Le « drapeau baissier » du Bitcoin et les options sur les Crypto laissent entrevoir un risque de baisse

Les récentes fluctuations du cours du Bitcoin ont formé un modèle appelé « drapeau baissier ». Cela LOOKS à une pause dans la tendance baissière du marché des derniers mois, et cela conduit généralement à un nouveau mouvement à la baisse.

Ce qui est particulièrement inquiétant à l'heure actuelle, c'est à quel point le positionnement est devenu déséquilibré sur le marché des options Crypto . Cette dynamique pourrait aggraver toute vente déclenchée par une rupture de drapeau.

Le drapeau baissier ressemble à un drapeau à l'envers sur un graphique de prix. Il y a d'abord un fort mouvement vers le bas (le mât du drapeau) puis un léger rebond du prix (le drapeau). Selon la sagesse conventionnelle de l'analyse technique (l'art de lire les graphiques de prix), le prix d'un actif chute généralement à peu près sur la longueur du mât après la rupture du drapeau. Par conséquent, le drapeau baissier est considéré comme un modèle de continuation baissière.

Dans le cas du Bitcoin (BTC), le rebond correctif du plus bas du 18 juin à 17 601 $ au plus haut de vendredi à 22 400 $ représente le drapeau, et la baisse précédente à partir de 32 500 $ est le mât du drapeau. Les lignes de tendance reliant les plus bas du 18 juin et du 3 juillet – et les plus hauts du 26 juin et du 8 juillet – révèlent le drapeau.

« C'est un drapeau baissier et la rupture pourrait se produire bientôt », a déclaré Griffin Ardern, trader en volatilité chez la société de gestion d'actifs Crypto Blofin.

Une cassure – probable si le prix termine en dessous de l’extrémité inférieure du drapeau à la fin d’une séance de négociation – impliquerait que la tendance baissière générale reprend, ouvrant la porte à un nouveau test du récent plus bas de 17 601 $. En dessous de ce niveau, le support clé se situe au niveau psychologique de 15 000 $ et au sommet de juin 2019 de 13 880 $.

L'analyse technique est subjective ; les modèles de prix échouent souvent, piégeant les traders concentrés sur les graphiques du mauvais côté du marché. Notez que si le modèle de drapeau graphique quotidien signale un risque de baisse, d'autres modèles de graphiques de prix envoient des signaux contradictoires : Comme indiqué précédemment, l'analyse technique duprix moyen mobile à long termeainsi que plusieursindicateurs de données blockchain suggèrent que le marché du Bitcoin est proche du fond ou peut-être déjà sur le chemin de la remontée.

Le trading sur le marché des options pourrait accroître la volatilité

Cela dit, si le drapeau devait se terminer par un mouvement à la baisse, la chute qui en résulterait pourrait être exacerbée par l’activité de couverture des participants au marché des options, principalement les teneurs de marché – des entités ayant l’obligation contractuelle de maintenir un niveau sain de liquidité sur une bourse.

Les teneurs de marché sont toujours du côté opposé aux transactions des investisseurs et maintiennent un portefeuille neutre grâce à des achats et des ventes continus de l'actif sous-jacent lorsque le prix fluctue.

Selon Ardern, les teneurs de marché détiennent actuellement des positions « short put » ; cela signifie essentiellement que les teneurs de marché ont pris le parti opposé des traders d'options qui parient sur de nouvelles baisses de prix ; les teneurs de marché risquent donc de perdre si le Bitcoin reprend sa tendance à la baisse.

Si le marché devait baisser, cela pourrait déclencher une course folle des teneurs de marché pour couvrir rapidement leurs positions perdantes, ce qui exacerberait l'action des prix à la baisse.

« Lorsque le prix baissera à l’avenir, le comportement de couverture des investisseurs en produits dérivés aggravera encore la baisse », a déclaré Ardern.

Le Bitcoin a été vu pour la dernière fois se négocier à NEAR de 1% de moins sur la journée, à NEAR de 19 700 $, les investisseurs attendant les données sur l'inflation américaine de mercredi, qui devraient cimentles arguments en faveur d’un retrait plus rapide et continu des liquidités par la Réserve fédérale.

« L'inflation a été une source clé de mouvement du marché cette année, et nous nous attendons à une hausse des vols [volatilité] avant l'événement », a déclaré le géant du trading d'options basé à Singapour, QCP Capital, dans une perspective de marché.tweetétôt mardi.