Recherche CoinDesk : La spéculation alimente l'essor des ICO (Initiatives de Coopération en Matière de Blockchain)

Cet article met en évidence les résultats de la nouvelle « étude Spotlight » de CoinDesk Research sur les ventes de jetons blockchain (ou ICO).

Basé sur une enquête menée auprès de plus de 400 entrepreneurs, investisseurs et développeurs de blockchain, le rapport met en évidence les principales conclusions de ce que les analystes considèrent comme ONEun des Marchés et des applications les plus passionnants – mais les plus opaques – du secteur.

Pour plus de nos rapports, veuillez visiter CoinDesk Research.

CoinDesk

CoinDesk Research est fier de révéler les résultats de sa première « étude Spotlight » de 2017 : un aperçu gratuit et approfondi de l'état actuel des ventes de jetons blockchain, un processus de collecte de fonds et de distribution de produits souvent appelé familièrement « offre initiale de pièces » (ICO).

Basé sur une enquête menée auprès de plus de 400 entrepreneurs, investisseurs et passionnés de blockchain, le rapport met en évidence les principales conclusions dans ce que les analystes considèrent comme ONEun des domaines d'innovation et de croissance les plus passionnants – mais les plus opaques – du secteur.

Le plus remarquable est peut-être la popularité des ICO qui a continué de gagner du terrain en 2016, le total des fonds détournés vers ces projets approchant la moitié (48 %) du financement total en capital-risque du secteur.

Bien qu’une grande partie de ce capital ait été investie dans un seul projet raté, le DAO, nous pensons que ce chiffre laisse néanmoins entrevoir le potentiel de ce secteur en pleine croissance – et certes opaque – de l’industrie.

Les résultats ont également révélé le début d’une évolution dans le type de financement arrivant sur le marché, avec des entreprises et des protocoles comme Factom explorant la possibilité de lever des fonds auprès d’investisseurs en capital-risque traditionnels et du grand public.

Des fonds commePolychain CapitalDes sociétés ont également émergé pour investir du capital institutionnel dans des jetons qui étaient récemment constitués presque exclusivement d'investisseurs particuliers, et maintenant même des sociétés de capital-risque elles-mêmes, telles que Blockchain Capital, envisageraient d'émettre et de vendre leurs propres jetons blockchain.

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Les deux faces d'une même pièce

Dans l'étude, CoinDesk Research a exploité son vaste réseau d'accélérateurs, de sociétés de capital-risque, d'entrepreneurs indépendants, de passionnés de Cryptomonnaie et d'investisseurs pour avoir une idée du sentiment général du marché, ainsi que du contraste entre les perspectives « entrepreneuriales » et « d'investisseurs » sur le phénomène ICO.

Notre segment « entrepreneurial » était composé principalement (86 %) de personnes travaillant dans des startups comptant moins de 10 employés ou ayant levé moins d'un million de dollars ou étant en banque, tandis qu'une grande majorité (89 %) de notre segment « investisseur » avait une expérience significative de l'investissement dans le Bitcoin et de l'examen des ICO pour leurs portefeuilles personnels.

Les résultats des entrepreneurs ont été analysés pour avoir une perspective sur la façon dont les startups envisagent les ventes de jetons pour des options potentielles de collecte de fonds, tandis que les résultats des « investisseurs » ont été analysés pour avoir une perspective de l'autre côté du marché – les acheteurs réels de nouveaux jetons blockchain.

Ce groupe comprenait des investisseurs particuliers et des capitaux institutionnels, ainsi que toutes les raisons pour lesquelles ils pourraient investir dans une ICO – que ce soit pour interagir et utiliser un nouveau protocole ou une nouvelle application blockchain, ou simplement pour tenter de profiter de l'appréciation de la valeur des jetons.

Malgré l'attrait potentiel de la levée de fonds ou de l'investissement dans des projets blockchain émergents avec des ventes de jetons, l'industrie et la tendance ICO en sont encore à leurs balbutiements, et les entrepreneurs et les investisseurs font preuve d'un mélange de prudence et d'intérêt lorsqu'ils examinent les conventions de dénomination, les structures de jetons et les cadres juridiques, comme l'indiquent les résultats de notre enquête.

Initiatives

se développent également pour aider à informer et à guider ceux qui envisagent de lancer des ventes de jetons, et les réflexions derrière les « principes CORE » publiés ont commencé à façonner l'esprit de ceux qui s'impliquent.

Réalisée en janvier 2017, l'enquête CoinDesk Research a révélé qu'une grande majorité (83 %) des participants interrogés connaissant la Cryptomonnaie étaient également familiers avec les ICO, et près de la moitié (47 %) avaient participé à une vente de jetons.

Le plus remarquable est peut-être que près d'un tiers (29 %) des entrepreneurs sans expérience en matière de collecte de fonds par ICO ont sérieusement envisagé de lever des fonds par le biais d'une vente de jetons, et presque tous (91 %) des investisseurs ayant participé à une ICO ont déclaré qu'ils envisageraient de participer à de futurs lancements de jetons blockchain.

Il convient également de noter que les personnes interrogées avaient une expérience significativement plus grande en matière d’investissement dans des actifs blockchain comme le Bitcoin et l’éther que dans des alternatives plus traditionnelles comme les matières premières (par exemple, l’or ou l’argent) ou le financement participatif (par exemple, les startups sur AngelList).

Au total, seulement environ un quart (26 %) pensent que les émetteurs d'ICO auraient pu lever avec succès du capital-risque traditionnel ou des fonds d'investissement providentiels comme alternative à leurs ventes de jetons, tandis que près de la moitié (44 %) ne pensaient pas que les efforts de collecte de fonds traditionnels auraient fonctionné.

L'enquête a également révélé que les personnes interrogées pensent que le capital institutionnel commencera bientôt à contrôler les ICO sur les investisseurs particuliers, ce qui suggère peut-être que la qualité des ventes de jetons et des projets de blockchain qu'ils soutiennent est en augmentation, ce qui incite les investisseurs plus traditionnels à commencer à en prendre note.

Près de la moitié des répondants (45 %) pensent que les ventes de jetons deviennent une opportunité pour les investisseurs institutionnels, tandis qu'un peu plus d'un quart seulement (27 %) pensent que les investisseurs particuliers continueront de dominer les allocations de vente de jetons.

Mais ce ne sont T les seuls résultats de cette vaste enquête.

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Pour plus de résultats et de points à retenir sur les ICO et l'écosystème blockchain complet, y compris une analyse approfondie des projets blockchain d'entreprise, consultez notre rapport de recherche complet sur l'état de la blockchain 2017 qui sera publié la semaine prochaine !

Pour nos rapports trimestriels et annuels précédents, veuillez visiter CoinDesk Research.

Image via Alex Sunnarborg pour CoinDesk