La tokenisation dans le monde réel est en plein essor à mesure que TradFi devient plus réceptif à la blockchain

La tokenisation d'actifs réels (RWA) basée sur la blockchain gagne du terrain auprès des grandes sociétés de services financiers et d'autres grandes marques. Cela rend de nombreux observateurs du secteur optimistes quant à la tendance pour 2023.

Ils affirment que la tokenisation des RWA – un moyen de placer la propriété d’actifs tangibles tels que des actions et des obligations sur la blockchain – offre la commodité d’acheter et de vendre ces actifs 24 heures sur 24, car les transactions n’impliquent pas de courtiers traditionnels.

Ce conceptn'est T nouveau, mais ces derniers mois, plusieurs grandes banques et autres entreprises ont commencé à utiliser ce procédé. En novembre, par exemple, le géant bancaire américain JPMorgan Chase aexécuté la première transaction en direct utilisant des versions tokenisées du yen et du dollar de Singapour sur la blockchain Polygon . Un mois plus tard, le gestionnaire d'actifs WisdomTree dévoilé Neuf fonds numériques, qui s'ajoutent à ONE lancé avec succès plus tôt dans l'année. Ces fonds permettent à l'agent de transfert de KEEP un enregistrement secondaire des actions sur les blockchains Stellar ou Ethereum .

Plus récemment, la banque centrale de Hong Konga proposé une première BOND verte tokenisée, ou d'investissement durable, de 100 millions de dollars, et juste cette semaine la banque d'investissement française Crédit Agricole CIB et la banque suédoise SEBconvenu de développerune plateforme basée sur la blockchain pour les obligations numériques.

Un récent rapport de notation S&P Globalspectaclesque les émetteurs ont distribué environ 1,5 milliard de dollars d'obligations numériques sur la blockchain en 2022, contre seulement quelques obligations l'année précédente.

Ces entreprises visent à créer des gains d'efficacité que les Marchés traditionnels ne peuvent T atteindre, selon Daniela Barbosa, directrice exécutive de la Fondation Hyperledger.

« Si l'on prend l'exemple de l'émission traditionnelle BOND d'entreprise, il y a beaucoup de paperasse et de suivi », a déclaré Barbosa à CoinDesk lors d'une interview. « Il faudrait un certificat BOND . Tokeniser ces actifs permet d'en optimiser l'utilisation, car cela permet de soutenir l'automatisation grâce à des plateformes de contrats intelligents et d'y intégrer des informations importantes… là où auparavant, il fallait parfois faire appel à un tiers ou à un intermédiaire. »

Barbosa, qui travaille dans le secteur des Crypto depuis 2017, a déclaré que de plus en plus d'entreprises sont réceptives aux modèles économiques basés sur la blockchain, malgré la série de débâcles qui ont frappé le secteur l'année dernière. « Ces échecs constatés sur le marché n'ont rien à voir avec la Technologies blockchain », a-t-elle ajouté.

Par exemple, les entreprises basées en AllemagneBOND numérique de Siemens de 63 millions de dollars L'émission de Polygon en février a permis au géant de l'ingénierie de réduire les formalités administratives et d'ouvrir « de nouveaux Marchés à de nouveaux clients pour ces obligations », a-t-elle déclaré. Les sociétés cotées ont traditionnellement recours à des méthodes conventionnelles – souvent par l'intermédiaire de souscripteurs de Wall Street – pour émettre des obligations afin de Finance leurs investissements.

« Si vous créez des Technologies et des plateformes qui permettent à davantage de personnes de participer à l’économie, cela aura un impact positif sur l’économie », a-t-elle ajouté.

Avantages et cas d'utilisation

Bob Ras, cofondateur de l'écosystème d'échange et d'actifs numériques Sologenic, a déclaré que les actifs réels tokenisés comptabilisent également les propriétés fractionnaires plus efficacement et génèrent des délais de règlement plus rapides.

Il a souligné que les utilisateurs peuvent échanger une fraction d'une action tokenisée spécifique, comme Tesla (TSLA), divisée en actions ou unités plus petites à moindre coût, le règlement étant effectué en quelques secondes. Sur les Marchés traditionnels, le transfert de l'action du fournisseur de liquidités à la banque ou à la plateforme prend généralement entre 48 et 72 heures, a déclaré Ras à CoinDesk.

La rapidité et l'efficacité « donnent du pouvoir d'achat aux petits investisseurs » et offrent une meilleure accessibilité « à ceux qui ne disposent T d'un montant important de fonds d'investissement », a-t-il ajouté.

Eliézer Ndinga, directeur de recherche chez une société de produits d'investissement en Crypto 21.co, a déclaré le stablecoin Tether indexé sur le dollar américain (USDT) a offert un argument potentiellement solide en faveur du RWA, en particulier dans les pays souffrant d'une dévaluation de leur monnaie ou d'un effondrement du système financier, créant une demande plus élevée pour le dollar américain.

«Tether est comme la monnaie fiduciaire de la monnaie de réserve mondiale », a déclaré Ndinga à CoinDesk lors d'une interview. « Du point de vue des transferts de fonds, les gens peuvent y accéder à l'échelle mondiale dès lors qu'ils disposent d'une connexion internet, de la même manière qu'ils envoient des e-mails. »

Parallèlement, les observateurs du secteur observent également l'utilisation croissante des RWA dans la Finance décentralisée (DeFI), y compris l'investissement de MakerDAO dans les bons du Trésor américain et les obligations d'entreprises et Maple Finance stratégies génératrices de rendement adoptées à partir de la Finance traditionnelle.

En février, la bourse Crypto berlinoise Swarm lancéactions et obligations américaines négociables et tokenisées via sa plateforme DeFi. « À ce jour, les acteurs traditionnels du marché ne disposaient pas d'une solution complète et conforme à la réglementation pour émettre et négocier des actifs réels on-chain », a déclaré Timo Lehes, cofondateur de Swarm, dans un communiqué.

Aller de l'avant

21.coNdinga a décrit l'infrastructure de RWA comme l'équivalent de la connexion commutée des débuts de l'Internet : des expériences utilisateur lentes et loin d'être idéales qui seront résolues à mesure que la Technologies s'améliorera.

Les observateurs du marché suivent également de près l'opinion des régulateurs américains sur la tokenisation. Si leur avis est favorable, la clarté réglementaire pourrait stimuler le développement des entreprises.

« Nous sommes maintenant à l’aube de la convergence entre la Finance traditionnelle et la finance décentralisée, dans une certaine mesure », a déclaré Ndinga.