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La société de trésorerie Bitcoin Semler Scientific présente toujours un potentiel de hausse de 3 fois : Benchmark
Les investisseurs ne reconnaissent aucun crédit à l'approche délibérée de l'entreprise pour l'ajout supplémentaire de bitcoins, a déclaré l'analyste Mark Palmer.
Aug 5, 2025, 1:18 p.m.
Ce qu'il:
- Mark Palmer de Benchmark a réitéré une recommandation d'achat et un objectif de prix de 101 $ sur Semler Scientific (SMLR) suite aux résultats du deuxième trimestre publiés lundi soir.
- À seulement 35 $, l’action reste bon marché, a déclaré Palmer, se négociant plus ou moins uniquement à la valeur de ses avoirs en bitcoins.
Semler Scientific (SMLR) se négocie juste au-dessus de la valeur marchande de ses avoirs en bitcoin, avec une valeur nette d'inventaire de marché (mNAV) de 1,04, soulignant ce que le courtier Benchmark qualifie de déconnexion significative de la valorisation.
Les marchés, a soutenu l'analyste Mark Palmer à la suite des résultats du deuxième trimestre de la société hier, ne donnent « pratiquement aucun crédit à la marge importante de [Semler] pour utiliser un 'effet de levier intelligent' afin d'augmenter ses avoirs en bitcoin. »
La Suite Ci-Dessous
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En réitérant sa recommandation d'achat et son objectif de cours à 101 $ — soit près du triple du prix actuel de 35 $ — Palmer a déclaré qu'il existe beaucoup de « potentiel de hausse » non intégré dans la valorisation de l'action.
Contrairement à d'autres sociétés de trésorerie en bitcoins qui s'appuient sur une émission agressive d'actions, Semler adopte une approche de « slow money », a écrit Palmer.
Joe Burnett, nouvellement nommé Directeur de la Stratégie Bitcoin, a présenté un plan visant à augmenter les avoirs en bitcoin par une combinaison de flux de trésorerie d’exploitation, de dette convertible à faible coût, et d'émissions sélectives au prix du marché (ATM), le tout dans le but de préserver la valeur pour les actionnaires et d’éviter toute dilution.
La société détient 100 millions de dollars en billets convertibles à 4,25 % arrivant à échéance en 2030 et, selon la direction, dispose d'une marge importante pour émettre une dette à long terme adossée au bitcoin afin de renforcer le potentiel de hausse des actions, indique le rapport.
Au 31 juillet, Semler détenait 5 021 bitcoins avec un coût de base de 475,8 millions de dollars et une valeur marchande de 586,2 millions de dollars, reflétant un gain non réalisé de 110,4 millions de dollars et un rendement BTC de 31,3 % depuis le début de l'année.
La direction reste confiante quant à l’atteinte de son objectif de 10 000 BTC d’ici la fin de l’année 2025, ainsi que des objectifs à long terme de 42 000 BTC d’ici 2026 et 105 000 d’ici 2027.
L’objectif de 101 $ de Benchmark est basé sur une analyse par somme des parties intégrant la valeur future attendue de la trésorerie en bitcoins de Semler ainsi que ses opérations dans le secteur de la santé, y compris l’unité émergente CardioVanta.
L'action, se négociant près de sa valeur nette d'inventaire (VNI) en bitcoins, reflète peu de prime pour sa flexibilité stratégique, un écart que Benchmark estime se résorber à mesure que la société met en œuvre sa stratégie de capital.
{{espaceur}}Lire la suite : {{espaceur}}Semler Scientific devient le 14e plus grand détenteur public de Bitcoin après un achat de 25 millions de dollars en BTC
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