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Les protocoles d'options DeFi ont souffert de la chute de l'Ether à 2 100 $
Les offres d'options en chaîne ne devraient pas connaître de croissance future à moins que le marché des Crypto ne devienne haussier, a déclaré un analyste.
Par Shaurya Malwa
Les protocoles d'options basés sur Ethereum et d'autres réseaux ont connu une baisse de leurs volumes et de leur nombre d'utilisateurs depuis début 2022, selon l'outil d'analyse de données Glassnode. Cette tendance fait suite à la baisse du marché des Crypto dans son ensemble, selon les analystes.
Une option est un contrat qui confère à son détenteur le droit, mais non l’obligation, d’acheter ou de vendre un actif sous-jacent à un prix spécifié à une date spécifiée ou avant.
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Bien que les options soient principalement utilisées par les banques et les sociétés d’investissement dans la Finance traditionnelle, plusieurs protocoles d’options ont vu le jour au cours des deux dernières années. Finance décentralisée(DeFi) – ou des produits qui utilisentcontrats intelligents pour les services financiers – a pris de l’ampleur sur le marché plus large des Crypto .
L’utilisation des options semble toutefois être corrélée aux mouvements du marché.valeur totale verrouillée(TVL) dans les protocoles d'options a connu un exode de centaines de millions de dollars depuis le début de 2022, selon une étude de Delphi Digital cette semaine.
La TVL sur des plateformes comme Hegic est tombée à moins de 800 millions de dollars contre 1 milliard de dollars début janvier, tandis que certaines comme Opyn ont connu des baisses nominales suivies d'une reprise.
Selon les analystes, cette baisse est survenue en raison d'une baisse du sentiment envers les Crypto . « Cette baisse est probablement imputable à la chute des prix des actifs. Cette baisse entraîne une mauvaise performance des coffres-forts de vente d'options de vente et une fuite vers la sécurité dans un contexte de volatilité du marché, poussant les investisseurs à retirer leurs capitaux des coffres-forts d'options risqués », a déclaré Delphi Digital dans une note cette semaine.
Le cours de l'Ether est tombé sous les 2 200 $ début janvier, perdant 37 % depuis les sommets historiques de novembre, dépassant les 4 800 $. Les jetons des autres blockchains de couche 1 (ou de base) ont connu une baisse similaire : le SOL de Solana a perdu 59 % et le DOT de Polkadot 63 % depuis leurs sommets de novembre, selon CoinGecko. donnéesspectacles.
Risqué pour certains et rentable pour d'autres
Les développeurs derrière certaines plateformes Crypto ont déclaré que les options pour les Crypto – qui sont elles-mêmes une classe d’actifs risquée – constituent ONEune des stratégies les plus risquées du marché, une ONE qui connaît un exode immédiat si les conditions deviennent baissières.
« L'écosystème des monnaies numériques est généralement connu pour être un terrain très risqué en raison de la volatilité des actifs inhérents », a déclaré Dmitry Mishunin, fondateur de la société d'audit Crypto HashEx, à CoinDesk dans un message Telegram. « Nombreux sont ceux qui ont retiré leurs fonds d'actifs perçus comme risqués, et de marchés comme ONE des options DeFi. »
« Si vous acceptez d'acheter de Ethereum lorsqu'il baisse de 40 % en une semaine et que vous êtes prêt à vendre de Ethereum lorsqu'il monte de 40 % en une semaine, vous pouvez utiliser des coffres-forts « covered call » et « writing put » pour générer des rendements supplémentaires de 40 à 50 % sur vos avoirs », a expliqué Andrey Belyakov, fondateur de la plateforme de produits dérivés Opium Protocol, dans un message Telegram à CoinDesk.
Belyakov prévient cependant : « C'est comme un couteau bien aiguisé, il peut être extrêmement utile pour cuisiner ou on peut perdre un doigt si on ne s'en sert pas bien. »
Au moment de la rédaction de cet article, le marché des options DeFi affichait une valeur de marché actualisée (TVL) de 761,1 millions de dollars répartie sur 31 protocoles. Certains s'attendent toutefois à un retour de cette valeur si les conditions de marché s'améliorent.
« La confiance devrait revenir dans l’écosystème au cours des prochaines semaines, mais tout dépend de la performance de l’écosystème plus large des monnaies numériques », a déclaré Mishunin.
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