Au-delà des ETF : les innovations Crypto à surveiller en 2024

C'est le début d'une nouvelle année et tout est possible, mais si vous posez la question, tout le monde ne parle que de l'approbation imminente des ETF Bitcoin au comptant. Nous comprenons, c'est passionnant et cela permet aux particuliers de s'exposer aux actifs numériques sans avoir à maîtriser les rouages ​​des Crypto. Mais tout cet alpha a été effacé à ce stade.

Où devrions-nous chercher de la valeur ailleurs dans l’écosystème ?

Si vous croyez aux fondamentaux de divers actifs numériques comme nous chezHérissonIl peut être utile d'élaborer un récit autour des collections de jetons et d'essayer d'identifier les indicateurs de performance clés qui stimuleront la demande pour l'actif sous-jacent. Si les résultats passés ne garantissent pas les rendements futurs, 2023 offre des enseignements pour identifier l'alpha non reconnu l'année prochaine.

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Les bonnes gens de@cryptokoryoont fait un travail incroyable en mettant sur pied unTableau de bord Dunecela facilite le suivi des performances de divers paniers d'actifs, et ils ont sélectionné des valeurs par défaut judicieuses qui peuvent vous aider à visualiser à quoi pourraient ressembler vos propres récits.

Parmi les grands gagnants de 2023 figurent les jetons dérivés de staking liquide sur les protocoles de couche 2 (par exemple, ALCX, ASX, PENDLE), suivis de près par les protocoles DeFi 2.0 (par exemple, DYDX, FXS, INST), les seuls à avoir surpassé la simple détention de Bitcoin. Cependant, les protocoles du marché monétaire (par exemple, Aave, COMP, QI) et les réseaux d'infrastructure physique décentralisés (« DePIN », par exemple, FIL, RNDR, DIMO) suivaient de près.

On pourrait spéculer que la caractéristique unificatrice de ces récits est une combinaison d’effet de levier et de liquidité, éléments nécessaires pour générer un meilleur rendement que les taux du Trésor de 5 % que nous avons vus l’année dernière, et des caractéristiques qui sont fondamentalement supérieures lorsqu’elles sont accessibles sur une base de données partagée et un environnement d’exécution comme une blockchain.

Cependant, DePIN ne s'inscrit T parfaitement dans cette thèse. Peut-être qu'aux côtés de récits comme Decentralize Science (« DeSci », par exemple VITA, HAIR, GROW) et Real World Assets (« RWA », par exemple MKR, MPL, CPOOL), ces applications plus sensibles aux technologies et à la réglementation commencent enfin à prendre leur essor, avec des étapes majeures de déploiement matériel et d'octroi de licences, conduisant à une adoption concrète.

Il peut également être utile d'observer où les développeurs déploient leurs contrats et renouvellent leur inventaire de jetons. Une grande partie du volume ETH a commencé à migrer vers ses chaînes L2, où les transactions sont plus rapides et moins chères. Nombreux sont ceux qui ont même commencé à promouvoir la théorie de l'appchain, selon laquelle l'avenir appartiendrait aux applications individuelles possédant leur propre L2, comme BASE de Coinbase. D'après l'évolution des prix de leurs actifs les plus prometteurs, Avalanche, ARBITRUM et Optimism semblent afficher un fort potentiel de croissance.

Quelle que soit la thèse sur laquelle vous investissez votre capital, n'oubliez pas qu'il faut parfois des années pour que les efforts de recherche et développement portent leurs fruits et se traduisent par une adoption par le consommateur final. Même si nous aimons spéculer en tant que dégénérés, une main ferme et patiente peut considérablement surperformer à long terme. Imaginez : il aurait fallu détenir du BTC pendant 15 ans pour observer sa trajectoire de croissance complète ! Votre prochaine thèse pourrait peut-être raconter une histoire similaire.