Deutsche Börse révèle trois « piliers » de son intégration omniprésente de la blockchain

ONEun des plus grands réseaux de trading institutionnel au monde a révélé à CoinDesk des détails sur son projet de déplacer la grande majorité de ses services post-négociation vers une blockchain.

Afin d'optimiser les capacités technologiques actuelles liées à l'utilisation d'un registre partagé et distribué, ou blockchain, le groupe Deutsche Börse, basé à Francfort (Allemagne), a décidé de concentrer ses efforts exclusivement sur le règlement post-négociation. Après une analyse approfondie de son propre écosystème interne de produits, incluant les bourses Eurex, Xetra et Clearstream, le dépositaire central de titres, le conglomérat a élaboré un plan d'attaque en trois volets.

Comme l'a révélé CoinDesk, Deutsche Börse a choisi d'ignorer pour l'instant l'aspect trading de ses services. Elle se concentre actuellement presque exclusivement sur la création d'un système, utilisant le protocole open source Fabric d'Hyperledger, pour transférer des titres, transférer des fonds de banques commerciales et garantir la conformité inter-juridictionnelle.

Surnommés les « trois piliers », ces projets sont mis en œuvre par Ashwin Kumar, responsable mondial du développement de produits chez Deutsche Börse, qui supervise également une large gamme d'autres produits.

Lors d'une conversation avec CoinDesk, Kumar a expliqué étape par étape comment l'entreprise, qui a généré l'année dernière 1,1 milliard d'euros de revenus, a adopté ce plan de jeu, ainsi que les prochaines étapes pour chacun des projets.

Kumar a déclaré :

« Nous avons identifié trois piliers majeurs qui, selon nous, devaient être abordés pour que cette Technologies soit un cas d'utilisation viable dans notre écosystème. »

Les trois piliers de la blockchain

L'année dernière, dans le but d'intégrer ses offres de titres à une blockchain, la Deutsche Börse s'est associée à la banque centrale allemande, la Deutsche Bundesbank.publié en novembre 2016, la première phase du prototype résultant a montré comment les titres pouvaient être transmis sous forme de jetons similaires au Bitcoin.

Depuis lors, le projet est entré dans sa deuxième phase, avec le développement d'un système prêt à la production, dont Kumar prévoit l'achèvement dans les quatre prochains mois. Ensuite, Deutsche Börse prévoit d'entamer le processus de formalisation de ses relations avec les premiers utilisateurs en leur accordant des identifiants d'accès au réseau distribué et autorisé.

« L'intérêt est vif », a déclaré Kumar. « En fin de compte, à ma connaissance, c'est la seule organisation commerciale qui collabore avec une banque centrale et qui s'attaque à ce problème. »

Le deuxième projet, à l'originerévéléce mois de janvier, est conçu pour déplacer l'argent des banques commerciales vers une blockchain.

Conçu en collaboration avec la filiale du groupe Deutsche Börse, Eurex Clearing, le projet de monnaie garantie appelé « Collco » est conçu pour déplacer les exigences de marge de l'institution, les paiements sans risque de crédit et le transfert d'actifs/valeurs livraison contre paiement vers une blockchain.

Deutsche Börse a achevé un premier prototype pour ce produit capable d'effectuer des paiements pour presque tous les objectifs connexes, y compris le règlement, la garde et la gestion des garanties.

« Plus important encore, ces cryptomonnaies peuvent ensuite être utilisées par la banque, en fonction de son appétit pour le crédit », a déclaré Kumar. « Nous avons reproduit le concept de banque commerciale. »

Maintenant que le prototype est terminé, la société financière est en discussion avec des banques allemandes locales et d'autres banques dans le monde qui pourraient être intéressées par l'intégration de ce qui est présenté comme un système bancaire commercial plus efficace.

Kumar a déclaré :

« Nous avons créé une version de ce que nous pensons être le piège à souris idéal pour transférer l'argent des banques commerciales sur la blockchain. »

Le troisième projet actuellement en cours à la Deutsche Börse est mené en collaboration avec la Liquidity Alliance, un groupe de dépositaires centraux internationaux de titres fondé en janvier 2013.adhésionParmi les acteurs de l'alliance, on compte l'ASX d'Australie, le Cetip du Brésil, l'Iberclear d'Espagne et le Strate d'Afrique du Sud, qui travaillent ensemble pour construire un prototype permettant de déplacer des titres d'une juridiction à une autre de manière conforme.

Pour chaque juridiction, le membre correspondant de la Liquidity Alliance travaille avec les régulateurs appropriés pour intégrer un nœud de blockchain de manière conforme. Deutsche Börse travaille spécifiquement avec la Bundesbank et la BaFin, l'autorité fédérale de surveillance financière allemande qui travaille principalement avec les gestionnaires d'actifs et les fonds d'investissement.

« Ce que nous faisons actuellement, c'est que nous collaborons avec nos régulateurs locaux et entre nous pour déterminer comment nous pouvons créer un cadre réglementaire et juridique permettant à ce produit de devenir opérationnel », a déclaré Kumar.

Toujours en train d'expérimenter et d'apprendre

Une équipe de sept ingénieurs blockchain à temps plein et une vingtaine d'employés des départements des risques de l'institution et d'ailleurs travaillent sur ces piliers depuis un laboratoire basé à Francfort.

En plus de développer la plateforme Hyperledger Fabric, l'équipe de Deutsche Börse expérimente la plateforme Corda de R3 et en est aux premiers stades de l'étude de la Technologies blockchain de SETL.

Initialement, Deutsche Börse a concentré ses efforts en matière de blockchain sur la construction de prototypes centrés sur le rachat et la création de fonds communs de placement, ainsi que sur des services de vote par procuration blockchain qui s'avèrent de plus en plus être unpopulairecas d'utilisation précoce de la blockchain dans le monde.

Mais après la construction de plusieurs prototypes préliminaires, l'entreprise a pris du recul et a examiné l'ensemble de son écosystème de services, du commerce au règlement. Contrairement aux technologies blockchain comme la plateforme tØ de Medici, qui est en cours de construction de A à Z afin quele commerceestla colonie, Deutsche Börse s'est concentrée exclusivement sur le règlement.

Selon Kumar, la Technologies blockchain telle qu'elle existe actuellement ne répond T à plusieurs critères requis par son entreprise pour sa plateforme de trading. Plus précisément, il a déclaré : « Elle ne répond T aux exigences de latence et d'évolutivité dont nous avons besoin. »

Cependant, a poursuivi Kumar, une fois que les produits de règlement sur lesquels travaille l'institution seront adoptés par les clients, de nouveaux cas d'utilisation pourraient être intégrés à un réseau unique et intégré à l'avenir. Il a conclu :

Pour nous, il est important de comprendre comment cette approche peut être appliquée à l'ensemble de l'écosystème et d'en définir les principes fondamentaux. À partir de là, nous pouvons les inciter à développer des applications, que ce soit pour la gestion des garanties, pour les banques commerciales ou pour les règlements, et à les intégrer.

Image du taureau et de l'ours de la Deutsche Börse via Shutterstock