Bitcoin et Ethereum devraient propulser les altcoins à la hausse en 2024

L'approbation, la semaine dernière, des fonds négociés en bourse (ETF) en Bitcoin au comptant a constitué un événement marquant. Pendant quelques jours, notre secteur a été la reine du bal financier, avec plus de 4,5 milliards de dollars d'échanges jeudi. C'est assez étonnant de constater le temps qu'il a fallu pour obtenir un ETF digne de ce nom. Certaines choses valent la peine d'attendre.

Vérification de la réalité du marché des Crypto :

En 2024, le marché des Crypto se développe, se mêlant à ses homologues des classes d'actifs plus importantes. Malgré un contexte économique difficile et incertain au cours de l'année écoulée, Bitcoin et Ethereum se démarquent et deviennent de plus en plus populaires, constituant des alternatives intéressantes aux actions et obligations classiques. Les gestionnaires d'actifs prennent note des performances de 2023, ce qui signifie que la demande pour Bitcoin et Ethereum est en hausse.

Vous lisez Crypto Long & Short, notre newsletter hebdomadaire contenant des informations, des actualités et des analyses pour l'investisseur professionnel.Inscrivez-vous icipour le recevoir dans votre boîte mail chaque mercredi.

Repérez les ETF Bitcoin – Ne les ignorez T :

Même si la question de savoir si la semaine de lancement de l'ETF Bitcoin Spot a été marquée par une série de rumeurs et de nouvelles spéculatives reste encore à trancher, à moyen et long terme, elle marquera probablement un tournant dans l'adoption des Crypto . Pourquoi ?

Parce que c'est une façon plus familière et réglementée d'allouer des capitaux au marché des Crypto . Regardez les actions Coinbase et MicroStrategy en 2023 : elles ont surperformé Bitcoin, et ce n'est pas un hasard. Ces ETF ouvriront la voie aux conseillers en investissement agréés (RIA), aux fonds de pension et aux fonds spéculatifs. De plus, les banques d'investissement commenceront à concevoir de nouveaux produits basés sur ces ETF, et le CBOE attend l'approbation pour commencer à coter des options sur ces nouveaux ETF.

KEEP un œil sur cet espace – ça va être une aventure.

Les entrées et les grands chiffres :

Préparez-vous à un tsunami de liquidités déferlant sur le marché des Crypto . Les RIA gèrent environ 130 000 milliards de dollars, et une allocation de portefeuille de 1 à 2 % aux actifs numériques via des ETF pourrait générer entre 1 000 et 2 500 milliards de dollars dans le monde des Crypto , soit à peu près l'équivalent de la capitalisation boursière actuelle du marché des actifs numériques.

Le hic : ce flux de liquidités FLOW principalement vers le Bitcoin et Ethereum. Désolé, les altcoins, vous devrez peut-être attendre votre tour pour le moment. Cependant, l'essor du Bitcoin et de l'Ether devrait se répercuter sur d'autres actifs numériques, les investisseurs natifs des Crypto prenant leurs bénéfices sur les principales cryptomonnaies et allouant leurs capitaux à des jetons plus petits. Cela placera les acteurs natifs des Crypto aux commandes de la domination du Bitcoin (voir graphique ci-dessous), car ils seront les investisseurs capables de jouer sur la base et les spreads entre les principales cryptomonnaies et les altcoins.

Facteurs macroéconomiques à venir :

Parlons maintenant de récession et de taux d'intérêt. Si l'économie américaine s'effondre fin 2024 en raison de la hausse des taux d'intérêt, nous entrerons dans une période de ralentissement du cycle des taux d'intérêt, et devinez qui en profitera ? Eh oui, les actifs numériques.

Le Bitcoin, avec sa rareté numérique, et Ethereum, avec sa tokénomique post-fusion de plus en plus déflationniste, brilleront dans un monde de déficits croissants, de dépenses publiques et d'abondance de liquidités fiduciaires. Mais KEEP vos attentes. Il y aura inévitablement des périodes de volatilité, de faible liquidité et de désendettement au sein des actifs numériques.

Jouez intelligemment avec la construction de portefeuille :

En 2024, oubliez les prédictions sur l'évolution du marché. Concentrez-vous plutôt sur la construction de portefeuille et le dimensionnement des positions. Les indicateurs de momentum des prix, tels que les indicateurs de tendance Bitcoin et Ether (BTI et ETI) de CoinDesk , peuvent être utiles pour modérer l'exposition nette et gérer l'exposition globale au marché.

Si vous souhaitez vous investir dans les altcoins pour profiter d'un marché haussier, pensez à diversifier votre exposition. Des Indices comme le CoinDesk 20 (CD20), récemment lancé, offrent une exposition diversifiée aux altcoins tout en plafonnant les principaux jetons (Bitcoin à 30 % et Ether à 20 %, respectivement) afin de mieux gérer la volatilité du marché et de diversifier les risques potentiels liés aux altcoins, notamment en termes de taux d'adoption de jetons spécifiques et d'impacts réglementaires. (Plus d'informations sur le CD20 sont disponibles sur coindeskmarkets.com et ici.)

Préparation pour la saison des Altcoins :

Il est temps d'envisager d'orienter votre portefeuille vers les altcoins tout en conservant une position ferme sur le Bitcoin et Ethereum. Les altcoins brillent lorsque le reste du marché des Crypto est en pleine effervescence, et leur potentiel de croissance est indéniable. Mais KEEP à l'esprit les avantages de la construction de portefeuille : les Marchés n'évoluent jamais de manière linéaire et il y a toujours un rebondissement.