Le fonds de crédit tokenisé Apollo fait ses débuts dans la DeFi avec une stratégie de rendement à effet de levier de Securitize et Gauntlet

DUBAÏ, Émirats arabes unis — La société de tokenisation Securitize etFinance décentralisée Le spécialiste de la (DeFi) Gauntlet prévoit d'apporter une version tokenisée du fonds de crédit d'Apollo à la DeFi, une étape notable dans l'intégration d'actifs du monde réel dans l'écosystème Crypto .

Les deux sociétés dévoilent mercredi une offre de stratégie de rendement à effet de levier centrée sur l'Apollo Diversified Credit Securitize Fund (ACRED), un fonds nourricier tokenisé quia fait ses débuts en janvier et investit dans le fonds de crédit diversifié d'Apollo, doté d'un milliard de dollars. La stratégie sera exécutée sur Compound Blue, un protocole de prêt optimisé par Morpho.

L'offre, baptisée Levered RWA Strategy, sera d'abord disponible sur Polygon (POL). Elle devrait être étendue au réseau principal Ethereum et à d'autres blockchains après une phase pilote.

« L'idée derrière le produit est que nous voulons que nos titres soient prêts à l'emploi et compétitifs avec les stratégies de stablecoin au sens large », a déclaré Reid Simon, responsable des solutions DeFi et de crédit chez Securitize, dans une interview avec CoinDesk.

Stratégie DeFi basée sur des actifs tokenisés

Cette introduction intervient alors que les RWA tokenisés (fonds, obligations, produits de crédit) gagnent du terrain parmi les géants de la Finance traditionnelle. BlackRock, HSBC et Franklin Templeton font partie des entreprises qui explorent l'émission et le règlement d'actifs basés sur la blockchain. À elles seules, les obligations du Trésor américain tokenisées ont généré plus de 6 milliards de dollars, selon les données de RWA.xyz.

Alors que les institutions expérimentent la tokenisation, le prochain défi consiste à rendre ces actifs utilisables dans les applications DeFi. Cela implique de permettre leur utilisation comme garantie pour des prêts, des opérations sur marge ou l'élaboration de stratégies d'investissement impossibles sur les rails traditionnels.

La stratégie utilise une technique d'optimisation du rendement native de la DeFi appelée « boucle ». Dans ce cas, les jetons ACRED déposés dans un coffre-fort servent de garantie pour emprunter des USDC, lesquels servent ensuite à acheter davantage d'ACRED. Le processus se répète de manière récursive pour améliorer le rendement, l'exposition étant ajustée dynamiquement en fonction des taux d'emprunt et de prêt en temps réel.

Toutes les transactions sont automatisées grâce à des contrats intelligents, réduisant ainsi le besoin de supervision manuelle. Le moteur de gestion des risques de Gauntlet gère activement les risques, qui surveille les ratios de levier et peut dénouer les positions en cas de volatilité des marchés afin de protéger les utilisateurs.

« Cela devrait permettre d'offrir la DeFi de niveau institutionnel que notre secteur promet depuis des années », a déclaré Paul Frambot, PDG et cofondateur de Morpho. « Ce cas d'utilisation illustre de manière unique comment la DeFi permet aux investisseurs de fonds comme ACRED d'accéder à une composabilité financière tout simplement impossible avec les plateformes traditionnelles. »

Le coffre-fort est également ONEune des premières utilisations du nouvel outil sToken de Securitize, qui permet aux détenteurs de jetons accrédités de garantir la conformité et la protection des investisseurs au sein des réseaux décentralisés. Dans ce cas, les investisseurs d'ACRED ont d'abord créé des sACRED, qu'ils peuvent utiliser pour des stratégies DeFi plus larges, sans enfreindre les règles réglementaires.

« Il s'agit d'un excellent exemple de la DeFi de qualité institutionnelle que nous avons travaillé à construire : rendre les titres tokenisés non seulement accessibles, mais aussi attrayants pour les investisseurs crypto-natifs qui recherchent des stratégies qui surpassent objectivement leurs homologues traditionnels », a déclaré Carlos Domingo, PDG de Securitize, dans un communiqué.