Crypto pour les conseillers : Kevin O’Leary parle de la stratégie Crypto

Dans la newsletter d'aujourd'hui « Crypto pour les conseillers », Kevin O’Leary, entrepreneur et investisseur, partage à la fois son opinion et sa thèse d’investissement en cryptomonnaies ainsi que la manière dont elles ont évolué au fil du temps.

Puis, Leo Mindyuk, PDG de MLTech répond aux questions sur la manière dont les investisseurs particuliers peuvent accéder à ces investissements dans « Demandez à un expert ».

– Sarah Morton

Repenser l'investissement en crypto : au-delà des actifs numériques

De la poubelle à l'or : Pourquoi la crypto-monnaie ?
En 2019, j'ai fait la une des journaux en qualifiant le bitcoin de « déchet ». À l'époque, il n'y avait ni régulation ni supervision. C'était le chaos. Les gouvernements étaient hostiles et incertains quant à la manière d'aborder la cryptomonnaie. Aujourd'hui, le paysage a complètement changé.

Dans les jours précédant l'adhésion des organismes de régulation, les pionniers de la cryptomonnaie – les cowboys – ont réalisé d'importants gains grâce à la forte volatilité initiale des cryptos. Même dans cet environnement à haut risque, le marché des cryptomonnaies s'est avéré extrêmement productif.

Aujourd’hui, le marché a évolué pour utiliser le bitcoin BTC$65,998.81 et d’autres comme des réserves de valeur, des systèmes de paiement numériques ou des stablecoins. Cependant, nous en sommes encore aux prémices — l’adoption de la crypto est loin d’avoir atteint son plein potentiel.

Parlons Réglementation

Dans le paysage post-« Far West », tout le monde cherche le prochain grand événement capable de stimuler la découverte des prix. Il est évident que l’investissement institutionnel possède ce potentiel. Presque aucune grande institution financière, fonds souverains, etc., n’a adopté la crypto. L’adoption de BTC à hauteur de 1 % par l’un de ces acteurs propulserait la découverte des prix vers des sommets. L’obstacle majeur demeure la réglementation.

La régulation a commencé avec les ETF bitcoin. D'abord disponibles au Canada, puis aux États-Unis et en Europe, ils représentent désormais la porte d'entrée de Wall Street vers la crypto. Une autre réglementation clé a été le GENIUS Act aux États-Unis, qui garantissait les stablecoins contre le dollar américain. Collectivement, cette législation témoigne de la confiance croissante des institutions dans la crypto.

Le projet de loi sur la structure du marché des actifs numériques du Sénat américain et la loi sur la clarté de la Chambre des représentants des États-Unis sont deux textes réglementaires à venir à surveiller ; tous deux créent des cadres de régulation pour les cryptomonnaies. De nombreux investisseurs anticipent un marché haussier si cette législation est adoptée et que la tendance réglementaire se poursuit. Les niveaux de prix actuels du BTC reflètent peut-être cet état d’esprit anticipatif : nous attendons l’ouverture des vannes.

Possédez les pioches et les pelles

Lorsqu’on considère les actifs cryptographiques, il est facile de négliger l’infrastructure nécessaire pour étendre l’adoption institutionnelle. Je suis très franc concernant ma stratégie des « pelles et pioches ». Si vous êtes sur le marché des cryptomonnaies, vous devriez posséder son infrastructure de support et profiter des rendements associés à la crypto sans vous soucier excessivement du prix des pièces.

Plus précisément, je constate une croissance fulgurante des plateformes d’échange et des centres de données dans le cas d’une adoption plus large et institutionnelle. Je suis investisseur dans Bitzero, une entreprise de centres de données fournissant une énergie propre pour l'extraction de BTC. Mon investissement là-bas est une stratégie de puissance — c’est l’énergie la moins chère que j’ai vue. Ils minent du BTC à un seuil de rentabilité bas, me permettant de réaliser un profit quelles que soient ses fluctuations.

Les plateformes d’échange sont similaires. J’ai investi massivement dans WonderFi, qui est devenue la plus grande au Canada. Je suis également actionnaire de Robinhood et Coinbase. Ce sont des plateformes comme celles-ci où la découverte des prix a lieu, et elles génèrent des revenus par transaction.

Construire Votre Portefeuille Crypto

Investir dans cet espace aujourd'hui peut aller d'une stratégie d'infrastructure à une stablecoin. Je possède les monnaies, les plateformes d'échange ainsi que l'énergie qui les alimente. Collectivement, les investissements liés à la cryptomonnaie représentent environ 20 % de mon portefeuille. Je recommande de constituer un portefeuille crypto diversifié, non pas par la variété des tokens mais en investissant dans des entreprises soutenant les actifs numériques.

Où Appartiennent les Cryptomonnaies

À un moment donné, j’avais 27 positions en crypto. Aujourd’hui, je suis convaincu que je n’en ai besoin que de trois : BTC, ether ETH$1,926.58 et les stablecoins. BTC et ETH représentent la référence en or, et ensemble, ils constituent environ 90 % de mes avoirs en cryptomonnaies. Je pèse chacun à 2,5 % et j’enveloppe l’ETH autour de mon BTC, car j’apprécie un rendement mensuel.

Beaucoup de mes autres investissements, comme les actions et les obligations, versent des dividendes ou des intérêts — je peux voir le revenu. C’est ce que ma stratégie d’enveloppement reproduit, tout en reconnaissant BTC comme l’or numérique : l’objectif sous-jacent est l’appréciation du prix à long terme. ETH, en revanche, est l’endroit où beaucoup de stablecoins de Wall Street s’échangent.

Titres du Trésor et Effet de Levier

Nous avons récemment observé des trésoreries de sociétés cotées acheter du BTC avec un effet de levier massif. Je reste prudent. Appelez cela ennuyeux, mais je n'utilise presque jamais d'effet de levier sur mes cryptos : au maximum 30 %. Pour moi, cela ne vaut pas le risque de se brûler si le BTC chute de 50 % du jour au lendemain.

L’État d’Esprit de l’Investisseur en Crypto

S’il y a une chose à comprendre concernant l’investissement en crypto, c’est que la volatilité est intrinsèque. Votre état d’esprit doit être de tirer parti à la fois de la volatilité et de la productivité en possédant à la fois la crypto et son infrastructure : croyez en l’ensemble de l’espace crypto. Ainsi, vous éviterez de prédire les prix des tokens et gagnerez de l’argent quel que soit le contexte.

- Kevin O’Leary, Entrepreneur et Investisseur

Demandez à un Expert

Comprendre les Modèles d'Investissement en Crypto : Ce que l’Accès Signifie sur le Marché d’Aujourd’hui

Q : Que signifie réellement « accès » dans l’investissement en crypto — et pourquoi est-ce important ?

A : Accès fait référence à comment un investisseur s'engage avec l'écosystème crypto. Sur les marchés traditionnels, l'accès est relativement uniforme. La plupart des investisseurs utilisent un compte de courtage pour acheter des actions ou des ETF. Dans la cryptomonnaie, le paysage est beaucoup plus fragmenté et dynamique. Vous pouvez acheter des tokens sur des plateformes centralisées, interagir avec des protocoles décentralisés, investir dans des produits structurés ou allouer du capital à des stratégies gérées professionnellement.

Chaque modèle d'accès comporte des implications distinctes autour de propriété, garde, exécution, transparence, et risque. Par exemple, détenir des tokens dans un portefeuille privé signifie que vous contrôlez vos actifs. Cependant, cela nécessite également des compétences techniques. En revanche, les comptes gérés ou les produits similaires à des indices offrent simplicité et supervision professionnelle, mais souvent au prix d’un contrôle réduit.

Comprendre votre modèle d’accès est fondamental. Il façonne toute votre expérience et votre exposition aux actifs numériques.

Q : Quels types de stratégies sont disponibles en dehors de l'achat et la conservation de tokens ?

A : Au-delà de la stratégie d'achat et conservation, les actifs numériques soutiennent une gamme de stratégies sophistiquées :

• Delta-Neutre : Équilibre les positions longues et courtes (par exemple, au comptant vs. les contrats à terme) afin d’éliminer l’exposition directionnelle. Axées sur la génération de rendement, ces stratégies subissent généralement des retraits minimes, ce qui les rend attrayantes pour des revenus stables.

• Neutre par rapport au Marché : Maintient une exposition nette en dollars proche de zéro en exploitant les erreurs de valorisation entre les actifs. Des méthodes telles que l'arbitrage statistique, le trading de paires ou les paniers visent des rendements non corrélés, souvent avec des tirages inférieurs à 10 %.

• Quantitatif Long-Short : Utilise des signaux systématiques tels que le momentum, la réversion à la moyenne ou les modèles factoriels pour prendre des positions directionnelles. Conçues pour des objectifs de rendement plus élevés, ces stratégies acceptent une volatilité plus importante et des baisses de 10 à 20 %.

• Smart Beta : Cadres basés sur des règles qui répliquent les expositions aux facteurs tels que le momentum, la valeur ou la volatilité. Souvent mis en œuvre par le biais de contrats à terme réglementés, ils offrent un accès évolutif et transparent à des styles systématiques fréquemment observés dans la finance traditionnelle.

Ensemble, ces approches élargissent les options des investisseurs au-delà de l'exposition passive, permettant un contrôle plus précis du risque, du rendement et de la diversification du portefeuille.

Q : Comment une personne devrait-elle choisir la bonne approche pour entrer sur le marché des cryptomonnaies ?

Commencez par vos objectifs d'investissement : recherchez-vous une croissance à long terme, une diversification, une génération de revenus ou la préservation du capital ? Ensuite, évaluez à la fois votre tolérance au risque et votre niveau d'engagement préféré.

• Investisseurs pratiques à l'aise avec la technologie peuvent envisager une exposition directe aux tokens ou aux protocoles DeFi.
• Les allocateurs recherchant une structure et une supervision peuvent préférer des stratégies gérées, où la construction de portefeuille pilotée par l’IA, l’analyse des risques en temps réel et l’exécution automatisée offrent une alternative fondée sur les données.

L'infrastructure est tout aussi cruciale, telle que la garde, la liquidité et la transparence, qui définissent la durabilité de toute approche d'investissement. Par exemple, une architecture non-custodiale combinée à un tableau de bord en temps réel des performances et des risques contribue à garantir la sécurité, la transparence et le contrôle.

L'écosystème des actifs numériques d'aujourd'hui englobe une large gamme de participants, allant des traders à forte conviction aux investisseurs passifs. La clé n'est pas simplement que pour s'engager, mais comment s'engager — en alignant votre méthode d'accès avec vos objectifs, tout en comprenant pleinement les compromis. De cette manière, les investisseurs peuvent participer de manière intelligente, sécurisée et à grande échelle.

- Leo Mindyuk, PDG & DSI, ML Tech

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