Premier moteur : que se passe-t-il avec les produits dérivés du Bitcoin ?

On observe actuellement une étrange tendance sur les dérivés Crypto : les volumes ont chuté brutalement, tandis que les positions ouvertes ont explosé. Que se passe-t-il ?

Depuis le 11 maiévénement de réduction de moitiéLe volume des échanges de contrats à terme sur Crypto a chuté de 76 %, passant de 35 milliards de dollars à 8,5 milliards de dollars au 23 juin, selon un cabinet de recherche. Fausser.

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L'activité de négociation des contrats à terme a atteint son plus bas niveau de l'année dimanche, après avoir chuté à seulement 5 milliards de dollars.

L'activité sur les options a peut-être atteint un pic de 226 millions de dollars le 2 juin, mais elle a néanmoins diminué. Le volume s'élevait à environ 80 millions de dollars le 23 juin, en baisse de près de 62 % par rapport à son pic.

Les volumes de négociation de produits dérivés augmentent généralement pendant les périodes de volatilité prononcée. Le 12 mars, lorsque leBitcoinle prix a chuté de près de 40 %, les volumes quotidiens ont atteint un record de 45 milliards de dollars.

Une baisse des volumes d’échange pourrait donc être due au fait que le Bitcoin a été assez faible récemment.

Les prix sont restés dans une fourchette étroite de 9 000 à 10 000 dollars depuis le 11 mai ; le Bitcoin n'a jusqu'à présent pas réussi à se maintenir au-dessus du seuil crucial de 10 000 dollars.

La volatilité du Bitcoin a atteint son plus bas niveau en huit mois plus tôt cette semaine.

Mais alors que le nombre de contrats réglés reste à un niveau annuel bas, l'intérêt ouvert - le nombre de contrats qui n'ont pas encore été réglés - reste élevé.

L'intérêt ouvert sur les contrats à terme s'est élevé à 3,8 milliards de dollars le 23 juin, en hausse de 50 % par rapport aux 2,5 milliards de dollars du début du mois de mai. Sur le CME, l'intérêt ouvert a augmenté de 1 145 % depuis la réduction de moitié, atteignant un record de 436 millions de dollars le 23 juin.

Sur le marché des options, le total des positions ouvertes a atteint de nouveaux sommets presque quotidiennement au cours des quatre dernières semaines. De 1,1 milliard de dollars le 23 mai, il a atteint 1,7 milliard de dollars mardi.

Les investisseurs peuvent ajouter des paris pour se positionner sur un mouvement important dans l’une ou l’autre direction, ce qui est souvent observé après une consolidation prolongée.

Sur les Marchés traditionnels, les traders d'options ont souvent recours à des « straddles », une stratégie non directionnelle consistant à acheter à la fois des options d'achat (paris haussiers) et des options de vente (paris baissiers). Cela pourrait expliquer la récente hausse de l'intérêt ouvert pour les options.

Bien que les Marchés d'options soient encore nouveaux dans le Crypto, il se pourrait que le même phénomène se produise ici. La hausse des positions ouvertes indique que le marché mise sur une cassure – à la hausse ou à la baisse, cela T à déterminer.

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Surveillance du Bitcoin

BTC: Prix : 9 226 $ (BPI) | Plus haut sur 24 heures : 9 421 $ | Plus bas sur 24 heures : 9 002 $

S'orienter: Bitcoin a défendu le support clé tôt jeudi, gardant intact le biais neutre immédiat.

La plus grande Cryptomonnaie en termes de valeur de marché a absorbé la pression de vente autour de 9 000 $ et se négocie désormais en grande partie inchangée sur la journée NEAR de 9 270 $, selonPrix ​​du Bitcoin selon CoinDesk.

Le rebond des prix a sauvé la mise pour les haussiers, car un passage sous les 9 000 $ aurait entraîné une cassure baissière de la fourchette de négociation longue de plusieurs semaines, comprise entre 9 000 $ et 10 000 $. Une rupture de fourchette entraîne souvent une pression vendeuse plus forte, entraînant des pertes plus importantes. Dans le cas du bitcoin, cela aurait ouvert la voie à une baisse jusqu'à la moyenne mobile (MM) à 200 jours à 8 300 $.

Bien que la Cryptomonnaie ait enregistré une reprise impressionnante depuis un support crucial, le biais reste neutre, la résistance à 10 000 $ étant intacte. Au cours des cinq derniers mois, la Cryptomonnaie a échoué à plusieurs reprises à s'implanter solidement au-dessus de ce niveau.

Ce niveau pourrait toutefois jouer un rôle si les Marchés boursiers mondiaux annulaient les pertes enregistrées mercredi. À l'heure où nous mettons sous presse, les contrats à terme sur le S&P 500 affichaient une baisse de 0,40 %.

Les actions américaines se sont effondrées mercredi, le Dow Jones Industrial Average perdant plus de 800 points alors que le nombre de cas de coronavirus a augmenté.

La corrélation positive du Bitcoin avec les Marchés boursiers s'est renforcée au cours des deux derniers mois en raison de la résurgence des craintes liées au Covid-19.