Apollo dévoile un fonds de crédit privé tokenisé alors que la blockchain renforce les liens avec TradFi

Apollo, une société d'investissement avec plus de 730 milliards de dollars d'actifs sous gestion, propose aux investisseurs un nouveau fonds de crédit privé tokenisé avec l'aide du spécialiste des jetons de sécurité Securitize.

Accessible via le fonds d'alimentation Apollo Diversified Credit Securitize Fund (ACRED), le jeton est la première offre publique sur la chaîne pour les investisseurs accrédités d'Apollo et également la première intégration de Securitize avec la blockchain Solana , ainsi qu'avec Ink, un réseau de couche 2. construit par l'échange Crypto KrakenEthereum, Aptos, Avalanche et Polygon sont également des rampes de lancement initiales pour le fonds tokenisé.

Apollo Diversified Credit Fund, qui gère plus de 1,2 milliard de dollars d'actifs, investit dans des prêts directs aux entreprises, des Finance adossés à des actifs ainsi que dans des crédits performants, disloqués et structurés, a indiqué la société. Le fonds a généré un rendement de 11,7 % en 2024, contre environ 4,5 % pour les bons du Trésor américain.

Christine Moy, associée en charge de la stratégie des actifs numériques, des données et de l'IA chez Apollo, a déclaré que le fonds avait été choisi parce qu'il dispose d'une structure d'abonnement quotidien et d'une valeur liquidative quotidienne (NAV) bien adaptée aux Marchés basés sur la blockchain, transparents et efficaces.

« Pour ceux qui tentent de constituer un portefeuille diversifié sur la chaîne, il constitue un complément à rendement plus élevé aux pièces stables, aux bons du Trésor tokenisés et aux fonds du marché monétaire », a déclaré Moy dans une interview. « Mais c'est aussi un moyen de diversifier les produits de rendement natifs Crypto plus volatils qui existent. Cela peut donc aider à compléter le tableau des différents actifs dont vous auriez besoin dans un portefeuille diversifié sur la chaîne. »

Il y a eu une sorte de ruée parmi les sociétés Finance traditionnelles pour tokeniser les actifs dits du monde réel(RWAs), les versions des bons du Trésor américain basées sur la blockchain étant le marché le plus important et le plus liquide à émerger. En 2023, les actifs de crédit privé sous gestion mondiaux ont atteint environ 2,1 billions de dollars, soit une multiplication par quatre par rapport à la décennie précédente, selon Securitize.

Les jetons de crédit privés sont moins courants, mais ils ouvrent un nouvel espace pour les actifs en chaîne, a déclaré le PDG de Securitize, Carlos Domingo.

« Le crédit privé est un secteur qui connaît une explosion ces derniers temps, et nous avons été parmi les pionniers dans ce domaine de la tokenisation, ayant déjà lancé un jeton de fonds de crédit privé de premier plan avec Hamilton Lane », a déclaré Domingo dans une interview. « Le crédit privé avec un rendement plus élevé est un bon complément aux bons du Trésor, en particulier dans un scénario de baisse des taux d’intérêt. »

Securitize est le partenaire de tokenisation de BlackRock et l’agent de transfert numérique du token de fonds monétaire BUIDL du gestionnaire d’actifs. Pour Apollo, Securitize utilise son partenariat avec Wormhole, une plateforme de développement qui permet à différents réseaux blockchain de communiquer entre eux, pour offrir une approche multichaîne dès le départ.

Apollo a participé à certains tests d'actifs tokenisés tels qu'unpreuve de concept l'année dernièreimpliquant JPMorgan, menée sous les auspices du projet Guardian, un effort collaboratif dirigé par l'Autorité monétaire de Singapour (MAS). Moy, un stratège Web3 de longue date qui a déjà travaillé sur la blockchain de JPMorgan et dirigé des projets comme Intraday Repo, avait hâte de travailler dans des domaines tels queFinance décentralisée(DéFi).

« La tokenisation des produits d’Apollo n’est qu’un début », a déclaré Moy. « Nous sommes ravis de collaborer avec des équipes de premier plan dans l’écosystème des actifs numériques pour concevoir une gestion de trésorerie moderne, un rééquilibrage automatique des portefeuilles d’investissement à grande échelle, une gestion intelligente des garanties basée sur des contrats et, à l’avenir, potentiellement la mise en place d’une liquidité secondaire pour les actifs alternatifs. »