, aux revenus issus du staking d’entreprise. Mais l’exposition aux actions introduit de nouveaux risques :

• Risque de levée de capital : Les entreprises ont besoin de cours actions solides pour émettre de nouvelles actions afin d'acheter de l'ETH. Un cours faible limite directement leur capacité à augmenter leurs trésoreries.
• Double volatilité : Même si l’ETH augmente, le cours de l’action de l’entreprise pourrait chuter en raison de facteurs non liés (résultats financiers, sentiment, gouvernance), ce qui signifie que les investisseurs sont exposés à des risques autres que les fluctuations du prix de l’ETH.

Comparer les options

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• Avantages : Contrôle total, accès à la DeFi/NFTs, liquidité 24h/24 et 7j/7
• Inconvénients : Risques de conservation et de sécurité, incertitude réglementaire
• Meilleur pour : Investisseurs praticiens à l'aise avec les portefeuilles

ETF ETH au comptant

• Avantages : Accès réglementé et simple à la courtage, rendement potentiel du staking (si approuvé)
• Inconvénients : Frais, obstacles de la SEC, absence d’accès à la DeFi
• Meilleur pour : Les investisseurs traditionnels recherchant la simplicité

Trésoreries d'entreprise

• Avantages : Exposition à l'ETH ainsi que potentiels rendements liés à la croissance d'entreprise / au staking
• Inconvénients : Double volatilité, risque de dilution, exposition à la gouvernance
• Meilleur pour : Les investisseurs en actions à la recherche d'une stratégie hybride

Choisir une voie

Avec l'ETH proche de ses niveaux records et des prévisions audacieuses stimulant l'intérêt des investisseurs, la question pour 2025 concerne moins la possession d’ether que le choix du véhicule qui correspond le mieux à l'appétit pour le risque de chaque investisseur.